Các quyền chọn Bitcoin (BTC) hàng tuần 900 triệu USD hết hạn vào ngày 12 tháng 5 có thể đóng một vai trò quyết định trong việc xác định liệu giá sẽ chống lại dưới $27,000 hay không.
Giá Bitcoin bị từ chối một lần nữa ở mức $30,000
Những người bán BTC sẽ cố gắng tận dụng lợi thế của những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô, FUD của đồng xu Silk Road, và sự không chắc chắn gây ra bởi mức phí giao dịch tăng vọt của Bitcoin để kéo giá Bitcoin xuống trong vài ngày tới.
Cặp BTC/USD đã phá vỡ trên $29,800 vào ngày 6 tháng 5, nhưng thủy triều nhanh chóng thay đổi khi kháng cự tỏ ra mạnh hơn dự đoán.
Sự điều chỉnh 8,2% tiếp theo hai ngày đã kiểm tra mức hỗ trợ $27.400, ủng hộ luận án giao dịch ngang khi các nhà đầu tư đánh giá năng động khủng hoảng kinh tế và tác động tiềm năng của nó đối với tiền điện tử.
Trong khi đó, chủ sở hữu và nhà đầu tư tỷ phú Berkshire Hathaway Warren Buffett không còn lạc quan về sự tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ. Một kịch bản bi quan như vậy đối với nền kinh tế toàn cầu có thể giải thích tại sao một số nhà giao dịch Bitcoin quyết định giảm tiếp xúc trong tuần qua, giảm đáng kể tỷ lệ phá
Quyền chọn Bitcoin: bulls đã quá lạc quan
The open interest for the May 12 options expiry is $900 million, but the actual figure will be lower since bears were expecting sub-$28,000 price levels.
Các nhà giao dịch này đã lạc quan quá mức sau khi giá Bitcoin tăng 11,2% giữa ngày 9 tháng 4 và 14 tháng 4, kiểm tra mức kháng cự $31,000.
Tỷ lệ call-to-put 1,65 phản ánh sự mất cân bằng giữa $560 triệu trong cuộc gọi (mua) lãi suất mở và các quyền chọn mua (bán) 340 triệu USD.
Nhưng nếu giá Bitcoin vẫn gần $27,500 vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 12 tháng 5, chỉ có giá trị 11 triệu USD của các tùy chọn gọi (mua) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền mua Bitcoin ở mức $28,000 hoặc $29,000 là vô dụng nếu BTC giao dịch dưới mức đó
Những con bò đực Bitcoin nhắm đến $28,000 để cân bằng quy mô
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 12 tháng 5 đối với các công cụ gọi (bull) và mua (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn.
Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ $25,000 đến $27,000: 100 cuộc gọi so với 9.900 lượt đặt. Gấu trong tổng quyền kiểm soát, lợi nhuận 230 triệu USD
- Từ $27,000 đến $28,000:400 cuộc gọi so với 5.000 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ mua (bán) 120 triệu USD
- Từ $28,000 đến $29,000: 1.500 cuộc gọi so với 2.100 lượt đặt. Kết quả cân bằng giữa các quyền chọn mua và lệnh gọi.
- Từ $29,000 đến $30,000: 3,300 cuộc gọi so với 800 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên 70 triệu USD
.
.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn gọi được sử dụng trong các cược tăng và các tùy chọn đặt độc quyền trong các giao dịch trung lập sang giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể. Thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Cuối cùng, sau khi nó trở nên rõ ràng rằng mạng lưới Bitcoin đang hoạt động như thiết kế, áp lực bán tiêu tan, làm cho giá của Bitcoin ổn định khoảng $27.500. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng vì những người bán vẫn ở vị trí tốt hơn cho các quyền chọn tuần thứ Sáu hết hạn, ủng hộ biến động giá âm
Liên quan: Cổ phiếu crypto của PayPal tăng 56% trong quý 1 2023 lên gần 1B USD
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
