Giá Bitcoin (BTC) đã phá vỡ trên 22,500 USD vào ngày 20 tháng Một và kể từ đó đã có thể bảo vệ mức đó – tích lũy tăng 40.5% trong tháng Một. Động thái này đi kèm với những cải thiện trong thị trường chứng khoán, cũng tăng lên sau khi Trung Quốc giảm hạn chế COVID-19 sau ba năm kiểm soát nghiêm ngặt đại dịch.
Các công ty thương mại điện tử và giải trí dẫn đầu với tư cách là những người biểu diễn thị trường từ năm đến nay. Warner Bros (WBD) thêm 54%, Shopify (SHOP) 42%, MercaDolibre (MELI) 41%, Carnival Corp (CCL) 35% và Paramount Global (PARA) quản lý mức tăng 35% cho đến nay. Thu nhập doanh nghiệp tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư sau khi nhà sản xuất dầu Chevron công bố lợi nhuận hàng năm lớn thứ hai từng được ghi nhận, ở mức 36,5 tỷ USD.
Quan trọng hơn, các nhà phân tích kỳ vọng Apple (AAPL) sẽ đăng một khoản thu nhập đáng kinh ngạc 96 tỷ USD cho năm 2022 vào ngày 2 tháng 2. Kết quả công ty công nghệ trị giá 2,3 nghìn tỷ đô la vượt qua lợi nhuận 67.4 tỷ USD mà Microsoft (MSFT) báo cáo vào năm 2022. Thu nhập mạnh cũng giúp xác nhận các định giá cổ phiếu hiện tại, nhưng chúng không nhất thiết đảm bảo một tương lai tươi sáng hơn cho nền kinh tế.
Theo ông Julian Emanuel, giám đốc quản lý cấp cao của Evercore ISI, ông Julian Emanuel, một kịch bản thuận lợi hơn đối với tài sản rủi ro chủ yếu đến từ sự suy giảm trong các chỉ số kinh tế hàng đầu, bao gồm nhà xây dựng nhà, các cuộc khảo sát vận tải và ký hợp đồng với Chỉ số quản lý mua hàng (PMI).
According to the research from financial services firm Matrixport, American institutional investors represent some 85% of the recent purchasing activity. This means large players are “not giving up on crypto.” The study considers the returns occurring during U.S. trading hours but expects the outperformance of altcoins relative to Bitcoin.
Từ một phía, những con bò đực Bitcoin có lý do để ăn mừng sau khi giá của nó phục hồi 49% từ mức thấp nhất $15,500 vào ngày 21 tháng 11, nhưng những người bán vẫn chiếm ưu thế trên khung thời gian lớn hơn kể từ khi BTC giảm 39% trong 12 tháng.
Hãy xem xét các chỉ số dẫn xuất Bitcoin để hiểu rõ hơn cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị trong điều kiện thị trường hiện tại.
Nhu cầu stablecoin tại Châu Á tiếp cận khu vực FOMO
Phí bảo hiểm USD Coin (USDC) là một thước đo tốt cho nhu cầu của nhà giao dịch bán lẻ crypto có trụ sở tại Trung Quốc. Nó đo sự khác biệt giữa các giao dịch ngang hàng dựa trên Trung Quốc và đồng đô la Mỹ.
Nhu cầu mua quá mức có xu hướng gây áp lực cho chỉ số trên giá trị hợp lý ở mức 100%, và trong thị trường giảm, chào hàng thị trường của stablecoin bị ngập lụt, gây ra chiết khấu 4% hoặc cao hơn.
Hiện tại, mức phí bảo hiểm của USDC ở mức 3.7%, giảm so với mức chiết khấu 1% hai tuần trước đó, cho thấy nhu cầu mua stablecoin mạnh hơn ở Châu Á. Chỉ số này đã thay đổi bánh răng sau đợt tăng 9% vào ngày 21 tháng Giêng, gây ra nhu cầu quá mức từ các nhà giao dịch bán lẻ.
However, one should dive into BTC futures markets to understand how professional traders are positioned.
Phí bảo hiểm tương lai đã giữ lập trường trung lập kể từ ngày 21 tháng Giêng
Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh kỳ hạn hàng quý do chênh lệch giá của họ so với thị trường giao ngay. Trong khi đó, các nhà giao dịch chuyên nghiệp thích các công cụ này vì chúng ngăn chặn sự biến động của tỷ lệ tài trợ trong một hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
Phí bảo hiểm hàng năm trong ba tháng tương lai nên giao dịch từ +4% đến +8% tại các thị trường lành mạnh để trang trải chi phí và các rủi ro liên quan. Do đó, khi giao dịch tương lai dưới phạm vi như vậy, nó cho thấy sự thiếu tự tin từ người mua đòn bẩy — điển hình là chỉ số giảm.
The chart shows positive momentum for the Bitcoin futures premium after the basis indicator broke above the 4% threshold on Jan. 21 — the highest in five months. This movement represents a drastic change from the bearish sentiment presented by the futures’ discount (backwardation) present until late 2022.
Related: Bitcoin price is up, but BTC mining stocks could remain vulnerable throughout 2023
Traders are watching to see if the Fed broadcasts plans to pivot
While Bitcoin’s 40.5% gain in 2023 look promising, the fact that the Nasdaq tech-heavy index rallied 10% in the same period raises suspicions. For instance, the street consensus is a pivot on the Federal Reserve (FED) quantitative tightening policy at some point in 2023 — meaning interest rates would no longer be increased.
Bitcoin derivatives and stablecoin demand exited the panic levels but if the FED’s expected soft landing takes place, the risk of a recessionary environment will limit stock markets’ performance and hurt Bitcoin’s “inflation protection” appeal.
Currently, the odds favor bulls as leading economic indicators show a moderate correction — enough to ease the inflation but not especially concerning as solid corporate earnings confirm.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
