Sau khi phục hồi nhẹ các loại đầu tháng này, thị trường crypto đã trở lại với mức biến động cao trong hai tuần qua. Xu hướng này đã tràn ngập thị trường kể từ cuối năm ngoái, với tổng vốn hóa thị trường của ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số đã giảm từ mức cao nhất mọi thời đại là $3 nghìn tỷ trở lại vào tháng 11 năm 2021 đến hiện tại mức 1,08 nghìn tỷ USD, đại diện cho sự sụt giảm hơn 65%.
Điều này sau đó đặt ra câu hỏi: “Sự biến động này sẽ kéo dài bao lâu?” đặc biệt là kể từ khi các điều kiện kinh tế vĩ mô xung quanh ngành tài chính toàn cầu tiếp tục xấu đi đều đặn kể từ năm 2020, tức là sau khi bắt đầu đại dịch COVID-19.
Về vấn đề này, Abdul Gadit, giám đốc tài chính cho nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số tự động Zignaly, nói với Cointelegraph rằng cho dù một người thích nó hay không, thị trường crypto hiện đang kết nối sâu sắc với nền kinh tế tài chính truyền thống (TradFi), với hai bây giờ bắt đầu theo một tương tự quỹ đạo.
quan điểm của ông, lý do cho hành động giá chênh lệch đang diễn ra và thiếu thanh khoản là sự thận trọng về bán lẻ và thể chế cực kỳ phát sinh từ lạm phát gia tăng và áp lực suy thoái. Ông tiếp tục nói thêm rằng bất cứ khi nào mọi thứ bắt đầu đi xuống phía nam với nền kinh tế, các khoản đầu tư – đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính crypto – có xu hướng bắt đầu chậm lại. Gadit đã thêm:
“ Ngay bây giờ, thị trường toàn cầu đang ở giữa chu kỳ giảm này với ngành công nghiệp mật mã ngày càng chặt chẽ hơn về phạm vi giao dịch của nó. Hành động giá này có thể tiếp tục trong nhiều tuần, nếu không phải hàng tháng trừ khi có sự thay đổi môi trường vĩ mô. Cơ hội đó là khá thấp.”
Điều gì đang ở phía trước cho thị trường crypto?
Andrew Weiner, phó chủ tịch của dịch vụ VIP cho trao đổi tiền điện tử MEXC Global, nói với Cointelegraph rằng mặc dù thị trường tiền điện tử có tương quan chặt chẽ với chứng khoán Hoa Kỳ, một ngành công nghiệp vẫn khá ổn định trong vài tháng qua, vẫn còn rất nhiều biến động do hành động ngày càng tăng trong phân khúc dẫn xuất crypto. Tuy nhiên, ông nói rằng câu chuyện quan trọng chỉ ra hành động giá của lĩnh vực tài sản kỹ thuật số – ít nhất là cho bây giờ – là Ethereum 2.0 Merge, thêm:
“ Sau những cuộc thảo luận gần đây xung quanh Hợp nhất, thị trường dường như đã có giá hoàn toàn trong các hiệu ứng của nó. Nếu chúng ta nhìn vào mọi thứ từ quan điểm phân tích cơ bản, thị trường đã ngừng chảy máu và đang sẵn sàng để bắt đầu phục hồi.”
Để ủng hộ tuyên bố này, Weiner ám chỉ đến dữ liệu nghiên cứu của công ty ông, cho thấy chỉ tính riêng từ ngày 8—14 tháng 8, tổng cộng 19 dự án trong không gian Web3 đã huy động được tổng cộng 501,3 triệu USD.
Ông chỉ ra rằng con số này, Metaverse, không thay đổi thẻ (NfTs) và các dự án GameFI đã tăng $82, trong khi tài chính phi tập trung (DeFi), Web3 và các dự án cơ sở hạ tầng đã tăng tổng hợp 379.3 triệu USD. Cuối cùng, các công ty blockchain khác nhau đã có thể tích lũy được khoảng 40 triệu USD từ các công ty đầu tư mạo hiểm khác nhau. “Các sự kiện gây quỹ đang tích cực diễn ra, đó là một dấu hiệu tốt của thị trường,” ông nói thêm.
Gầnđây: Cuộc đàn áp Taliban có ý nghĩa gì đối với tương lai tiền điện tử ở Afghanistan
Charmyn Ho, người đứng đầu phân tích kỹ thuật số cho nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số Bybit, giải thích với Cointelegraph rằng thị trường toàn cầu đang trải qua biến động, vì các nhà đầu tư dường như đang đứng trên hàng rào sau bài phát biểu của Jackson Hole của Fed. Bà lưu ý rằng với chứng khoán tăng lên nhiều mức cao và thấp trong hai tuần qua, triển vọng ngắn hạn của nền kinh tế toàn cầu vẫn còn khá mơ hồ, đặc biệt là khi người tiêu dùng, nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách dường như không thể đồng ý về việc liệu Mỹ đang trong suy thoái hay liệu Fed có lạm phát được kiểm soát hay không. Nói về thị trường crypto nói riêng, bà nói thêm:
“ Sự kiện chính cưỡi hành động giá là Ethereum của Merge. Một số diễn viên, chủ yếu là thợ mỏ, những người sẽ không thể tiếp tục hoạt động của họ trên chuỗi sau hợp nhất, đang lên kế hoạch để giữ cho blockchain bằng chứng của công việc Ethereum đi qua ngã ba cứng. Tất cả điều này có khả năng tác động đến giá ngắn hạn. Với Ether là tiền điện tử lớn thứ hai trong không gian, biến động giá của nó chắc chắn có khả năng di chuyển thị trường crypto.”
