Giá Bitcoin ổn định gần 83 nghìn đô la khi các nhà đầu tư theo dõi sự phục hồi của S&P 500

Các nhà giao dịch có xu hướng bán hết tài sản khi họ cảm thấy suy thoái đang đến. Hiện tại, các nhà đầu tư đang chuyển sang tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Sự thay đổi này giải thích tại sao lợi suất trái phiếu kho bạc 2 năm của Mỹ gần đây đạt mức thấp nhất trong năm tháng. Các nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận lợi suất thấp hơn, điều này cho thấy sự quan tâm mua mạnh mẽ.

Lợi

Thị trường phái sinh Bitcoin giữ vững bất chấp sự điều chỉnh 16% kể từ khi bị từ chối ở mức 99.500 đô la vào ngày 21 tháng 2, cho thấy cá voi và các nhà tạo lập thị trường không mong đợi sự sụt giảm thêm. Quan trọng hơn, ngay cả khi dự trữ tài sản kỹ thuật số chiến lược được mong đợi của Hoa Kỳ không đảm bảo được sự chấp thuận của Quốc hội, vẫn có động lực chính trị mạnh mẽ ở cấp tiểu bang, giữ cho các sáng kiến này tồn tại

Phí bảo hiểm

Hợp đồng tương lai Bitcoin đã duy trì mức phí bảo hiểm hàng năm ổn định 6,5% (lãi suất cơ bản) so với thị trường giao ngay tính đến ngày 4 tháng 3, không thay đổi so với tuần trước. Chỉ số này vẫn nằm trong phạm vi trung tính từ 5% đến 10% được quan sát trong bốn tuần qua – một dấu hiệu rõ ràng cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp không bị ảnh hưởng bởi sự biến động gần đây, cho thấy niềm tin

Tùy

Quyền chọn Bitcoin 25% delta skew (put-call) đứng ở mức 4% vào ngày 4 tháng 3, phản ánh giá cân bằng giữa quyền chọn put (sell) và call (buy). Với nỗ lực thất bại trong việc đòi lại khoản hỗ trợ 94,000 đô la vào ngày 3 tháng 3, nhu cầu bảo vệ thấp đưa ra tín hiệu khả năng phục hồi của các nhà đầu tư

Sự sụt giảm của Bitcoin xuống dưới 83,000 đô la phản ánh sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô

Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Cynthia Lummis dự đoán rằng các chính phủ tiểu bang có thể sẽ áp dụng Bitcoin vào dự trữ chiến lược trước chính phủ liên bang. Dự luật HB230 “Các sửa đổi về Blockchain và đổi mới kỹ thuật số” của Utah đã được Hạ viện thông qua và nếu được Thượng viện phê duyệt, có thể phân bổ tới 5% dự trữ nhà nước cho Bitcoin thông qua một quỹ giám sát đủ điều kiện hoặc các quỹ giao dịch trao đổi (ETF)

Tuy nhiên, khả năng lấy lại đà tăng của Bitcoin vẫn gắn chặt với tâm lý thị trường truyền thống. Các nhà giao dịch lo ngại rằng giá giảm 20% trở lên trong hai tuần ở các công ty như Tesla, TSM, Broadcom và ARM báo hiệu rằng lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đã bước vào thị trường giảm, có khả năng tác động đến doanh số của các tập đoàn lớn nhất thế giới và làm giảm sự ham muốn của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro.

Các nhà đầu tư lo ngại rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ sẽ chậm lại, và điều này dường như dựa trên ước tính GDP thực tế của Fed Atlanta. Nếu nền kinh tế Mỹ giảm 2% trở lên trong quý đầu tiên, định giá của các công ty niêm yết công khai có thể giảm mạnh. Đồng thời, vị trí tuyển dụng cao hơn trong bất động sản thương mại có thể làm tăng rủi ro tín dụng, gây áp lực nghiêm trọng cho lĩnh vực ngân hàng.

Sự sụt giảm gần đây của Bitcoin xuống dưới 83.000 đô la không thực sự gắn liền với sự thành công hay thất bại của dự trữ chiến lược tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ. Thay vào đó, các nhà đầu tư đang rút khỏi các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu trí tuệ nhân tạo và các công ty theo chu kỳ tiêu dùng. Vào ngày 3 tháng 3, các ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến dòng chảy ra 74 triệu đô la, làm tăng thêm sự không chắc chắn. Các nhà đầu tư lo ngại rằng nhu cầu tổ chức sẽ vẫn yếu, phản ánh một môi trường kinh tế vĩ mô khó khăn hơn.

Rất có thể giá Bitcoin sẽ duy trì dưới 90.000 đô la cho đến khi chỉ số S&P 500 cho thấy sự điều chỉnh bình thường đã kết thúc – khi các nhà đầu tư lo sợ suy thoái, họ cắt giảm các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, dữ liệu phái sinh Bitcoin cho thấy nguy cơ giảm lớn hơn hiện tại là thấp.

Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph