ối tương quan giữa Bitcoin ( BTC) và thị trường chứng khoán đã cao bất thường kể từ giữa tháng Ba, có nghĩa là hai loại tài sản đã trình bày xu hướng gần giống hệt nhau. Dữ liệu này có thể giải thích tại sao mức tăng 10% trên $21.000 đang bị hầu hết các nhà giao dịch bác bỏ, đặc biệt là khi chỉ số S & P 500 tương lai tăng 4% trong hai ngày. Tuy nhiên, hoạt động giao dịch Bitcoin và thị trường phái sinh hỗ trợ mạnh mẽ mức tăng gần đây.
Curiously, the current Bitcoin rally happened a day after the White House Office of Science and Technology Policy released a report investigating the energy usage associated with digital assets. The study recommended enforcing energy reliability and efficiency standards. It also suggested federal agencies provide technical assistance and initiate a collaborative process with the industry.
Chú ý cách các đỉnh và thung lũng trên cả hai biểu đồ có xu hướng trùng nhau, nhưng sự tương quan thay đổi khi nhận thức và đánh giá rủi ro của nhà đầu tư thay đổi theo thời gian. Ví dụ, giữa tháng 5 năm 2021 và tháng 7 năm 2021, mối tương quan đã bị đảo ngược phần lớn thời kỳ. Nhìn chung, thị trường chứng khoán tăng ổn định trong khi thị trường crypto sụp đổ.
More importantly, the chart above shows a huge gap being opened between Bitcoin and the stock market as stocks rallied from mid-July to mid-August. A comparison using the same scale would be better, but that does not work due to the difference in volatility. Still, it is reasonable to conclude that historically these gaps tend to close.
số tương lai S & P 500 giảm 18% trong năm 2022 cho đến ngày 6 tháng 9, trong khi Bitcoin giảm 60.5% trong cùng kỳ. Vì vậy, nó có ý nghĩa để giả định rằng nếu sự thèm ăn của nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro trở lại, tài sản có biến động cao hơn sẽ tốt hơn trong một cuộc biểu tình.
Có những yếu tố khác đang chơi mặc dù, vì vậy không có cách nào để dự đoán kết quả. Nhưng sự trở lại của sự thèm ăn của các nhà đầu tư đối với rủi ro sẽ biện minh cho Bitcoin vượt trội hơn thị trường chứng khoán và giảm đáng kể sự khác biệt hiệu suất.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp không mong đợi Bitcoin sẽ bật lên
Bearish traders were liquidated on $120 million in futures contracts, the highest figure since June 13. Typically, one would not expect this outcome considering Bitcoin had lost 13% in the two weeks leading to Sept. 7, but one could assume that short sellers (bears) were caught by surprise as the exchanges’ liquidation engine scrambled to buy those orders.
Tuy nhiên, có những bằng chứng giai thoại khác ẩn trong dữ liệu thanh lý được cung cấp bởi các sàn giao dịch phái sinh.
Chú ý cách các sàn giao dịch bán lẻ (Binance và Bybit) chỉ đại diện cho 17,4% tổng số lệnh đã được đóng cửa mạnh mẽ, trong khi thị phần kết hợp của họ trên tương lai Bitcoin là 30,6%. Các dữ liệu để lại không nghi ngờ rằng cá voi ở OKX và FTX là những con đang bị vắt.
Một mẩu dữ liệu thú vị khác đặt ra mức tăng 10% của ngày 9 tháng 9 là sự thống trị của Bitcoin, đo lường thị phần của nó so với tất cả các loại tiền điện tử khác.
Notice how the indicator spiked from 39% to the present 40.5%, something unseen since May 11 when Bitcoin flash crashed below $26,000. It took another 31 days for the bear market to break the $28,500 support on June 12. Also note that a sharp increase in BTC dominance can happen during rallies and steep price corrections so relying solely on these indicators provides little aid in interpreting market movements.
Fear has been erased from options markets
The 25% delta skew, which is the leading Bitcoin options “fear and greed” metric, improved just enough to enter a neutral level.
Nếu các nhà đầu tư quyền chọn lo sợ một sự sụp đổ giá, chỉ số lệch sẽ di chuyển trên 12%, trong khi sự phấn khích của nhà đầu tư có xu hướng phản ánh một độ lệch âm 12%. Sau khi đạt đỉnh ở mức 18% vào ngày 7 tháng 9, chỉ số hiện tại đứng ở mức 12%, đây chính là lợi thế của thị trường trung lập. Do đó, bơm Bitcoin vào ngày 9 tháng 9 báo hiệu rằng các nhà đầu tư chuyên nghiệp không còn đòi hỏi phí bảo hiểm quá mức cho các lựa chọn đặt bảo vệ.
Ba chỉ số này trở lại sự liên quan của bơm 10% gần đây của Bitcoin. Một khoản thanh lý $120 triệu trên các lệnh bán đòn bẩy (gấu) được tập trung vào các sàn giao dịch phái sinh ít “định hướng bán lẻ” hơn, mức tăng 1.5% trong tỷ lệ thống trị của Bitcoin và các nhà giao dịch tùy chọn định giá các rủi ro tăng và giảm tương tự cho thấy Bitcoin cuối cùng có thể đã tìm thấy đáy.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk. You should conduct your own research when making a decision.
