Giá Bitcoin (BTC) đã rơi xuống mức 15,500 USD vào ngày 21/11, đẩy giá xuống mức thấp nhất trong hai năm. Sự điều chỉnh kéo dài 2 ngày tổng cộng là một xu hướng giảm 8% và xóa sạch giá trị 230 triệu USD của các hợp đồng tương lai dài (mua) đòn bẩy.
Động thái giá đã gây ấn tượng sai lầm cho các nhà đầu tư rằng việc hết hạn dưới $15,500 vào ngày 9 tháng 12 là khả thi, nhưng những cược đó không có khả năng trả hết khi thời hạn gần đến.
nay, giá Bitcoin giảm 65% trong năm 2022, nhưng đồng tiền điện tử hàng đầu vẫn nằm trong top 30 hạng tài sản có thể giao dịch trên toàn cầu trước các đại gia công nghệ như Meta Platform (META), Samsung (005930.KS) và Coca-Cola (KO).
quan tâm chính của các nhà đầu tư vẫn là khả năng suy thoái nếu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất lâu hơn dự kiến. Bằng chứng về điều này đến từ dữ liệu ngày 2 tháng 12 cho thấy 263.000 việc làm đã được tạo ra trong tháng 11, báo hiệu nỗ lực của Fed để làm chậm nền kinh tế và giảm lạm phát vẫn là một công việc đang diễn ra.
ngày 7 tháng 12, giám đốc của Wells Fargo Azhar Iqbal đã viết trong một lưu ý cho khách hàng rằng “tất cả đều nói, các chỉ số tài chính chỉ ra một cuộc suy thoái trên đường chân trời.” Iqbal nói thêm, “cùng với đường cong năng suất đảo ngược, thị trường rõ ràng được chuẩn bị cho một cuộc suy thoái vào năm 2023.”
Gấu đã quá bi quan và sẽ phải chịu hậu quả
Lãi suất mở cửa cho các quyền chọn ngày 9 tháng 12 hết hạn là 320 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì các nhà đầu tư dự kiến mức giá dưới $15,500. Các nhà giao dịch này trở nên quá tự tin sau khi Bitcoin giao dịch dưới $16,000 vào ngày 22 tháng 11.
Tỷ lệ call-to-put 1,19 phản ánh sự mất cân bằng giữa lãi suất mở (mua) gọi (mua) $175 triệu và các quyền chọn mua (bán) 145 triệu USD. Hiện tại, Bitcoin đứng ở mức $16,900, nghĩa là hầu hết các cược giảm có khả năng sẽ trở nên vô giá trị.
Nếu giá Bitcoin vẫn gần $17,000 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 9 tháng 12, chỉ có giá trị 16 triệu USD của các tùy chọn đặt (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức $16,500 hoặc $15,500 là vô dụng nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Bulls nhắm đến $18 để đảm bảo lợi nhuận 130 triệu đô la
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 9 tháng 12 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ $15,500 đến $16,500: 200 cuộc gọi so với 2.100 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (bear) lên 30 triệu USD.
- Từ $16.500 đến $17,000: 1.700 cuộc gọi so với 1.500 lượt đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa gấu và bulls.
- Từ $17,000 đến $18,000: 5,500 cuộc gọi so với 100 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên 100 triệu USD.
- Từ $18,000 đến $18,500: 7,300 cuộc gọi so với 0 lượt đặt. Bulls hoàn toàn chiếm ưu thế hết hạn bằng cách thu lợi $130 triệu.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn đặt được sử dụng trong các cược giảm và các tùy chọn gọi chỉ trong các giao dịch trung lập sang tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Có liên quan: Các nhà đầu tư tổ chức vẫn còn mắt crypto mặc dù FTX sụp đổ
Bulls có thể có ít biên độ để hỗ trợ giá
Những con bò đực Bitcoin cần đẩy giá lên trên $18,000 vào thứ Sáu để đảm bảo lợi nhuận tiềm năng 130 triệu USD. Mặt khác, kịch bản tốt nhất của những người giảm đòi hỏi một sự đẩy nhẹ dưới $16,500 để tối đa hóa lợi nhuận của họ.
Những con bò đực Bitcoin chỉ có 230 triệu USD các vị trí mua đòn bẩy thanh lý trong hai ngày, vì vậy họ có thể có ít biên độ cần thiết để hỗ trợ giá cả.
Xem xét áp lực tiêu cực từ các thị trường truyền thống do lo ngại suy thoái kinh tế và tăng lãi suất, những người bán có khả năng sẽ tránh được sự mất mát bằng cách giữ Bitcoin dưới $17,000 vào ngày 9 tháng 12.
Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tiến hành nghiên cứu của riêng họ khi đưa ra quyết định.
