Bitcoin (BTC) đã trải qua một đợt tăng giá đáng chú ý 15,7% trong sáu ngày đầu tiên của tháng 12. Sự gia tăng này đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi dự đoán về sự chấp thuận sắp xảy ra của một quỹ giao dịch giao ngay (ETF) tại Hoa Kỳ. Các nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ETF đã bày tỏ xác suất 90% được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt, dự kiến sẽ được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chấp thuận trước ngày 10 tháng 1.
Tuy nhiên, sự tăng giá gần đây của Bitcoin có thể không đơn giản như bạn tưởng. Các nhà phân tích đã không xem xét nhiều lần từ chối ở mức 37.500 đô la và 38.500 đô la trong nửa cuối tháng 11. Những từ chối này đã khiến các nhà giao dịch chuyên nghiệp, bao gồm cả các nhà tạo lập thị trường, đặt câu hỏi về sức mạnh của thị trường, đặc biệt là từ góc độ của các chỉ số phái sinh.
Sự biến động vốn có của Bitcoin giải thích sự thèm ăn giảm của các nhà giao dịch chuyên nghiệp
Đợt tăng 7,6% của Bitcoin lên 37,965 đô la vào ngày 15 tháng 11 dẫn đến sự thất vọng khi phong trào rút hoàn toàn vào ngày hôm sau. Tương tự, từ ngày 20 tháng 11 đến ngày 21 tháng 11, giá Bitcoin đã giảm 5.3% sau khi mức kháng cự 37.500 đô la tỏ ra ghê gớm hơn dự đoán.
Mặc dù điều chỉnh là điều tự nhiên ngay cả trong các thị trường tăng giá, nhưng chúng giải thích lý do tại sao cá voi và các nhà tạo lập thị trường đang tránh các vị thế mua có đòn bẩy trong những điều kiện biến động này. Đáng ngạc nhiên, mặc dù có những ngọn nến tích cực hàng ngày trong suốt giai đoạn này, những người mua sử dụng đòn bẩy dài hạn đã bị buộc phải thanh lý, với tổng mức lỗ đáng kinh ngạc là 390 triệu đô la
Mặc dù phí bảo hiểm tương lai Bitcoin trên Sàn giao dịch thương mại Chicago (CME) đạt mức cao nhất trong hai năm, cho thấy nhu cầu quá cao đối với các vị thế mua, xu hướng này không nhất thiết áp dụng cho tất cả các sàn giao dịch và hồ sơ khách hàng. Trong một số trường hợp, các nhà giao dịch hàng đầu đã giảm tỷ lệ đòn bẩy dài đến ngắn xuống mức thấp nhất trong 30 ngày. Điều này cho thấy một chuyển động chốt lời và giảm nhu cầu đặt cược tăng trên 40.000 đô la
Bằng cách hợp nhất các vị thế trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hàng quý, có thể hiểu rõ hơn về việc liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang nghiêng về lập trường tăng hay giảm.
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 12, các nhà giao dịch hàng đầu của OKX ưu tiên các vị thế mua với tỷ lệ 3,8 mạnh. Tuy nhiên, khi giá tăng lên trên 40.000 đô la, các vị thế mua đó đã bị đóng cửa. Hiện tại, tỷ lệ ủng hộ quần short là 38%, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn 30 ngày. Sự thay đổi này cho thấy một số cầu thủ quan trọng đã lùi lại khỏi cuộc biểu tình hiện tại.
Tuy nhiên, toàn bộ thị trường không chia sẻ cảm xúc này. Các nhà giao dịch hàng đầu của Binance đã thể hiện một phong trào đối lập. Vào ngày 1 tháng 12, tỷ lệ của họ ủng hộ giá mua là 16%, kể từ đó đã tăng lên vị thế 29% nghiêng về phía tăng giá. Tuy nhiên, sự vắng mặt của các giao dịch mua có đòn bẩy trong số các nhà giao dịch hàng đầu là một dấu hiệu tích cực, xác nhận rằng đà tăng chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tích lũy thị trường giao ngay
Liên quan: Các sàn giao dịch tiền điện tử Canada đạt 1 tỷ đô la tài sản được quản lý
Dữ liệu tùy chọn xác nhận rằng một số cá voi không mua vào cuộc biểu tình
Để xác định liệu các nhà giao dịch có bị mất cảnh giác và hiện đang giữ các vị thế bán dưới nước hay không, các nhà phân tích nên kiểm tra sự cân bằng giữa các tùy chọn mua (mua) và bán (bán). Nhu cầu ngày càng tăng đối với quyền chọn bán thường cho thấy các nhà giao dịch tập trung vào các chiến lược giá trung lập đến giảm.
Dữ liệu từ các tùy chọn Bitcoin tại OKX cho thấy nhu cầu mua bán ngày càng tăng so với các cuộc gọi. Điều này cho thấy rằng những con cá voi này và các nhà tạo lập thị trường có thể không lường trước được sự tăng giá. Tuy nhiên, các nhà giao dịch không đặt cược vào sự sụt giảm giá vì chỉ báo này ủng hộ các tùy chọn mua về mặt khối lượng. Nhu cầu dư thừa đối với các quyền chọn bán (bán) sẽ di chuyển số liệu lên trên 1.0.
Sự phục hồi của Bitcoin lên mức 44.000 đô la có vẻ lành mạnh, vì không có đòn bẩy quá mức nào được triển khai. Tuy nhiên, một số người chơi quan trọng đã bị bất ngờ, giảm thời gian dài đòn bẩy của họ và cho thấy nhu cầu tăng lên đối với các quyền chọn bán đồng thời
Khi giá Bitcoin vẫn ở trên 42,000 đô la với dự đoán về sự chấp thuận của ETF giao ngay vào đầu tháng 1, các động lực cho những người bò đực gây áp lực cho những con cá voi đã chọn không tham gia vào đợt tăng giá gần đây sẽ trở nên mạnh mẽ hơn.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph
