Ether ( ETH) mất mức hỗ trợ tâm lý 3,000 đô la quan trọng vào ngày 11 tháng 4 sau khi đạt được 16% hàng tuần. Bulls đã bị bất ngờ một cách dứt khoát vì 104 triệu đô la trong tương lai dài đòn bẩy đã được thanh lý vào thứ Hai. Sự suy thoái của Ether cũng theo sau sự suy giảm tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các hợp đồng thông minh Ethereum.
Số liệu đạt đỉnh tại 40,6 triệu Ether vào ngày 27 tháng 1, và từ đó đã giảm 22%. Chỉ số này có thể giải thích một phần tại sao Ether không thể chịu được nghịch cảnh do Bitcoin ( BTC) 13% động thái tiêu cực hàng tuần mang lại.
Tuy nhiên, altcoin hàng đầu có các chất xúc tác của riêng mình vì các nhà phát triển Ethereum đã triển khai “shadow fork” đầu tiên của mạng vào ngày 11 tháng 4. Bản cập nhật testnet đã tạo ra một khu vực để các nhà phát triển nhấn mạnh kiểm tra các giả định của họ xung quanh sự thay đổi phức tạp của mạng sang chứng minh cổ phần.
Quan trọng hơn, người ta cần phân tích cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang định vị bản thân và không có thước đo nào tốt hơn các thị trường phái sinh.
Phí bảo hiểm tương lai đã trở lại mức giảm
Để hiểu liệu xu hướng giảm hiện tại có phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch hàng đầu hay không, người ta nên phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Ether, còn được gọi là “cơ sở”. Không giống như một hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai lịch cố định này không có tỷ lệ tài trợ, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao ngay thông thường.
Một nhà giao dịch có thể đánh giá tâm lý thị trường bằng cách đo lường khoảng cách chi phí giữa tương lai và thị trường giao ngay thông thường. Một thị trường trung lập nên có mức phí bảo hiểm hàng năm 5% đến 12% khi người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để khấu trừ thanh toán lâu hơn.
Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm tương lai của Ether đứng trên ngưỡng trung lập 5% từ ngày 25 tháng 3 đến ngày 6 tháng 4, nhưng sau đó suy yếu xuống còn 3%. Mức này thường liên quan đến nỗi sợ hãi hoặc bi quan vì các nhà giao dịch thị trường tương lai miễn cưỡng mở các vị thế dài (mua) có đòn bẩy.
Dữ liệu dài đến ngắn xác nhận các điều kiện xấu đi
Tỷ lệ ròng dài đến ngắn của các nhà giao dịch hàng đầu không bao gồm các bên ngoài có thể ảnh hưởng đến các công cụ tương lai dài hạn. Bằng cách phân tích các vị trí cá voi này ngay tại chỗ, hợp đồng vĩnh viễn và tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các chuyên gia có hiệu quả trở nên giảm giá hay không.
Thứ nhất, người ta nên lưu ý sự khác biệt về phương pháp giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy các số liệu tuyệt đối có tầm quan trọng thấp hơn. Tuy nhiên, kể từ ngày 5 tháng 4, đã có một sự suy giảm đáng kể trong tỷ lệ dài đến ngắn của mỗi trao đổi phái sinh chính.
Dữ liệu báo hiệu rằng cá voi đã tăng cược giảm trong tuần qua. Ví dụ, cá voi Binance giữ tỷ lệ dài đến ngắn từ 1,05 vào ngày 5 tháng 4, nhưng giảm dần xuống còn 0,88. Hơn nữa, các nhà giao dịch hàng đầu OKX đã chuyển từ mức mua 2.11 ưu tiên sang mức 1.35 hiện tại.
Liênquan: Kava biến tăng khi khởi động Ethereum Co-Chain bắt đầu đẩy về khả năng tương thích EVM
Các nhà đầu tư và người dùng có phải từ bỏ mạng không?
Từ quan điểm của các số liệu được thảo luận ở trên, có thể không có một chỉ báo chỉ ra sự giảm giá cực đoan nhưng tỷ lệ cơ sở tương lai và tỷ lệ dài đến ngắn của các nhà giao dịch hàng đầu đã trở nên tồi tệ hơn trong tuần qua.
Hơn nữa, TVL trong các hợp đồng thông minh Ethereum báo hiệu sự suy giảm trong việc sử dụng. Sự chậm trễ liên tục trong việc di chuyển bằng chứng cổ phần có thể kéo sự chú ý của các nhà đầu tư đi và thúc đẩy các dự án tài chính phi tập trung (DeFi), chơi game và không thể thay thế (NFT) đến các mạng cạnh tranh. Đổi lại, các nhà giao dịch đã tập trung sự chú ý của họ vào các altcoin hứa hẹn hơn và do đó làm giảm nhu cầu về Ether.
Cácquan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
