Bitcoin (BTC) chuẩn bị để thoát khỏi một tháng mười một ảm đạm chỉ trên $16,000 – những gì có thể có trên thực đơn cho giá BTC trong tuần này?
Trong thời gian mà nhà phân tích Willy Woo đã gọi là “sự mất mát chưa từng có”, Bitcoin còn xa khỏi khu rừng sau khi mất hơn 20% trong tháng này.
Tác động của vụ nổ FTX vẫn chưa rõ, và các dấu hiệu cảnh báo tiếp tục chảy vào ngay cả sau làn sóng đầu tiên của các vụ phá sản kinh doanh crypto.
Đặc biệt trong tuần này, những người đang nhìn vào các thợ mỏ, những người đang nhìn thấy lợi nhuận bị vắt bởi giá giao ngay giảm và tỷ lệ băm tăng.
Upheaval là trong không khí, và nếu một “đầu hàng” khác trong số các thợ mỏ xảy ra, toàn bộ hệ sinh thái có thể là một cú sốc hơn nữa.
Khi “đau tối đa” hiện ra cho các hodler trung bình, Cointelegraph xem xét một số yếu tố chính ảnh hưởng đến BTC/USD trong ngắn hạn.
Bitcoin thợ mỏ do “đầu hàng” — nhà phân tích
Giống như những người khác, các thợ mỏ Bitcoin đang nhìn thấy một sự ép chặt lớn khi nói đến việc bán BTC tích lũy với lợi nhuận.
Nó vẫn còn để được nhìn thấy chính xác bao nhiêu đau tài chính mà thợ mỏ trung bình là trong, nhưng một số liệu cổ điển đang chuẩn bị để gọi “đầu hàng” một lần nữa.
Chỉ vài tháng sau giai đoạn cuối cùng như vậy, Hash Ribbons đang cảnh báo rằng các điều kiện lại trở nên không bền vững.
Hash Ribbons sử dụng hai trung bình chuyển động của tỷ lệ băm để suy ra kết luận về sự tham gia của thợ mỏ trong mạng Bitcoin. Các đường chéo của các đường xu hướng biểu thị giai đoạn đầu tư và phục hồi.
Đối với Kripto Mevismi, một người đóng góp cho nền tảng phân tích trên chuỗi CryptoQuant, thời gian đang đến để trước đây xuất hiện trở lại.
“Vì vậy, ngay bây giờ khó khăn bitcoin thực sự cao đối với thợ mỏ vì vậy điều đó có nghĩa là; chi phí đang trở nên cao hơn và kinh doanh trong loại môi trường này đang trở nên khó khăn hơn,” ông viết trong một bài đăng trên blog.
“Đó là lý do tại sao thợ mỏ không làm việc đầy đủ lực lượng. Nếu họ có hiệu quả- máy khai thác thế hệ mới, họ đưa chúng vào hoạt động nhưng đó là tất cả. Lạm phát cao và người ta cảm thấy ảnh hưởng của chi phí sinh hoạt, giá bitcoin đang giảm, chi phí khai thác mỏ và khó khăn ngày càng cao. Môi trường khắc nghiệt cho thợ mỏ.”
Kripto Mevismi nói thêm rằng một sự thay đổi đáng kể trong khó khăn khai thác mỏ có thể giúp cho tình hình.
Ước tính từ BTC.com cho đợt điều chỉnh tiếp theo vào ngày 6 tháng 12 đã đưa mức độ khó giảm xuống 6,4% vào thời điểm viết bài. Nếu nó đi đến kết quả, nó sẽ là mức giảm lớn nhất như vậy kể từ tháng 7 năm 2021.
BTC.com và những người khác tương tự như vậy ước tính rằng tỷ lệ băm hiện đang giảm từ mức kỷ lục khi các thợ mỏ gió xuống hoạt động.
Bỏ mắt BTC/USD biến động vào đóng cửa hàng tháng
BTC/USD đã ngăn chặn những tổn thất đáng kể hàng tuần tại mức nến gần nhất vào ngày 27 tháng 11.
Tại khoảng $16,400, mức đóng cửa hàng tuần cao hơn so với tuần trước đó, với cặp tiền vẫn quanh mức thấp trong hai năm, dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView cho thấy.
With a lack of volatility characterizing intraday price action, traders and analysts remain cautious on the next step.
“Đó là một kỳ nghỉ cuối tuần dài nên mong đợi mọi thứ sẽ trở nên thú vị khi chúng tôi tiến tới đóng cửa hàng tuần và hàng tháng”, tài nguyên phân tích trên chuỗi Material Indicators đã viết trong một phần của một tweet tuần trước.
A subsequent post reiterated that the Nov. 30 close would likely spark fresh instability, with BTC/USD currently 21.25% down versus the start of the month.
This makes November 2022 Bitcoin’s worst November since its previous bear market year in 2018, data from Coinglass confirms.
On shorter timeframes, popular trader Crypto Tony meanwhile highlighted $16,000 as a key zone to flip for higher levels to enter next, while keeping mindful of the longer-term trend.
“Lower highs along with consolidating below a major resistance zone. If you want to enter safely, wait for a flip of the lows,” he summarized at the weekend.
