nhà đầu tư đã ngạc nhiên bởi giá Bitcoin ( BTC) giảm xuống $25.500 vào ngày 12 tháng 5, và cú sốc này mở rộng đến các nhà giao dịch quyền chọn. Sự điều chỉnh mạnh mẽ không bị giới hạn đối với các loại tiền điện tử và một số cổ phiếu lớn phải đối mặt với mức tổn thất 25% hoặc nặng hơn hàng tuần trong cùng kỳ.
Sự bất ổn kinh tế ngày càng tăng tác động đến các thành viên chỉ số S & P 500 như Illumina (ILMN) giảm 27% trong 7 ngày qua và Caesars Entertainment (CZR) phải đối mặt với mức giảm 25%. Shopify (SHOP), một trong những công ty thương mại điện tử lớn nhất của Canada cũng chứng kiến sự sụt giảm cổ phiếu 28%.
Các nhà đầu tư đang gãi đầu và hỏi liệu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thắt chặt để đổ lỗi cho sự biến động. Cơ quan tiền tệ đã tăng lãi suất và cũng đã tái khẳng định kế hoạch bán trái phiếu và các công cụ liên quan đến nợ.
While this may be the case, traders should remember that the stock market rallied 113% between 2017 and 2021, as measured by the S&P 500 index. Keeping that in mind, the recent downturn is also a reflection of excessive valuations and overconfidence from investors.
May mắn thay, không phải mọi thứ đều tiêu cực đối với Bitcoin. Ngày 10 tháng 5, Townsquare Media, một công ty tiếp thị kỹ thuật số và đài phát thanh có trụ sở tại New York, đã tiết lộ khoản đầu tư Bitcoin trị giá 5 triệu USD. Nubank, ngân hàng kỹ thuật số lớn nhất ở Brazil và Mỹ Latinh, cũng thông báo rằng họ sẽ phân bổ khoảng 1% tài sản ròng của mình cho Bitcoin.
Bulls were taken by surprise
Sự sụt giảm xuống $25,500 vào ngày 12 tháng 5 khiến những con bò đực bất ngờ vì chưa tới 1% số cược quyền chọn gọi (mua) cho ngày 13 tháng 5 đã được đặt dưới mức giá này.
Bulls might have been fooled by the recent attempt to overtake $40,000 on May 4, because their bets for Friday’s $610 million options are largely concentrated above $34,000.
Một cái nhìn rộng hơn sử dụng tỷ lệ call-to-put 0,90 cho thấy một lợi thế nhỏ cho các quyền chọn mua (bán) 320 triệu USD so với các công cụ gọi (mua) $290 triệu. Nhưng bây giờ Bitcoin ở dưới $30,000, hầu hết các cược tăng sẽ trở nên vô giá trị.
Nếu giá Bitcoin vẫn dưới $30,000 vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 13 tháng 5, chỉ có giá trị 1 triệu USD của các quyền chọn gọi (mua) đó sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không sử dụng quyền mua Bitcoin ở mức $30,000 nếu nó giao dịch dưới mức này vào thời điểm hết hạn.
Bears đang hướng tới lợi nhuận 260 triệu USD
Ba kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại được liệt kê dưới đây. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 13 tháng 5 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Giữa$27,000 và $30,000: 0 cuộc gọi so với 9,350 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) lên 260 triệu USD.
- Từ$30,000 đến $32,000: 150 cuộc gọi so với 7.500 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ gấu thêm 220 triệu USD.
- Từ$32,000 đến $33,000: 1.100 cuộc gọi so với 5.900 lượt đặt. Lợi ích kết quả ròng đặt (chịu) lựa chọn bằng $150 triệu.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn đặt được sử dụng trong các cược giảm và các tùy chọn gọi chỉ trong các giao dịch trung lập sang tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể nhưng không may, không có một cách dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Bears có động lực để ngăn chặn giá Bitcoin
Bitcoin bears need to hold the price below $30,000 on May 13 to secure a $260 million profit. On the other hand, the bulls’ best case scenario requires a 10.7% gain from the current $28,900 to the $32,100 zone to limit their losses to $150 million.
Những con bò đực Bitcoin đã có 1,73 tỷ USD trong các vị trí dài đòn bẩy thanh lý trong ba ngày qua, vì vậy họ có thể có ít nguồn lực hơn để đẩy giá cao hơn trong ngắn hạn. Với điều này, gấu có tỷ lệ cược lớn hơn để ngăn chặn BTC dưới $30,000 trước khi quyền chọn 13 tháng 5 hết hạn.
Cácquan điểm và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là những của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
