Chỉ số S&P 500 hiện đang giao dịch chỉ thấp hơn 6% so với mức cao nhất mọi thời đại, đạt được vào tháng 12 năm 2021. Theo truyền thống, tình huống như vậy sẽ được coi là một dấu hiệu tăng giá cho các tài sản rủi ro, bao gồm hàng hóa và tiền điện tử, nhưng lần này, có vẻ như các nhà đầu tư đã sử dụng thị trường chứng khoán như một phương tiện bảo vệ chống lại sự gia tăng lạm phát gần đây, đạt đỉnh hơn 4% từ tháng 4 năm 2021 đến tháng 5 năm 2023
Đối với các nhà đầu tư Bitcoin (BTC) và tiền điện tử, lạm phát thường được coi là một yếu tố tích cực ảnh hưởng đến giá cả, bằng chứng là mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 65.000 đô la và 69.000 đô la xảy ra trong thời kỳ mở rộng tiền tệ và lạm phát gia tăng vào năm 2021. Tuy nhiên, tình hình hiện tại lại khác vì lạm phát đang quay trở lại trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã giảm thanh khoản trong hệ thống một cách hiệu quả. Do đó, tác động của lạm phát đối với tiền điện tử vẫn chưa chắc chắn
Bong bóng cổ phiếu công nghệ có vỡ không?
Sự sụt giảm 7 ngày gần đây của các gã khổng lồ công nghệ, bao gồm Fortinet (FTNT) với mức giảm 25.7%, Block Inc. (SQ) giảm 20,5%, Paypal (PYPL) giảm 15%, Shopify (SHOP) giảm 14,8% và Palo Alto Networks (PANW) giảm 13.9%, đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, đặc biệt là do kỳ vọng tăng lãi suất bổ sung của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào ngày 20 tháng 9.
Các nhà kinh tế dự đoán rằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 7, sẽ được tiết lộ vào ngày 10 tháng 8, sẽ vào khoảng 3,3%, vượt qua con số 3% của tháng trước và vượt mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Với tỷ lệ thất nghiệp mới nhất là 3,5% trong tháng 6, gần mức thấp nhất trong 40 năm, xu hướng thắt chặt nền kinh tế của Fed trở nên
Trong những thời điểm không chắc chắn, vàng, một nơi trú ẩn an toàn truyền thống đã phải vật lộn để vượt qua mốc 2.000 đô la nhiều lần kể từ năm 2020, cho thấy sự thiếu tự tin vào khả năng phòng ngừa rủi ro của nó.
Thị trường bất động sản cũng bị ảnh hưởng, đối mặt với nguồn cung nhà ở hạn chế và lãi suất thế chấp tăng, bằng chứng là doanh thu quý 2 của Redfin giảm 21% so với năm trước. Công ty dự kiến sẽ giảm thêm 15% đến 20% giá trị giao dịch trong quý 3
Ngay cả những tài sản được coi là an toàn theo truyền thống như trái phiếu cũng đang mất đi một số sức hấp dẫn do sự gia tăng liên tục của nợ Mỹ. Ông trùm đầu tư và tỷ phú quỹ phòng hộ Bill Ackman được cho là đã bán khống trái phiếu kho bạc Mỹ 30 năm, bày tỏ lo ngại về lạm phát dài hạn.
Một báo cáo ngày 31 tháng 7 của Bộ Tài chính Hoa Kỳ tiết lộ ước tính vay ròng hàng quý trị giá 1 nghìn tỷ đô la và việc Fitch Ratings hạ cấp bất ngờ đối với nợ của Mỹ càng làm dấy lên lo ngại trên thị trường tài chính.
Do đó, các nhà đầu tư hiện đang tìm kiếm các thị trường thay thế và cá voi Bitcoin đã tăng các vị thế mua đòn bẩy của họ bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh mặc dù giá của tiền điện tử vẫn còn khoảng 29.500 đô la.
Bitcoin’s price support at $29,000 is backed by solid derivatives metrics
Hợp đồng tương lai hàng quý của Bitcoin thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm nhẹ so với thị trường giao ngay, vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán. Các thị trường lành mạnh thường hiển thị các hợp đồng tương lai BTC giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10%, một tình huống được gọi là contango, không phải là duy nhất đối với thị trường tiền điện tử
Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai BTC (hoặc lãi suất cơ bản) trên các nền tảng như Deribit và OKX đạt 8%, cao nhất trong hơn ba tuần. Tín hiệu cao hơn này cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp sẵn sàng trả thêm chi phí để tham gia vào các lệnh mua đòn bẩy, do đó phản ánh tâm lý tích cực đối với Bitcoin
Các nhà giao dịch cũng có thể đánh giá tâm lý của thị trường bằng cách đo lường xem có nhiều hoạt động hơn đang diễn ra thông qua các tùy chọn gọi (mua) hoặc quyền chọn bán (bán) hay không. Tỷ lệ put-to-call 0.70 chỉ ra rằng lãi suất mở của quyền chọn đặt chậm hơn các cuộc gọi tăng giá hơn và do đó, là xu hướng tăng. Ngược lại, chỉ báo 1.40 ủng hộ quyền chọn đặt, có thể được coi là
Tỷ lệ put-to-call đã ở dưới 1 kể từ ngày 24 tháng 7 cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các công cụ gọi (mua). Dữ liệu như vậy cho thấy sự lạc quan của các nhà đầu tư về sự tăng giá tiềm năng của
Có một dấu hiệu ngày càng tăng cho thấy Bitcoin có khả năng được hưởng lợi từ sự gia tăng lạm phát. Tuy nhiên, nếu các nhà đầu tư bắt đầu tin rằng ý tưởng của Cục Dự trữ Liên bang về một cuộc hạ cánh mềm cho nền kinh tế là khó xảy ra và một cuộc suy thoái nghiêm trọng đang diễn ra, họ có khả năng ủng hộ Kho bạc và các vị thế tiền mặt
Trong ngắn hạn đến trung hạn, không có nhiều bằng chứng cho thấy Bitcoin sẽ trải qua một sự gia tăng đáng kể nếu lạm phát trở nên phổ biến ở Hoa Kỳ Tuy nhiên, có hy vọng cho các nhà đầu tư tăng giá vì tiền điện tử đã cho thấy sự hỗ trợ vững chắc ở mốc 29.000 đô la.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phải phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointe
