16.5 tỷ đô la tùy chọn Bitcoin hết hạn vào thứ Sáu – Giá BTC sẽ tăng lên trên 90 nghìn đô la?

Sự thay đổi này mang lại cho Bitcoin một cơ hội quan trọng để thoát khỏi khoản lỗ 3 tỷ đô la tiềm năng, một yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể đến động lực thị trường trong những tuần tới.

Hiện tại, tổng lãi suất mở cho các quyền chọn mua (call) là 10,5 tỷ đô la, trong khi quyền chọn bán (bán) tụt lại ở mức 6 tỷ đô la. Tuy nhiên, 7,6 tỷ đô la trong số các cuộc gọi này được đặt ở mức 92.000 đô la trở lên, có nghĩa là Bitcoin sẽ cần tăng 6,4% so với giá hiện tại để làm cho chúng khả thi vào ngày hết hạn ngày 28 tháng 3. Do đó, lợi thế cho cược tăng đã suy yếu đáng kể

Những người bò đực Bitcoin cầu nguyện cho sự “tách rời” nếu QE khởi động lại

Một số nhà phân tích cho rằng hiệu suất yếu của Bitcoin là do cuộc chiến thuế quan toàn cầu đang diễn ra và việc cắt giảm chi tiêu của chính phủ Mỹ, làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế. Các nhà giao dịch lo lắng về tăng trưởng chậm hơn, đặc biệt là trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, đã đẩy S&P 500 lên mức cao kỷ lục vào ngày 19 tháng 2 trước khi giảm 7%.

Hợp

Trong khi đó, những người tăng giá Bitcoin vẫn hy vọng về sự tách rời khỏi thị trường chứng khoán, mặc dù mối tương quan trong 40 ngày vẫn ở trên 70% kể từ đầu tháng 3. Sự lạc quan của họ bắt nguồn từ việc mở rộng cơ sở tiền tệ của các ngân hàng trung ương và tăng sự chấp nhận Bitcoin của các công ty như GameStop (GME), Rumble (RUM), Metaplanet (TYO: 3350) và Semler Scientific (SMLR

Khi ngày hết hạn quyền chọn đến gần, giá bò và gấu đều có động lực mạnh mẽ để ảnh hưởng đến giá giao ngay của Bitcoin. Tuy nhiên, trong khi các nhà đầu tư lạc quan nhắm đến mức trên 92,000 đô la, sự lạc quan của họ thôi là không đủ để đảm bảo BTC vượt qua mốc này. Deribit dẫn đầu thị trường quyền chọn với 74% thị phần, tiếp theo là Chicago Mercantile Exchange (CME) ở mức 8,5% và Binance ở mức 8%

Với động lực thị trường hiện tại, các nhà đầu cơ Bitcoin nắm giữ lợi thế chiến lược khi hết hạn quyền chọn hàng tháng. Ví dụ, nếu Bitcoin vẫn ở mức 86.500 đô la vào lúc 8:00 sáng theo giờ UTC ngày 28 tháng 3, chỉ có 2 tỷ đô la các tùy chọn bán (put) sẽ được đưa vào hoạt động. Tình trạng này khuyến khích các gấu đẩy Bitcoin xuống dưới 84.000 đô la, điều này sẽ làm tăng giá trị của các quyền chọn bán đang hoạt động lên 2,6 tỷ đô la.

Liên quan: GameStop mua Bitcoin có giúp giá BTC đạt 200K đô la không?

Những người tăng giá Bitcoin sẽ có lợi thế nếu giá BTC vượt qua 90.000 đô la

Dưới đây là năm kịch bản có thể xảy ra dựa trên xu hướng giá hiện tại. Những kết quả này ước tính lợi nhuận lý thuyết dựa trên sự mất cân bằng lãi suất mở nhưng loại trừ các chiến lược phức tạp, chẳng hạn như bán quyền chọn bán để tăng giá.

• Từ 81.000 đến 85.000 đô la: 2,7 tỷ đô la cho cuộc gọi (mua) so với 2,6 tỷ đô la bán (put). Kết quả ròng ủng hộ các công cụ cuộc gọi là 100 triệu đô la.

• Từ 85.000 đến 88.000 đô la: 3,3 tỷ đô la cuộc gọi so với 2 tỷ đô la đặt, ủng hộ cuộc gọi là 1,3 tỷ đô la.

• Từ 88.000 đến 90.000 đô la: 3,4 tỷ đô la cuộc gọi so với 1,8 tỷ đô la gọi. ủng hộ cuộc gọi là 1,6 tỷ đô la.

• Từ 90.000 đến 92.000 đô la: 4,4 tỷ đô la cuộc gọi so với 1,4 tỷ đô la đặt, ủng hộ cuộc gọi là 3 tỷ đô la.

Để giảm thiểu tổn thất, gấu phải đẩy Bitcoin xuống dưới 84.000 đô la – giảm 3% – trước khi hết hạn ngày 28 tháng 3. Động thái này sẽ làm tăng giá trị của các quyền chọn bán (bán), củng cố vị thế của họ.

Ngược lại, những người tăng giá có thể tối đa hóa lợi nhuận của họ bằng cách đẩy BTC lên trên 90.000 đô la, điều này có thể tạo ra đủ động lực để thiết lập xu hướng tăng giá cho tháng Tư, đặc biệt nếu dòng tiền vào các quỹ giao dịch giao dịch Bitcoin giao ngay (ETF) tiếp tục với tốc độ mạnh mẽ.

Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph