Tâm lý của các nhà đầu tư Bitcoin được cải thiện sau khi các tín hiệu cho thấy áp lực lạm phát thấp hơn cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể sớm rời khỏi mức tăng lãi suất và thắt chặt định lượng. Thường được gọi là trục, sự thay đổi xu hướng sẽ mang lại lợi ích cho các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Vào ngày 22 tháng 1, các giao dịch ngang hàng của USD Coin (USDC) có trụ sở tại Trung Quốc đạt mức phí bảo hiểm 3,5% so với đô la Mỹ, cho thấy FOMO vừa phải của các nhà giao dịch bán lẻ. Mức này là cao nhất trong hơn 6 tháng, cho thấy nhu cầu mua tiền điện tử quá mức đã gây áp lực cho chỉ số trên giá trị hợp lý.
Mức cao nhất mọi thời đại trên tỷ lệ băm Bitcoin 7 ngày — một ước tính về sức mạnh xử lý dành riêng cho khai thác mỏ — cũng hỗ trợ đà tăng. Chỉ số này đạt đỉnh điểm ở mức 276.9 exo-hash mỗi giây (EH/s) vào ngày 19 tháng 1, báo hiệu sự suy yếu gần đây gây ra bởi các thợ mỏ gặp khó khăn về tài chính.
Despite the bears’ best efforts, Bitcoin has been trading above $20,000 since Jan. 14 — a movement that explains why the $1.48 billion Bitcoin monthly options expiry will vastly benefit bulls despite the recent failure to break the $23,200 resistance.
Bulls đã quá lạc quan, nhưng vẫn giữ vị trí tốt
tăng giá gần đây nhất của Bitcoin vào ngày 20 tháng Giêng đã gây bất ngờ, chỉ 6% các quyền chọn mua (bán) cho hết hạn hàng tháng đã được đặt trên $22,000. Do đó, bulls có vị trí tốt hơn mặc dù họ đặt gần 40% quyền chọn gọi (mua) của họ ở mức $23,000 hoặc cao hơn.
Một cái nhìn rộng hơn sử dụng tỷ lệ call-to-put 1,15 cho thấy cược tăng hơn bởi vì lãi suất mở cuộc gọi (mua) đứng ở mức $790 triệu so với các tùy chọn đặt (bán) $680 triệu. Tuy nhiên, hầu hết các cược giảm có thể sẽ trở nên vô giá trị khi Bitcoin tăng 36% trong tháng Một.
Nếu giá Bitcoin vẫn ở trên $22,000 vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 27 tháng 1, chỉ có giá trị 38 triệu USD của các quyền chọn đặt (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không sử dụng quyền bán Bitcoin ở mức $21,000 hoặc $22,000 nếu nó giao dịch cao hơn khi hết hạn.
Bears có thể đảm bảo lợi nhuận $595 triệu
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 27/1 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Between $20,000 and $21,000: 12,800 calls vs. 7,100 puts. The net result favors bulls by $115 million.
- Between $21,000 and $22,000: 17,600 calls vs. 2,800 puts. The net result favors bulls by $320 million.
- Between $22,000 and $23,000: 21,200 calls vs. 1,100 puts. Bulls remain in control, profiting $455 million.
- Between $23,000 and $24,000: 25,300 calls vs. 0 puts. Bulls completely dominate the expiry, racking up $595 million.
This crude estimate considers the call options used in bullish bets and the put options exclusively in neutral-to-bearish trades. Even so, this oversimplification disregards more complex investment strategies.
Liên quan: Bitcoin do rung lên so với vàng, cổ phiếu khi giá BTC giảm xuống dưới $22,5K
bán Bitcoin cần đẩy giá xuống dưới $21,000 vào ngày 27 tháng Giêng để giảm đáng kể tổn thất của họ. Tuy nhiên, những người bán Bitcoin gần đây đã có giá trị 335 triệu USD của các vị trí tương lai ngắn hạn đòn bẩy thanh lý, vì vậy họ có khả năng có ít lợi nhuận cần thiết để phát huy sức mạnh trong ngắn hạn.
Consequently, the most probable scenario for the January monthly BTC options expiry is the $22,000 or higher level, providing a decent win for bulls.
Giá Bitcoin (BTC) phải đối mặt với mức kháng cự mạnh mẽ ở mức $23,000 sau một đợt tăng 11% vào ngày 20 tháng 1, nhưng điều đó đã đủ để gây ra 335 triệu USD thanh lý cho các vị trí ngắn sử dụng hợp đồng tương lai. Mức tăng 36% trong năm tính đến nay lên 22,500 USD khiến các nhà đầu tư đang chuẩn bị không tốt cho các quyền chọn hàng tháng 1,48 tỷ USD hết hạn vào ngày 27 tháng Giêng.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
