Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 5% từ ngày 14 tháng 11 đến ngày 21 tháng 11, đạt 795 tỷ USD đáng chú ý. Tuy nhiên, tâm lý tổng thể tồi tệ hơn nhiều, cho rằng định giá này là mức thấp nhất được thấy kể từ tháng 12 năm 2020.
Giá Bitcoin (BTC) giảm chỉ 2.8% so với tuần, nhưng các nhà đầu tư không có gì để ăn mừng vì mức $16,100 hiện tại đại diện cho sự sụt giảm 66% so với năm nay. Ngay cả khi sự sụp đổ của FTX và Alameda Research đã được định giá, sự không chắc chắn của nhà đầu tư hiện đang tập trung vào các quỹ Grayscale, bao gồm 10,5 tỷ USD Bitcoin Trust (GBTC).
Genesis Trading, một phần của tập đoàn Digital Currency Group (DCG), tạm dừng việc rút tiền vào ngày 16 tháng 11. Trong báo cáo quý mới nhất của mình, các phái sinh crypto và công ty giao dịch cho vay nói rằng nó có giá trị 2,8 tỷ USD các khoản vay đang hoạt động. Người quản trị quỹ, Grayscale, là một công ty con của DCG, và Genesis hoạt động như một nhà cung cấp thanh khoản.
Sự sụt giảm 5% trong tổng vốn hóa thị trường hàng tuần chủ yếu bị ảnh hưởng bởi động thái giá âm 8.5% của Ether (ETH). Tuy nhiên, tâm lý giảm có ảnh hưởng lớn hơn đến altcoins, với 9 trong số 80 đồng xu hàng đầu mất 12% trở lên trong giai đoạn này.
Litecoin (LTC) đã tăng 5,6% sau khi địa chỉ không hoạt động trong mạng trong một năm vượt qua 60 triệu đồng xu.
Near Protocol (NEAR) giảm 23% do lo ngại về 17 triệu token do FTX và Alameda nắm giữ, hỗ trợ Near Foundation vào tháng 3 năm 2022.
Decentraland (MANA) mất 15% và Ethereum Classic (ETC) thêm 13.5% vì cả hai dự án đều có đầu tư đáng kể từ Digital Currency Group, kiểm soát của Genesis Trading gặp khó khăn.
Nhu cầu đòn bẩy cân bằng giữa bò và gấu
Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hoán đổi nghịch đảo, có một tỷ lệ nhúng thường được tính mỗi tám giờ. Sàn giao dịch sử dụng khoản phí này để tránh mất cân bằng rủi ro trao đổi.
Một tỷ lệ tài trợ tích cực cho thấy mua (người mua) yêu cầu đòn bẩy nhiều hơn. Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi bán (người bán) yêu cầu đòn bẩy bổ sung, khiến tỷ lệ tài trợ chuyển sang tiêu cực.
Tỷ lệ tài trợ 7 ngày hơi tiêu cực đối với Bitcoin, do đó dữ liệu cho thấy nhu cầu quá mức đối với bán hàng (người bán). Tuy nhiên, một chi phí hàng tuần 0.20% để duy trì vị trí giảm không phải là đáng lo ngại. Hơn nữa, các altcoins còn lại – ngoài Solana (SOL) – đã trình bày các con số hỗn hợp, cho thấy nhu cầu cân bằng giữa mua (người mua) và bán.
Các nhà giao dịch cũng nên phân tích các thị trường quyền chọn để hiểu liệu cá voi và bàn chênh lệch đã đặt cược cao hơn vào chiến lược tăng hay giảm.
Tỷ lệ put/cuộc gọi tùy chọn cho thấy sự tăng trưởng vừa phải
Các nhà giao dịch có thể đánh giá tâm lý tổng thể của thị trường bằng cách đo xem nhiều hoạt động hơn đang trải qua các tùy chọn gọi (mua) hay đặt (bán) tùy chọn. Nói chung, các tùy chọn gọi được sử dụng cho các chiến lược tăng, trong khi các tùy chọn đặt là cho các quyền chọn giảm.
Tỷ lệ put-to-call 0,70 cho thấy rằng các tùy chọn đặt lãi suất mở tụt hậu các cuộc gọi tăng hơn 30% và do đó là tăng. Ngược lại, chỉ số 1,20 ủng hộ quyền chọn đặt 20%, có thể được coi là giảm.
Mặc dù giá Bitcoin đã phá vỡ dưới $16.000 vào ngày 20 tháng 11, các nhà đầu tư đã không vội vàng để bảo vệ nhược điểm bằng cách sử dụng các tùy chọn. Kết quả là, tỷ lệ put-to-call vẫn ổn định gần 0,54. Hơn nữa, thị trường quyền chọn Bitcoin vẫn còn mạnh mẽ hơn bởi các chiến lược trung lập sang giảm, như mức hiện tại ủng hộ quyền chọn mua (các cuộc gọi) cho thấy.
Dữ liệu phái sinh cho thấy khả năng phục hồi của nhà đầu tư khi không có nhu cầu quá mức đối với các cược giảm theo tỷ lệ tài trợ tương lai, và các quyền chọn trung lập sang tăng mở lãi suất. Do đó, tỷ lệ cược là thuận lợi cho những người đặt cược rằng hỗ trợ vốn hóa thị trường 800 tỷ USD sẽ hiển thị sức mạnh.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