As Cointelegraph extensively reported, Bitcoin’s next bear market bottom is the discussion point of the moment at present, and certain targets have become more popular than others.
Một nhà bình luận giọng hát kêu gọi giảm thêm, Il Capo của Crypto, do đó nhắc lại ý kiến của mình rằng $12,000 có thể là tiếp theo cho BTC/USD.
Highlighting the relationship between perpetual futures trading volume and spot price, he warned that current market structure was not supportive of further gains.
“12000-14000 có khả năng. 40-50% giảm cho altcoins, “Ông nhấn mạnh.
Dưới biển Bitcoin, hodlers tích lũy
Lớn hay nhỏ, dân số của hệ sinh thái Bitcoin đang “tích cực” thêm vào tiếp xúc BTC trong tháng này.
In a positive sign for a future supply squeeze — where demand comes up against a larger portion of illiquid supply — accumulation appears to be gathering pace.
Theo công ty phân tích trên chuỗi Glassnode, đó là các nhà đầu tư bán lẻ chủ yếu chịu trách nhiệm cho xu hướng hiện tại.
Các nhà đầu tư nhỏ hơn, được gọi khác nhau là “cua” và “tôm” tùy thuộc vào số dư ví, đang gia tăng về số lượng.
“Bitcoin Shrimps (< 1$BTC) have added 96.2k $BTC to their holdings since FTX collapsed, an all-time high balance increase. This cohort now now hold over 1.21M $BTC, equivalent to 6.3% of the circulating supply,” Glassnode showed in a Twitter thread about the phenomenon.
Một bài viết thêm lưu ý:
“Crabs (up to 10 $BTC) have also seen aggressive balance increase of 191.6k $BTC over the last 30-days. This is a convincing all-time-high, eclipsing the July 2022 peak of 126k $BTC/month.”
As Cointelegraph reported, part of the increase in smaller wallet numbers could be down to exchange users withdrawing funds to private storage.
Woo cờ nhập “đau tối đa”
For Willy Woo, the analyst behind popular statistics resource Woobull, on-chain metrics are pointing to Bitcoin’s next macro bottom being imminent.
Highlighting three of them this weekend, Woo showed that to all intents and purposes, Bitcoin is behaving exactly as it did in the pit of previous bear markets.
The portion of the BTC supply held at an unrealized loss, for example, is approaching macro lows, a phenomenon covered by the “Max Pain” model.
“Bitcoin bottom is getting close under the Max Pain model. Historically BTC price reaches macro cycle bottoms when 58%-61% of coins are underwater (orange). Green shading adjusts for the coins locked up inside GBTC Trust,” Woo explained alongside a chart.
Continuing, he noted that the MVRV Ratio value for BTC/USD is also targeting a “buy” zone, which has historically given investors maximum profit potential.
MVRV is Bitcoin’s market cap divided by realized cap — the aggregate price at which each Bitcoin last moved. The resulting number has delivered buy and sell zones corresponding to price extremes.
“MVRV ratio is deep inside the value zone,” Woo’s commentary stated.
“Under this signal we were in already bottoming (1) until the latest FTX white swan debacle brought us back into a buy zone (2).”
Woo’s third chart, Cumulative Value Days Destroyed (CVDD), was recently covered by Cointelegraph.
“Use these charts at your own discretion, we are in an unprecedented time of deleveraging,” he added, cautioning that “Past cycles do not necessarily reflect future ones.”
Macro mood rocked by China protests
Some key economic data from the United States is due this week, but crypto analysts are more focused on China.
With an already fragile status quo hanging on inflation trends, unrest in the world’s factory could unsettle market performance, some warn.
China is in the grip of a wave of protests against the government’s policy on COVID-19, with multiple cities defying lockdowns to demand an end to “COVID zero.”
With this in mind, risk assets could be in for a rough ride if the situation spirals out of control.
“Crucial area of Bitcoin couldn’t break, so we’re still consolidating within that range. On support now,” Michaël van de Poppe, founder and CEO of trading firm Eight, explained.
“If this is lost, I’d expect new lows to be seen on the markets, probably depending on China & FTX contagion this week.”
Even mainstream media were warning of potential repercussions on the day, with John Toro, head of trading at exchange Independent Reserve, telling Bloomberg that “elevated contagion risk is being profiled into the cryptocurrency complex.”
Asian stock markets were modestly down on the day, with Hong Kong’s Hang Seng and the Shanghai Composite Index down 1.6% and 0.75%, respectively at the time of writing.
Bitcoin bottoms in crude oil
On a related macro note, Bitcoin is now in line for “outperformance” in U.S. dollar terms, one well-known analyst has said.
Related: Bitcoin may need $1B more on-chain losses before new BTC price bottom
In WTI crude oil terms, BTC price action is already at a macro low — and history calls for a resurgence, which includes a significant appreciation trend against USD.
“We’re finally at channel bottom,” TechDev confirmed at the weekend.
“Bitcoin’s crude oil (energy) purchasing power topped in April 2021. Now looks poised for another leg of outperformance (and rise in USD value).”
An accompanying chart drew specific parallels to Bitcoin’s performance at the pit of the last bear market in late 2018.
As Cointelegraph reported, meanwhile, TechDev is far from the only voice calling for upside to characterize BTC price action going into the new year.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