Có phải sự biến động đang diễn ra sẽ giảm dần sớm?
imran Zerhouni, người đứng đầu phát triển kinh doanh cho nền tảng Web3 Favor Labs định hướng phi tập trung, nói với Cointelegraph rằng sự hỗn loạn đang diễn ra phần lớn được thúc đẩy bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, chủ yếu là lạm phát cao ở Mỹ và châu Âu và nguy cơ suy thoái toàn cầu đang lờ mờ.
Additionally, he believes that the digital asset market is also gripped by certain fears that have been provoked by the tightening of crypto regulation and the clear desire of world regulators to fully control the cash flows in cryptocurrencies. However, Zehrouni sees this trend potentially changing in the near-to-mid near term, adding:
“Over the coming year or so, the regulatory turbulence around stablecoins will subside. I suppose clear legislation for stablecoin issuers in the United States will emerge. The growing interest of users in the advantages of web3 and decentralization will push entire industries to adopt digital assets. Lastly, the Bitcoin halving in 2024 will inevitably lead to a new bull cycle in the crypto market. I believe it will start somewhere in the second half of 2023.”
Andrei Grachev, đối tác quản lý tại DWF Labs – một công ty đầu tư blockchain giai đoạn đầu – nhấn mạnh với Cointelegraph rằng biến động tiền điện tử đã tiếp tục giảm, mặc dù chậm, trong những tuần gần đây, tuyên bố rằng chúng ta đã ở mức giảm của chu kỳ thị trường gấu hiện tại. Điều đó nói rằng, theo quan điểm của ông, Bitcoin ( BTC) vẫn có thể đi thấp hơn mức hiện tại của nó, nhưng cơ hội tăng gần đến trung hạn của nó tiếp tục duy trì cực kỳ cao.
Theo dữ liệu nghiên cứu nội bộ của DWF Lab, sau khi chạm mức cao nhất mọi thời đại gần $70,000 vào tháng 11 năm ngoái, BTC có khả năng có thể mở rộng lên khoảng 80,000—$90,000 khi chu kỳ bò tiếp theo bắt đầu. Tuy nhiên, ông đã thừa nhận rằng kể từ khi mật mã hóa, bởi bản chất của nó, là dễ bay hơi, không có gì để cho thấy rằng mức biến động sẽ giảm trong tương lai gần. “Điều này chủ yếu là do quy mô của thị trường, tương đối nhỏ so với các ngành công nghiệp truyền thống khác,” ông nói.
Dữ liệu kỹ thuật đang đưa ra các tín hiệu hỗn hợp về tương lai của Bitcoin
Theo CK Zheng, đối tác và giám đốc đầu tư của quỹ phòng hộ crypto ZX Squared Capital, khi kiểm tra biến động 30 ngày của Bitcoin trong mười hai tháng qua, người ta có thể thấy rằng nó đã tiếp tục dao động từ 40% đến 100%, ở mức trung bình khoảng 70%. Biến động thực hiện đề cập đến sự thay đổi trong lợi nhuận liên quan, được tính bằng cách phân tích lợi nhuận lịch sử của nó trong một khoảng thời gian xác định.
As seen from the chart below, volatility spiked right after Singapore-based crypto hedge fund Three Arrows Capital — which had about $10 billion in assets under management — filed for bankruptcy in late July. Zheng to Cointelegraph:
“The current volatility is about 10% below the average. However, we believe the volatility will increase during the Sept-Oct time period to be above the average. This is mainly due to the market’s reaction to the Fed and a potential re-test of the June low.”
Similarly, Weiner believes that with BTC having dropped below the $22,000 level but continuing to find strong support in that range, he sees the flagship crypto — as well as the market at large — forging a trend reversal and scaling up to around $25,000–$26,000 by mid-September.
Recent: Crypto market turmoil highlights risks of leverage in trading
Lastly, Ho believes that the stabilization of digital asset prices in the near term is not immune to macro market uncertainty, but what is apparent is that, as the crypto market matures, investors and market makers can count on deeper liquidity, better trading and security infrastructure across the board and more stable crypto space. She stated that much of the turbulence experienced by the crypto market is due to the small market capitalization of the asset class, stating:
“Bitcoin is the largest crypto asset and has a market cap of over $400 billion. This is very small compared to most mature markets. Take gold, for example, which has a market cap of $11.6 trillion. When the crypto market grows to that level, perhaps volatility will reduce drastically. For now, it is important to note that just like other markets, there will always be an array of factors that can contribute to market volatility.”
Therefore, as we head into a future plagued by a growing amount of financial uncertainty, it will be interesting to see how the digital asset industry continues to react to the prevailing pressure and whether or not it can forge an uptrend anytime soon.
