Web3 đã mang lại rất nhiều sự phấn khích vào ngành công nghiệp, bằng chứng là gần $50 tỷ vốn hóa thị trường Web3 token đã phát triển trong những năm gần đây. Đặc điểm của Web3 là một trong những đặc điểm hấp dẫn nhất của nó. Đây là một hệ sinh thái không có rào cản hoặc trung gian, chào đón bất cứ ai từ bất cứ nơi nào và mở bất cứ lúc nào.
Tuy nhiên, có một vấn đề lớn: Không có cơ sở hạ tầng trong tài chính phi tập trung (DeFi) đủ mạnh để thực hiện các đơn đặt hàng lớn này một cách hoàn toàn phi tập trung, vì việc sử dụng các trao đổi tập trung mâu thuẫn với bản chất phi tập trung của tự trị phi tập trung tổ chức, hoặc DAO. Hãy giải nén mối quan hệ giữa DAO và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và làm thế nào một DEX chuyên biệt có thể mang lại lợi ích cho DAO hiện tại và trong tương lai.
Hưởng lợi cho vỏ
Trong khi lời hứa của Web3 đã thu hút các nhà giao dịch ở tất cả các mức thu nhập vào không gian, các thương nhân lớn, hoặc cá voi, phát triển thành một trong những loại thương nhân mật mã có ảnh hưởng nhất.
Theo truyền thống, cá voi rơi vào một trong hai loại: thương nhân cá nhân lớn hoặc thực thể. Gần đây, DAO đã nổi lên như một hình thức mới của thương nhân cá voi. Hoạt động hoàn toàn dân chủ, các tổ chức này đã thực hiện các giao dịch lệnh lớn để tạo ra các hình thức thu nhập thụ động cho các thành viên DAO.
Nhưng, có một vấn đề lớn: Không có cơ sở hạ tầng nào trong DeFi đủ mạnh để thực hiện các lệnh lớn này một cách hoàn toàn phi tập trung. Chắc chắn, họ có thể sử dụng các trao đổi tập trung và trả phí cắt cổ, nhưng việc sử dụng các nền tảng tập trung như vậy mâu thuẫn với bản chất phi tập trung của DAO.
DAO cần các sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng tùy chỉnh có thể thực hiện các giao dịch lệnh lớn một cách an toàn, tiết kiệm chi phí và phi tập trung. Hãy giải nén mối quan hệ giữa DAO và DEX, và làm thế nào một DEX chuyên biệt có thể mang lại lợi ích cho DAO hiện tại và trong tương lai.
Related: How do you DAO? Can DAOs scale and other burning questions
Đạo dịch chuyển
Tổ chức tự trị phi tập trung không còn chỉ là một khái niệm lý thuyết — nó đang trở nên phổ biến. Và, như với bất cứ thứ gì trong không gian blockchain, chúng đang phát triển. DAO và các trường hợp sử dụng của họ đã tiếp tục đạt được các phiên bản mới kể từ khi thành lập. DAO đầu tiên, tên nhầm lẫn là The DAO, đã ra mắt vào tháng 4 năm 2016 như một chiến dịch gây quỹ cộng đồng và trở thành một trong những chiến dịch lớn nhất trong lịch sử, quyêngóp hơn 150 triệu USD của Ether ( ETH).
Since then, the organizations have evolved in every area, from membership requirements and leadership structures to the ways they generate value for their members. While early DAOs were simple crowdfunding sources, some have since launched nonfungible token (NFT) projects or made major inroads into the mainstream, like attempting to purchase the first-edition print of the Constitution or sports teams utilizing NFTs in various ways. Others have taken on a more traditional business model, offering revenue shares to members in exchange for DAO tokens.
Càng ngày, việc buôn bán cá voi là một trong những cách DAO hoạt động ít được biết đến hơn. Những con cá voi này được định nghĩa là những thương nhân lớn có thể di chuyển thị trường bằng một giao dịch duy nhất. Họ thường là các tổ chức hoặc quỹ nắm giữ một lượng lớn mật mã, làm cho họ cực kỳ có ảnh hưởng trong không gian. Và, như chúng ta đã thấy với cá voi truyền thống, chúng thường giao dịch với các thương nhân lớn khác, hoặc đối tác, để tạo ra thu nhập.
