Sự kết hợp của các yếu tố giảm trong tuần này đã đủ để đưa giá Bitcoin ( BTC) xuống mức thấp nhất trong 46 ngày, và điều này gần như bị xóa bỏ 86% trong số các quyền chọn gọi (mua) tháng Chín 2 tỷ USD hết hạn vào ngày 24 tháng 9.
Vẫn còn chỗ cho một số bất ngờ, đặc biệt là khi thời hạn là 8:00 UTC vào ngày 24 tháng 9. Tuy nhiên, các ưu đãi cho những con gấu có vẻ nhỏ vì thử nghiệm dưới $40,000 vào ngày 21 tháng 9 đã gây ra ít hơn 250 triệu đô la trong các hợp đồng tương lai thanh lý.
Vào ngày 22 tháng 9, Tập đoàn Evergrande đã giảm bớt một số lo ngại mặc định sau khi xác nhận rằng họ sẽ quan tâm thanh toán trên một trái phiếu trên bờ. Mặc dù vậy, các nhà đầu tư vẫn mong đợi công ty sẽ bỏ lỡ các trái phiếu bằng đô la được nắm giữ chủ yếu bởi các nhà đầu tư quốc tế.
Sự chuyển động gần đây trên $48,000 vào ngày 18 và 19 tháng 9 không đủ để phá vỡ ngưỡng kháng cự trung bình 20 ngày. Những con bò đực hiện nay bám vào hy vọng của họ cho một phong trào “trở lại trung bình”, xem xét rằng nỗi sợ hãi lây nhiễm nợ cao điểm của Trung Quốc đã trôi qua. Hơn nữa, không có hành động ngắn hạn nào đến từ Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) Cuộc phỏng vấn của Gary Gensler tại Washington Post vào ngày 22 tháng 9.
Nếu dữ liệu lịch sử đóng bất kỳ vai trò trong giá của Bitcoin, tháng Tháng Chín trình bày biểu diễn tiêu cực trong bốn trong năm năm trước đó. Xu hướng giảm này sẽ tiếp tục nếu BTC đóng cửa tháng 9 dưới $47,110, giá đóng cửa vào ngày 31 tháng 8.
hạn tháng Chín sẽ là một thử nghiệm sức mạnh đối với bulls vì 86% trong số các quyền chọn mua (mua) 2 triệu USD đã được đặt ở mức $46,000 hoặc cao hơn. Do đó, nếu BTC giao dịch dưới mức giá đó vào ngày 17 tháng 9, lãi suất mở tùy chọn trung lập sang giảm sẽ giảm xuống còn 285 triệu USD.
chọn gọi là quyền mua Bitcoin ở mức giá được xác định trước vào ngày hết hạn đã đặt. Do đó, quyền chọn gọi 50.000 đô la trở nên vô giá trị nếu BTC giao dịch dưới mức giá đó vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 24 tháng 9.
Bulls chiếm ưu thế giá BTC nhưng họ quá tự tin
Một cái nhìn rộng hơn mang lại cho bulls một lợi thế đáng kể bởi vì tổng lãi suất mở của công cụ quyền chọn gọi (mua) đứng ở mức 2 tỷ USD, đó là 90% dẫn đến các tùy chọn đặt trung lập sang giảm.
However, this data is misleading because the bulls’ excessive optimism will likely wipe out most of their bets. Even the smaller $1.05 billion open interest from put (sell) options might be enough to balance those competing forces.
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất xem xét mức giá hiện tại. Sự mất cân bằng có lợi cho cả hai bên đại diện cho lợi nhuận tiềm năng từ thời hạn hết hạn. Dữ liệu dưới đây cho thấy có bao nhiêu hợp đồng sẽ có sẵn vào thứ Sáu, tùy thuộc vào giá hết hạn.
- Between $38,000 and $40,000: 3,390 calls vs. 8,695 puts. The net result is $21 million favoring the protective put (bear) instruments.
- Between $40,000 and $46,000: The net result is balanced between bears and bulls.
- Between $46,000 and $50,000: 11,820 calls vs. 3,050 puts. The net result is $42 million favoring the call (bull) options.
- Above $50,000: 16,370 calls vs. 1,400 puts. Bullish instruments would have a $75 million lead.
Ước tính thô này ngây thơ xem xét các tùy chọn gọi (mua) được sử dụng độc quyền trong các chiến lược tăng và các tùy chọn đặt (bán) trong các giao dịch trung lập sang giảm. Trong khi đó, cuộc sống thực không đơn giản như vậy vì các chiến lược đầu tư phức tạp hơn có thể đã được triển khai.
Các ưu đãi được đưa ra để gấu giữ BTC dưới $46,000
Buyers and sellers will maximize their efforts on the hours preceding Friday’s expiry. Bears will try to minimize the damage by keeping the price below $46,000. On the other hand, the bulls have decent control over the situation if BTC remains above such a level.
Is $75 million a profit large enough to justify a rally above $50,000? Not really, but as previously mentioned, these are simplified estimates. It will mostly depend on how market makers and arbitrage desks are positioned, which is anyone’s game to guess.
There’s still room for additional volatility ahead of Friday, but both sides look equally balanced despite the flashy $3 billion headline.
Cácquan điểm và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là những của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
