Những tháng qua đã rất đau đớn đối với những con bò Bitcoin (BTC), nhưng họ không đơn độc. Chính sách thắt chặt kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã khiến các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ trong các vị trí tiền mặt và trái phiếu bảo vệ lạm phát.
Lạm phát tăng và tín hiệu suy thoái đã khiến chỉ số thị trường chứng khoán S & P 500 giảm 19% so với năm nay. Ngay cả vàng — trước đây được coi là một tài sản an toàn — đang phải chịu hậu quả, giao dịch giảm 20% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Các chi phí gia tăng của một thế chấp nhà làm tăng thêm lo ngại rằng một cuộc khủng hoảng nhà ở có thể đang được tiến hành. Kể từ khi FED bắt đầu tăng lãi suất vào tháng Ba, chi phí vay đã tăng lên, và lãi suất thế chấp đã đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.
Bất kể tâm lý giảm hiện hành, những con bò đực Bitcoin vẫn có thể lợi nhuận $270 triệu vào ngày thứ Sáu hết hạn quyền chọn.
640 triệu USD quyền chọn hết hạn vào ngày 4 tháng 11
Theo các quyền chọn ngày 4 tháng 11 hết hạn lãi suất mở, Bitcoin giảm tập trung cược từ $16.000 đến $20,000. Các mức này có vẻ ảm đạm ngay bây giờ, nhưng Bitcoin đã giao dịch dưới $19,500 hai tuần trước.
nhìn đầu tiên, các quyền chọn mua (bán) $335-triệu chiếm ưu thế trong các công cụ gọi (mua) $305 triệu, nhưng tỷ lệ call-to-put 0,92 không thực sự nói lên toàn bộ câu chuyện. Ví dụ, giá tăng 7,5% BTC kể từ ngày 21 tháng 10 đã xóa sổ hầu hết các cược giảm.
Quyền
chọn mua cho phép người mua có quyền bán BTC ở mức giá cố định lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 4 tháng 11. Tuy nhiên, nếu thị trường giao dịch trên mức giá đó, không có giá trị trong việc giữ hợp đồng phái sinh đó, do đó giá trị của nó đi bằng không.
Do đó, nếu Bitcoin vẫn ở trên $20,000 vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 4 tháng 11, chỉ có 30 triệu USD trong số các quyền chọn mua (bán) sẽ có sẵn vào thời điểm hết hạn.
Bulls sẽ chiến đấu để đưa Bitcoin lên trên $22,000
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất cho các quyền chọn ngày thứ Sáu hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên đại diện cho lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng hoạt động của hợp đồng gọi (mua) và mua (bán) thay đổi:
- Từ $19,000 đến $20,000: 500 cuộc gọi so với 5,100 lượt đặt. Kết quả ròng là 90 triệu USD ủng hộ các công cụ đặt (bear).
- Từ $20,000 đến $21,000: 3,300 cuộc gọi so với 1.500 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên 40 triệu USD.
- Từ $21,000 đến $22,000: 7.500 cuộc gọi so với 200 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ những con bò lên đến 155 triệu USD.
- Từ $22,000 đến $23,000: 12,200 cuộc gọi so với 0 lượt đặt. Bulls hoàn toàn chiếm ưu thế, lợi nhuận 270 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn gọi được sử dụng trong các cược tăng và đặt các quyền chọn độc quyền trong các giao dịch trung lập sang giảm. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Bears cần $20,000 để đảm bảo chiến thắng
Chỉ 3% so với mức $20.500 hiện tại là đủ để các nhà đầu tư Bitcoin đảm bảo lợi nhuận 90 triệu USD vào ngày 4 tháng 11 hết hạn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch này đã trải qua một khoản thanh lý $780 triệu USD trong các hợp đồng tương lai giữa ngày 24 tháng 10 và 28 tháng 10, có nghĩa là họ có thể có ít biên độ hơn để khuất phục áp lực tăng của bò.
Hiện tại, gấu Bitcoin cần phải nắm bắt những cơn gió tiêu cực ngắn hạn được kích hoạt bởi các điều kiện kinh tế vĩ mô chặt chẽ hơn để đảm bảo một chiến thắng.
Do đó, dữ liệu thị trường quyền chọn hơi ủng hộ các quyền chọn gọi (mua), mặc dù lợi nhuận $270 triệu dường như xa đối với những con bò BTC.
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là những ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của CointeleGraph.com. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch liên quan đến rủi ro, bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
