Giá Bitcoin (BTC) theo chu kỳ bốn năm với xu hướng tăng và giảm liên tiếp xảy ra trong khoảng thời gian có thể đo lường được. Một cái nhìn sâu hơn về hành động giá dài hạn của Bitcoin cho thấy rằng sự chạy lên trên và dưới cùng của các chu kỳ trước đó trông rất giống nhau. Điều thú vị hơn là chu kỳ 2020 đến to2021 cho thấy dấu hiệu theo cùng một mô hình.
Nhà phân tích thị trường độc lập, HornHarris, phát hiện ra rằng khoảng thời gian giữa từ dưới lên trên và từ trên xuống dưới đã giống nhau kể từ năm 2015, 152 tuần và 52 tuần, tương ứng.
Ngay cả trong năm 2013, thị trường gấu kéo dài 58 tuần, chỉ có sáu tuần khác so với hai chu kỳ còn lại
Một điểm tương đồng khác với sự hình thành đáy cuối cùng là sự tương đồng giữa xu hướng tăng hiện tại của Bitcoin và xu hướng tăng trong năm 2019, khi chất xúc tác chính là một tâm lý nhà đầu tư tiêu cực phổ biến. Giá Bitcoin tăng gần 350% từ đáy $3,125 và nó không giảm xuống dưới mức này tiến lên, đánh dấu đáy của chu kỳ trước đó.
Bốn năm sau, các điều kiện đã thay đổi, nhưng lý do cơ bản cho sự tăng giá 30% mới nhất của Bitcoin vẫn là thị trường kỳ vọng giá thấp hơn do gió mạnh kinh tế vĩ mô. Sự thiếu tâm lý tích cực và việc xây dựng các vị thế bán trên thị trường tương lai có thể đã cho phép người mua tổ chức một cuộc biểu tình không tin tưởng để truy lùng thanh lý đơn đặt hàng ngắn và kích động FOMO giữa các nhà đầu tư đã ngồi bên lề.
Nhưng không phải tất cả các điều kiện đều giống nhau. Trước đây, cá voi BTC, địa chỉ nắm giữ hơn 1.000 BTC, đã đi vào một cuộc mua khi giá Bitcoin bắt đầu giảm xuống. Tuy nhiên, những người mua này chưa tham gia vào đợt tăng gần đây, làm tăng lo ngại về tính bền vững của nó.
Nếu lịch sử lặp lại, mức thấp nhất tháng 11 năm 2022 của Bitcoin khoảng $15,500 sẽ đánh dấu đáy của chu kỳ hiện tại. Điều này cũng có nghĩa là một chu kỳ tăng mới đã bắt đầu, và tài sản có thể ghi nhận một đỉnh cao mới vào tháng 10 năm 2025.
Sẽ rất thú vị khi xem liệu người mua cá voi mua giả thuyết của Cục Dự trữ Liên bang dưới thời Jerome Powell rút ra một hạ cánh mềm thành công thay vì suy thoái do chuyến bay của họ chống lại lạm phát. Dữ liệu kinh tế tháng Mười Hai về lạm phát giá tiêu dùng và số lượng việc làm cho thấy dấu hiệu sớm của sự cải thiện vĩ mô. Một vài chỉ số trên chuỗi khác có thể giúp xác nhận liệu cuộc chạy bò này có phải là thỏa thuận thực sự hay không.
Dấu hiệu đảo chiều tăng ngắn hạn xuất hiện
Bitcoin đã được giao dịch quanh mức mua mặc cả trong một thời gian dài trên khung thời gian dài hơn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nguy cơ giá giảm xuống mức thấp mới là cao do áp lực bán của thợ mỏ, gió ngược kinh tế vĩ mô, và sự sợ hãi của FTX lây nhiễm. Sự tăng điểm gần đây cho thấy dấu hiệu của các tín hiệu trên chuỗi di chuyển vào vùng tăng.
số giá thực hiện của Bitcoin phản ánh giá trung bình của người mua khi di chuyển đồng xu trên chuỗi. Giá của nó giảm xuống dưới mức giá thực hiện của nó chỉ ba lần trong tám năm qua. Hơn nữa, một sự phá vỡ trên mức này đã đánh dấu sự kết thúc của xu hướng giảm trong mỗi xu hướng.
Hiện tại, giá thực hiện của Bitcoin nằm ở mức $19,715. Nếu giá giữ trên mức này, nó sẽ khuyến khích người mua ngồi bên lề tham gia cuộc biểu tình.
Chỉ số này được sử dụng để xác định xu hướng tăng và giảm. Khi giá đang trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư thêm vào vị trí chiến thắng của họ trong thời gian pullback, được chỉ ra khi giá trị của chỉ số SOPR ở trên một. Sự nghịch đảo xảy ra ở một con gấu; gấu chiếm ưu thế thị trường bằng cách bán thành các cuộc mít tinh. Như vậy, một chéo của số liệu trên trục tại một là một tín hiệu đảo chiều xu hướng mạnh mẽ.
Cho đến nay, các giao dịch trung bình 7 ngày vẫn đang diễn ra tại một sự mất mát, nhưng giá rất gần với xu hướng tăng. Dựa trên lần kiểm tra lại cuối cùng của trục SOPR, sự đảo chiều tăng sẽ xảy ra sau khi đóng cửa hàng tuần thành công trên $21,200.
Một chỉ báo ngắn hạn đáng tin cậy khác là Spend Output Profit Ratio (SOPR). Nó đo lường lợi nhuận của các giao dịch Bitcoin dựa trên giá của các thẻ khi chúng được thêm vào và rút khỏi các địa chỉ cụ thể.
Một sự phát triển đáng chú ý khác đã xảy ra với các thợ mỏ Bitcoin, những người là một trong những người bán hàng quan trọng nhất trong năm 2022 khi giá thị trường giảm xuống dưới chi phí sản xuất của Bitcoin, gây áp lực lên họ. Tuy nhiên, những ngày đầu hàng của thợ mỏ có khả năng đằng sau.
Chỉ báo Hash Ribbon được phát triển bởi một nhà phân tích trên chuỗi, Charles Edwards, lóe lên tín hiệu mua, cho thấy sự kết thúc của xu hướng giảm hashrates với giá phục hồi trên chi phí sản xuất của các doanh nghiệp quy mô lớn đến trung bình.
Trừ khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 20.000 USD trong tương lai gần, thị trường có thể mong đợi các thợ mỏ bắt đầu tích lũy Bitcoin thay vì phải bán toàn bộ số tiền để trang trải chi phí hoạt động.
Sự tương đồng rõ rỏ giữa các chu kỳ trước đó của Bitcoin và sự giảm bớt từ việc bán tháo của thợ mỏ đang diễn ra sẽ giúp người mua xây dựng một mức hỗ trợ tăng dài hạn.
However, the lack of whale buying and the price reversing from the SOPR pivot level around $21,200 raises a few alarms that the sellers may start to dominate again. The on-chain support level for buyers lies around the Realized Price at $19,715.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
