Giá tăng gần đây của Bitcoin (BTC) từ $16.500 đến 25.000 USD có thể là do sự siết chặt trong thị trường tương lai và những cải thiện kinh tế vĩ mô gần đây. Tuy nhiên, trong khi giá cả tăng, dữ liệu cho thấy nhiều người mua quan tâm (bao gồm cả cá voi) đã bị bỏ lại bên lề.
Sự tăng giá gần đây lên $25,000 chia sẻ nhiều điểm tương đồng với đà tăng giá thị trường gấu năm 2019, mức tăng 330% giá Bitcoin lên mức cao khoảng $14,000 so với mức thấp tháng 11 năm 2019 ở mức $3,250. Gần đây, cặp BTC/USD tăng 60% so với mức thấp nhất tháng 11 năm 2022.
chỉ số trên chuỗi và thị trường liên quan đến đợt tăng điểm năm 2019 đang gửi tín hiệu hỗn độn về việc liệu sự tăng giá của Bitcoin sẽ tiếp tục hay không. Tuy nhiên, có những lý do mạnh mẽ để tin rằng thị trường đã đạt đến một bước ngoặt quan trọng nơi nó có thể trở thành một thị trường bò chính thức hoặc sụt giảm trở lại xu hướng giảm dài hạn.
Hãy nhìn vào năm chỉ số hàng đầu để hiểu động giá hiện tại liên quan đến xu hướng tăng giá năm 2019.
Bitcoin giải quyết các mức giao dịch lịch sử
Giá Bitcoin vượt qua đường trung bình 200 ngày (MA) ở mức $19,600, điều này có thể khuyến khích các nhà giao dịch giấy tìm cách mở một vị thế mua. Trong lịch sử, chỉ số này đã đóng vai trò như một đường trục bull-bear, với sự phá vỡ trên nó là tăng và ngược lại.
BTC/USD thường kiểm tra lại đường MA 200 ngày trên một đột phá, điều này làm tăng khả năng điều chỉnh xuống $19,500. Tuy nhiên, điều này không phải là trường hợp trong năm 2019, khi giá tiếp tục tăng mà không có sự suy giảm về MA 200 ngày.
Đồng thời, các nhà giao dịch có thể chú ý đến đường trung bình động hàng tuần 200 kỳ ở mức $25,100. Giá Bitcoin chưa bao giờ giảm xuống dưới đường MA 200 tuần cho đến tháng Mười Một năm 2022 và vượt qua mức này có thể khuyến khích người mua kỹ thuật tham gia vào thị trường.
Tuy nhiên, cho đến khi một đột phá xảy ra, các nhà giao dịch có thể tiếp tục ở bên lề. Tỷ lệ tài trợ cho các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn hiện đang trung lập, cho thấy các nhà giao dịch đang chờ xác nhận.
Crypto Twitter trader, Immortal, found the market is only at the “halfway point” considering the duration of the current rally compared to the one in 2019. The 2019 rally lasted 193 days from bottom to top, while only 92 days have passed since the bottom on Nov. 9, 2023.
Immortal goes on to say that if the 2019 timeline fractal holds true in 2023, BTC/USD could surge as high as $46,000 by March.
Một bộ dao động tỷ lệ cung cấp stablecoin gần với đỉnh năm 2019
Tỷ lệ cung cấp stablecoin (SSR) của Bitcoin đo sức mua của thị trường. Chỉ số này đo tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường của Bitcoin và cung stablecoin. Các chỉ số thấp trên bộ dao động SSR cho thấy sức mua stablecoins cao hơn. Ngược lại, một sự tăng đột biến trong chỉ số cho thấy điều kiện quá mua.
Giá Bitcoin tăng trong tháng 2 năm 2023 đã chứng kiến chỉ báo dao động SSR tăng đột biến về phía các mức chưa từng thấy kể từ năm 2019 và 2021. Chỉ số này cho thấy xu hướng tích cực có thể kết thúc sớm. Có một cơ hội nhỏ của một lần đẩy cuối cùng cao hơn về mức $30,000 tâm lý.
Tuy nhiên, dữ liệu có thể được lấy với một hạt muối vì sự đàn áp quy định trên stablecoin BUSD, gây ra sự suy giảm đáng kể trong nguồn cung của nó. Nó có thể đã làm lệch chỉ báo dao động SSR để hiển thị các điều kiện quá mua.
Một trong những mối quan tâm lớn nhất của sự gia tăng hiện tại là sự vắng mặt của việc mua cá voi. Trái với năm 2019, khi số lượng và nắm giữ các địa chỉ BTC với hơn 1.000 BTC tăng lên khi giá tăng từ phía dưới và cá voi đã bán trong cuộc biểu tình hiện tại. Sự phân kỳ giữa số lượng cá voi và giá cả làm dấy lên những lo ngại về tính bền vững của xu hướng tích cực.
Dữ liệu nhấn mạnh một điểm quan trọng của bull-bear
Investors add to their winning positions on pullbacks in an uptrend and this is indicated when the Spent Output Profit Ratio (SOPR) indicator stays above one. The opposite happens in a downtrend where bears dominate the market by selling into rallies. A crossover of the metric above 1 is a potential trend reversal signal.
Glassnode’s 7-day moving average of the adjusted SOPR indicator shows that the bear trend has likely reversed. The indicator turned bullish when BTC broke out above $20,800 in January 2023. The metric retested the pivotal support level with Bitcoin’s price at $21,800, making it a crucial support level for a sustained uptrend.
Related: Bitcoin faces do-or-die weekly, monthly close with macro bull trend at stake
Similarly, the price has moved above the average buying levels of both short and long-term holders, which is another signal of a potential trend reversal. This could be a sign that the market has reached a crucial turning point as the on-chain oscillators return to equilibrium.
The metrics also hint that a potential bull trend appears likely while the price holds above support at $21,800, $20,800 and $19,600.
A weekly close above $25,100 could encourage derivatives and technical traders to buy into the current rally, but there are some warning signs that the market might be reaching overheated conditions and a quick correction toward lower support levels cannot be ruled out.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