DEX có thể là rất quan trọng trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng cần thiết cho DAO phát triển mạnh mẽ trong số lưu lượng truy cập và tài sản mới được mua lại của họ. Tài sản cần được giữ an toàn và thoát khỏi các thực thể tập trung, và chỉ DEXs mới có thể cung cấp kết nối.
Khi DAO tiếp tục xuất hiện cho loại thương nhân cá voi mới, họ sẽ phụ thuộc vào DEX có thể tạo điều kiện cho các đơn đặt hàng lớn một cách an toàn và tiết kiệm chi phí. Trong khi hầu hết các nhà giao dịch DeFi đơn đặt hàng lớn chấp nhận các yếu tố tiêu cực như mất mát vô thường và phí cắt cổ, DAO và các đối tác giao dịch cá voi của họ sẽ được hưởng lợi lớn từ các DEX được xây dựng tùy chỉnh thực hiện các công cụ như giá trung bình gia số thời gian (TWAP) để thực hiện các lệnh lớn với mức giá không ảnh hưởng – hoàn toàn trên chuỗi.
DAO, hoạt động như thương nhân cá voi, có thể ảnh hưởng đáng kể đến DeFi tiến lên phía trước. Tuy nhiên, nếu không có một DEX để đáp ứng nhu cầu của họ, DAO có thể không bao giờ nhận ra đầy đủ tiềm năng của họ và tiếp tục phải chịu đựng những hạn chế của DeFi hiện tại đang gây khó khăn cho tất cả các thương nhân cá voi.
Chú ý: Cá voi phổ biến hơn chúng xuất hiện
Cá voi đã trở thành một lớp thương nhân có thể bao gồm các cá nhân, tổ chức hoặc thậm chí DAO. Trên thực tế, DAO đã nhanh chóng trở thành những người chơi chính trong trò chơi thương mại cá voi. Hiện nay rõ ràng là cá voi đã tiến hóa từ những thương nhân sói đơn độc đến những chiếc vỏ khổng lồ của những người thay đổi ngành công nghiệp.
Why are DAOs so good at whale trading? For one, they’re very mission-driven. Unlike traditional traders motivated by making a quick profit, DAOs are driven by their organizational goals. This gives them a longer-term perspective and makes them more willing to take on risky trades that could turn out to be very profitable.
Hơn nữa, DAO thường được tài trợ tốt hơn so với các nhà giao dịch cá nhân. Họ có thể tập hợp tài nguyên và sử dụng chúng để mua một lượng lớn token khi họ tin rằng giá thấp. Điều này cho phép họ kiếm được lợi nhuận đáng kể khi giá cuối cùng tăng lên.
DAO cũng nói chung minh bạch hơn các tổ chức thương nhân truyền thống. Họ thường công bố chiến lược giao dịch và kết quả của họ một cách công khai, xây dựng lòng tin giữa các thành viên của họ và cho phép những người khác học hỏi từ những thành công và thất bại của họ.
All of these factors have made DAOs extremely successful at whale trading — this is only the beginning for whale DAOsThe question is: How will they do it? The solution is simple: a decentralized exchange built specifically for DAOs to execute their large trades in a secure, cost-effective and decentralized way.
Related: What is the role of a decentralized autonomous organization in Web3?
Whale watching
As crypto trading goes mainstream, more and more retail investors are becoming involved in the space, and whales transitioning from traditional traders to DAOs will become inevitable. Rather than face large traders on their own, they are turning to DAOs to trade on their behalf through governance votings. This migration is not without its challenges, however, as current infrastructures are not conducive to DAOs. In order for DAOs to flourish, DeFi platforms must begin catering to their unique needs.
DAOs offer a number of advantages to investors such as retail crypto traders having an inherent incompatibility with traditional centralized financial systems. This mistrust is only amplified when dealing with large institutions. DAOs level the playing field by piecing together large institutional benefits without the centralized aspect by pooling memebers’ resources and coming together as a community.
The biggest challenge facing DAOs right now is the lack of infrastructure to support their growth. The most glaring example of this is the fact that ConstitutionDAO has to wire all the money into one individual’s bank account in order to make the payment to Sotheby’s.
Such limitations make it difficult for DAOs to scale, and platforms must develop to cater to the growing needs of the DeFi space and DAO infrastucture. There is a glimmering chance that as DAOs find their niche, they will become a major player in the world of Web3. This, in turn, will help bring more liquidity and capital into the space. Let’s begin this great migration into Web3.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
The views, thoughts and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
