Vào đầu tuần, giá Bitcoin (BTC) đã chịu khuất phục trước áp lực từ người bán, giảm từ 84.500 đô la vào ngày 17 tháng 3 xuống còn 81.300 đô la tại thời điểm viết bài. Xu hướng giảm này rất có thể là một đợt bán tháo liên quan đến cuộc họp hai ngày của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), diễn ra vào ngày 18-19 tháng
cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) có xu hướng hoạt động như việc đặt lại thị trường. Mỗi lần FOMC họp để cân nhắc về chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, thị trường tiền điện tử chuẩn bị cho tác động.
Trong lịch sử, các nhà giao dịch giảm rủi ro và giảm đòn bẩy trước thông báo, và sau cuộc họp và cuộc họp báo từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, thị trường có thể phản ứng tương tự.
Thông cáo báo chí của cuộc họp FOMC hiện tại được lên kế hoạch vào thứ Tư, ngày 19 tháng 3, lúc 2:30 chiều ET và nó có thể kích hoạt các chuyển động lớn trên thị trường Bitcoin. Phân tích hành vi thị trường dẫn đến việc phát hành nó có thể cung cấp manh mối về động thái tiếp theo của Bitcoin.
Đối với các nhà giao dịch, FOMC có nghĩa là biến động
Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ biên bản FOMC để biết bất kỳ thay đổi nào trong lập trường của Fed về lạm phát và lãi suất.
Sau thông báo của FOMC, giá Bitcoin có xu hướng phản ứng mạnh. Kể từ đầu năm 2024, giá BTC chủ yếu giảm sau khi FOMC quyết định duy trì tỷ giá, như có thể thấy trên biểu đồ dưới đây
Ngoại lệ đáng chú ý là đợt tăng giá trước khi giảm một nửa vào tháng 2 năm 2024, cũng trùng với sự ra mắt của các ETF BTC giao ngay đầu tiên. Khi lãi suất của Mỹ bị cắt giảm vào ngày 18 tháng 9 năm 2024 và ngày 7 tháng 11 năm 2024, Bitcoin đã tăng giá.
Tuy nhiên, lần cắt giảm thứ ba vào ngày 18 tháng 12 năm 2024, không mang lại kết quả tương tự. Mức giảm khiêm tốn 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 4.50% – 4.75% đánh dấu mức giá Bitcoin địa phương cao nhất ở mức 108,000 đô la
Biểu đồ 1 ngày BTC/USD với ngày FOMC. Nguồn: Marie Poteri
Giảm nợ thị trường trước FOMC, ngoại trừ thời điểm này
Một chỉ số quan trọng cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường là lãi suất mở Bitcoin — tổng số hợp đồng phái sinh, chủ yếu là hợp đồng tương lai vĩnh viễn $1, chưa được giải quyết.
Trong lịch sử, lãi suất mở của Bitcoin giảm trước các cuộc họp FOMC, cho thấy các nhà giao dịch đang giảm đòn bẩy và rủi ro, theo biểu đồ dựa trên dữ liệu CoinGlass.
Hợp đồng tương lai Bitcoin mở lãi suất và ngày FOMC. Nguồn: Marie Poteriai
Tuy nhiên, tháng này một mô hình khác đã xuất hiện. Bất chấp sự thay đổi lãi suất mở trị giá 12 tỷ đô la của Bitcoin vào đầu tháng này, trong những ngày trước FOMC, không có sự sụt giảm đáng kể trong lãi suất mở của Bitcoin. Tuy nhiên, giá BTC đã giảm, điều này là bất thường và có thể cho thấy một cuộc đặt cược định hướng mạnh mẽ.
Đây cũng có thể là một dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch cảm thấy ít lo lắng hơn về quyết định của Fed, có thể mong đợi một kết quả trung lập. Hỗ trợ quan điểm này, công cụ FedWatch của Tập đoàn CME chỉ ra xác suất 99% rằng Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức 4.25% – 4.50%
Nếu tỷ giá vẫn không thay đổi, có thể giá Bitcoin sẽ tiếp tục xu hướng giảm hiện tại. Đây có thể chính xác là những gì cá voi HyperLiquid đã hy vọng khi mở một vị thế bán đòn bẩy 40 lần trị giá hơn 500 triệu đô la ở đỉnh điểm. Tuy nhiên, vị trí này hiện đã đóng cửa.
Liên quan: Bitcoin dừng lại dưới 85 nghìn đô la – Các mức giá BTC chính cần theo dõi trước FOMC
Các ETF Bitcoin giao ngay phản ứng như thế nào?
Không giống như cá voi Bitcoin, các nhà đầu tư vào các ETF Bitcoin giao ngay trong lịch sử đã giảm lượng BTC nắm giữ trước các cuộc họp FOMC.
Kể từ khi các ETF BTC giao ngay ra mắt vào tháng 1 năm 2024, hầu hết các sự kiện FOMC đều trùng hợp với dòng tiền ra của ETF hoặc tốt nhất là dòng tiền khiêm tốn, theo dữ liệu CoinGlass. Ngoại lệ đáng chú ý là mức cao nhất mọi thời đại trước đó vào tháng 1 năm 2025, khi ngay cả các nhà đầu tư Bitcoin ETF giao ngay cũng không thể cưỡng lại sự thôi thúc
Dòng ròng ròng ETF giao ngay Bitcoin và ngày FOMC. Nguồn: Marie Poteriai
Vào ngày 17 tháng 3, các ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng tiền ròng 275 triệu đô la, đánh dấu sự thay đổi so với một tháng dòng chảy ra. Điều này có thể báo hiệu một sự thay đổi trong tâm lý và kỳ vọng của nhà đầu tư liên quan đến các quyết định chính sách của Fed.
Nếu dòng tiền ETF giao ngay tăng trước FOMC, các nhà đầu tư có thể dự đoán một lập trường ôn hòa hơn từ Fed, chẳng hạn như báo hiệu việc cắt giảm lãi suất trong tương lai hoặc duy trì các chính sách thân thiện với thanh khoản.
Các nhà đầu tư cũng có thể nạp tiền vào Bitcoin như một hàng rào chống lại sự không chắc chắn. Điều này cho thấy một số nhà đầu tư tổ chức tin rằng Bitcoin sẽ hoạt động tốt bất kể quyết định của Fed.
Các nhà đầu tư cũng có thể dự đoán một đợt giảm giá có thể xảy ra. Nếu các nhà giao dịch kỳ vọng Bitcoin sẽ giảm và bán khống, sự gia tăng đột ngột dòng tiền ETF có thể đóng một vai trò trong hành vi của các nhà giao dịch và gây ra một đợt chèn ép ngắn
Sau FOMC, hành động giá của BTC, cùng với dữ liệu trên chuỗi và luồng ETF giao ngay sẽ cho thấy liệu hoạt động gần đây là một phần của xu hướng tích lũy dài hạn hay chỉ là định vị đầu cơ.
Tuy nhiên, một điều mà nhiều nhà giao dịch đồng ý bây giờ là BTC có thể trải qua một biến động giá đáng kể sau thông báo của FOMC. Như nhà giao dịch tiền điện tử Master of Crypto đã đưa ra trong một bài đăng X gần đây:
“FOMC sẽ diễn ra vào ngày mai, và một động thái lớn được mong đợi.”
Ngay cả khi không cắt giảm lãi suất, cơ hội Fed đưa ra các tuyên bố ôn hòa có thể nâng thị trường, trong khi sự vắng mặt của chúng có thể khiến giá giảm xuống.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro và người đọc nên tiến hành nghiên cứu của riêng họ khi đưa ra quyết định.
