Trong tháng 9, sàn giao dịch tiền điện tử FTX Mỹ đã bảo đảm giá thầu chiến thắng cho các tài sản của crypto bị đánh bại công ty môi giới Voyager kỹ thuật số với giá thầu khoảng 1,4 tỷ USD. Giá thầu được tạo thành từ giá trị thị trường hợp lý của cổ phần crypto của Voyager “vào một ngày được xác định trong tương lai.”
Theo Voyager, theo giá thị trường hiện tại, giá trị hợp lý của cổ phiếu của nó được ước tính khoảng 1,3 tỷ USD, và thỏa thuận này bao gồm một “xem xét bổ sung”, ước tính có giá trị xấp xỉ 111 triệu USD.
Kể từ đó, các chi tiết mới về vụ án đã xuất hiện, với hồ sơ của tòa án cho thấy tiền mặt trả cho chính Voyager Digital chỉ là 51 triệu USD. Các FTX 1,31 tỷ USD được cung cấp cho cổ phiếu crypto Voyager được thiết lập để được phân phối cho các khoản tín dụng đủ điều kiện trên cơ sở theo tỷ lệ, theo hồ sơ.
111 triệu đô la được bao gồm trong thỏa thuận này, kết quả là, phân chia giữa 51 triệu đô la được trả cho tài sản, sở hữu trí tuệ và cơ sở người dùng của Voyager, và 60 triệu đô la bao gồm một khoản tín dụng tài khoản 50 đô la tích lũy cho mỗi người sử dụng tham gia với FEX và một khoản tiền thu được 20 triệu USD.
Người dùng của Voyager tìm kiếm câu trả lời
Trong khi tin tức về giá thầu trúng thầu của FTX tràn vào thông qua các tài liệu của tòa án và các nguồn khan hiếm khác, người dùng của công ty bị phá sản tiếp tục tìm kiếm câu trả lời, tổ chức thông qua phương tiện truyền thông xã hội để tích lũy càng nhiều thông tin càng tốt.
Toán học ban đầu được thực hiện bởi người dùng tính đến bảng cân đối kế toán của Voyager đã gợi ý rằng những người dùng chuyển sang FTX có thể mong đợi để có được một mái tóc trên 30% trên tài sản họ nắm giữ. Một số người, nhìn thấy bất kỳ loại trở lại nào cũng tốt hơn là không thấy gì sau khi nền tảng đi xuống.
Giám đốc điều hành của FTX Sam Bankman-Fried đã nói rằng giá thầu của họ “thường được xác định bởi giá thị trường công bằng”, với công ty mua lại tài sản để trả lại cho khách hàng.
để được rõ ràng — trong Voyager, giá thầu của chúng tôi thường được xác định bởi thị trường công bằng giá, không giảm giá; mục tiêu không phải là để kiếm tiền mua tài sản ở xu trên đồng đô la, nó là để trả $1 trên $1 và nhận được $1 trở lại cho khách hàng.
Nếuchúng tôi tham gia vào Celsius, nó sẽ giống nhau.
— SBF (@SBF_FTX) Tháng Mười 2, 2022
Voyager’s problems emerged after the firm extended a loan of $670 million to crypto hedge fund Three Arrows Capital, which defaulted in late June. FTX’s bid excluded the Three Arrows Capital loan.
As it stands, it seems users who will receive their assets back will have to flock to FTX’s trading platforms if the court approves the deal. The Voyager app would, as a result, reach its end while FTX’s user base would swell significantly.
To users who may soon be moving to FTX, there are a few concerns that they need to be aware of if they choose to stay on the new platform.
FTX offers its users an earn program that allows them to earn interest on their cryptocurrency holdings, albeit with annual percentage yields (APYs) that are usually lower than those users were getting on other crypto lending platforms, including Voyager.
FDIC insurance snafu
Trước khi Voyager Digital đi theo, các nhà quản lý đã hướng dẫn nó loại bỏ “tuyên bố sai lầm và gây hiểu lầm” rằng tiền gửi của người dùng đã được bảo hiểm bởi Cục Dự trữ Liên bang và Tiền gửi Liên bang Tổng công ty bảo hiểm (FDIC) như thể họ là tài khoản tiết kiệm thường xuyên.
In a joint letter, Seth Rosebrock and Jason Gonzalez, assistant general counsel at the FDIC, suggested that Voyager’s representations “likely misled and were relied upon” by customers placing funds on the platform.
While FTX has been seen as a beacon of hope attempting to backstop contagion in the cryptocurrency industry after a run for liquidity led to the collapse of several firms, the FDIC also warned it to stop making “misleading” statements regarding the insurance status of users’ deposits.
FTX received a cease-and-desist letter from the FDIC to stop suggesting user funds on the platform were insured. The letter specified that Brett Harrison, the president of FTX US, said in a tweet that direct deposits from employers were stored in FDIC-insured accounts in users’ names.
While Harrison responded on social media by saying that he deleted the post and didn’t mean to indicate that cryptocurrencies stored in FTX are insured by the FDIC, his statements could have misled users flocking for safety.
Contagion risks
As users move to FTX either because they enjoy the platform, want to diversify from Binance or Coinbase or want the ability to earn interest on their tokens, the company grows.
It’s unclear whether FTX’s attempts to backstop contagion in the cryptocurrency space could be leaving the exchange itself vulnerable, although experts believe what it’s doing is risky.
Speaking to Cointelegraph, Richard Gardner, CEO at fintech firm Modulus, said it’s important to recognize the “FTX gambits” for what they are, as attempts to “buy up risky assets at rock bottom prices to expand a la Andrew Carnegie.”
Gardner added that Bankman-Fried is “attempting to consolidate the industry” by betting on high-risk endeavors. He concluded:
“This recession is in its earliest stages, and the smarter play is to let the Fed’s monetary policy shifts play out and save capital. In the relatively near future, there will be companies, complete with better fundamentals and greater viability, in need of a bailout. Those companies will be the better investment. FTX is simply playing roulette at this point.”
Investors who may potentially be moved to FTX may also want to consider that the company is involved in American politics as its digital markets co-CEO Ryan Salame has campaigned with his girlfriend Michelle Bond, a New York Republican running for Congress.
Salame has reportedly spent millions on political donations in the 2022 election cycle by donating to cryptocurrency-focused super political action committees (PACs). Super PACs can raise unlimited amounts of money to support candidates but cannot donate to them directly.
Some of the funds Salame deployed, according to finance reports, appear to have been funneled into Bond’s race after a series of money transfers. Bond herself holds cryptocurrencies.
Alameda Research and FTX
Alameda Research is a crypto quantitative trading firm and market maker founded by FTX’s CEO Sam Bankman-Fried. The firm often seems to fly under the radar, but its trading volume and incredible profit of $1 billion in 2021 have made the task harder as time goes by.
Alameda Research’s influence has been seen by some as a potential conflict of interest, taking into account its relationship with FTX. Cory Klippsten, CEO of crypto startup Swan Bitcoin, has been quoted saying that FTX and Alameda have been “able to benefit from a regulatory gap that has allowed them to trade and profit from cryptocurrencies” without following the same rules traditional financial institutions do.
For its part, Sam Bankman-Fried has said Alameda is a “wholly separate entity” that gets no preferential treatment. As Bloomberg reported in September 2022, questions persist because Bankman-Fried and Alameda’s CEO Caroline Ellison have until recently shared an apartment with eight other colleagues.
Recent: Man and machine: Nansen’s analytics slowly labeling worldwide wallets
Ellison has addressed these concerns, saying they’re “arm’s length and don’t get any different treatment from other market makers.” Alameda was initially FTX’s largest trader, as in its early days, the exchange had limited access to liquidity. According to Bankman-Fried, it’s no longer the platform’s biggest market maker.
While the potential conflict of interest could mean regulators will soon target FTX once again, the company is reportedly actively in talks with the United States Securities and Exchange Commission (SEC), which reduces regulatory risk.
As users flock to FTX — or any other centralized entity — it’s important to always consider the pros and cons of keeping funds on that platform. As Bitcoin (BTC) advocate Andreas Antonopoulos famously said: not your keys, not your coins.
