Với tình trạng hiện tại của thị trường crypto rộng lớn hơn, một số nhà giao dịch có thể ngạc nhiên khi biết rằng Ether ( ETH) đã giao dịch theo xu hướng tăng trong 17 ngày qua. Trong khi toàn bộ thị trường tiền điện tử trải qua sự sụt giảm 10% vào ngày 13 tháng 9, giá của Ether giữ vững gần mức hỗ trợ $1,570.
Trong vòng chưa đầy 12 giờ, mạng Ethereum được lên kế hoạch trải qua nâng cấp lớn nhất từ trước đến nay và khả năng biến động cực đoan không nên bỏ qua. Việc chuyển đổi sang một mạng lưới chứng minh cổ phần sẽ là một thay đổi trò chơi vì nhiều lý do, bao gồm việc cắt giảm 98,5% sử dụng năng lượng và giảm lạm phát đồng xu.
Trong quá trình nâng cấp, luôn có nguy cơ bị trục trặc nhiều, đặc biệt là trong các hệ thống phức tạp hơn như xử lý máy ảo Ethereum. Ngay cả khi việc nâng cấp đã tương đối suôn sẻ trên các phiên bản testnet trước đó, nó là không thể dự đoán kết quả của các ứng dụng phi tập trung và các giải pháp tầng hai cắm vào hệ sinh thái của Ethereum.
Đó chính là lý do tại sao các quyền chọn Ether $490 triệu hết hạn vào ngày 16 tháng 8 sẽ gây áp lực giá cả cho cả hai bên, mặc dù bulls dường như có vị trí tốt hơn một chút khi Ether gần $1,600.
Hầu hết các cược giảm được đặt dưới mức $1,600
Sự thất bại của Ether trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 2.000 USD vào ngày 14 tháng 8 và sự sụt giảm tiếp theo xuống $1,420 vào ngày 29 tháng 8 đã cho những người bán tín hiệu kỳ vọng xu hướng giảm tiếp tục. Điều đó trở nên rõ ràng khi chỉ có 12% quyền chọn mua (bán) cho ngày 16 tháng 9 đã được đặt trên 1.600 đô la Mỹ. Do đó, bulls Ether được định vị tốt hơn cho hết hạn $490 triệu quyền chọn hàng tuần.
Một cái nhìn rộng hơn sử dụng tỷ lệ call-to-put 1,06 cho thấy một tình huống tương đối cân bằng với các cược tăng (gọi) lãi suất mở ở mức 252 triệu USD so với các quyền chọn đặt (bán) $238 triệu. Tuy nhiên, khi Ether hiện đang đứng gần 1.600 đô la Mỹ, cả hai bên đều có tỷ lệ di chuyển kim tương tự.
Nếu giá Ether vẫn dưới 1.600 USD vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 16 tháng 9, chỉ có giá trị 27 triệu USD của các tùy chọn gọi (mua) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không sử dụng quyền mua Ether ở mức $1,600 hoặc $1,700 nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.
Gấu có thể bỏ túi một lợi nhuận 100 triệu đô la
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 16 tháng 9 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ$1,400 đến 1.500 USD: 33.000 cuộc gọi so với 2.600 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ gấu thêm 100 triệu USD.
- Từ$1,500 đến 1.700 USD: 29,600 cuộc gọi so với 29.000 lượt đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa bulls và gấu.
- Từ1.700 đến 1.800 USD: 49,200 cuộc gọi so với 3.800 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ những con bò lên 80 triệu USD.
- Từ$1,800 đến 1.900 USD: 81,400 cuộc gọi so với 700 lượt đặt. Những con bò tăng tăng lên 145 triệu USD.
This crude estimate considers the call options used in bullish bets and the put options exclusively in neutral-to-bearish trades. Even so, this oversimplification disregards more complex investment strategies.
Sự hỗn loạn kinh tế vĩ mô có thể đã giúp giảm ETH
Những con bò đực Ether cần phải duy trì mức giá trên 1.500 USD vào ngày 16 tháng 9 để cân bằng quy mô và tránh một khoản lỗ tiềm năng 100 triệu USD. Tuy nhiên, những con bò đực Ether không may mắn vào ngày 12 tháng 9 sau khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ giảm 1,6 nghìn tỷ USD vào ngày 13 tháng 9 do báo cáo lạm phát nóng hơn dự kiến.
Hoàn toàn không có cách nào để dự đoán kết quả của Ethereum Merge, chưa nói đến tác động giá cả của nó. Tuy nhiên, phân tích cho thấy các chỉ số t hree này nên được các nhà giao dịch theo dõi trong sự kiện Merge.
Người ta không bao giờ có thể đoán được hậu quả của sự chậm trễ bất ngờ hoặc thậm chí là tác động tích cực của quá trình chuyển đổi suôn sẻ bởi vì các nhà đầu tư có thể đã định giá trong Hợp nhất trước, gây ra một sự kiện “bán tin tức”. Do đó, cả bò và gấu vẫn có một cú sút vào ngày 16 tháng Chín hết hạn quyền chọn hàng tuần.
Cácquan điểm và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là những của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
