Bitcoin ( BTC) rơi xuống dưới $19,000 vào ngày 6 tháng 9, đẩy giá xuống mức thấp nhất trong 80 ngày. Phong trào này không chỉ xóa hoàn toàn toàn bộ 32% lợi nhuận tích lũy từ tháng Bảy cho đến ngày 15 tháng 8, nó còn xóa sổ 246 triệu USD của các hợp đồng tương lai dài (mua) đòn bẩy trị giá.
Giá Bitcoin giảm trong năm nay nhưng điều quan trọng là phải so sánh giá của nó so với các tài sản khác. Giá dầu hiện đang giảm 23,5% kể từ tháng Bảy, Palantir Technologies (PLTR) đã giảm 36,4% trong 30 ngày và Moderna (MRNA), một công ty dược phẩm và công nghệ sinh học, giảm 30,4% trong cùng kỳ.
Áp lực lạm phát và nỗi sợ hãi về một cuộc suy thoái toàn cầu đã khiến các nhà đầu tư tránh xa các tài sản rủi ro hơn. Bằng cách tìm kiếm nơi trú ẩn trong các vị trí tiền mặt, chủ yếu bằng đồng đô la, phong trào bảo vệ này đã khiến cho lợi tức 5 năm của Kho bạc Hoa Kỳ đạt 3,38%, gần mức cao nhất trong 15 năm. Bằng cách yêu cầu một khoản phí bảo hiểm cao cấp để giữ nợ chính phủ, các nhà đầu tư đang báo hiệu sự thiếu tự tin vào các kiểm soát lạm phát hiện tại.
Dữ liệu được công bố vào ngày 7 tháng 9 cho thấy xuất khẩu của Trung Quốc tăng 7,1% trong tháng Tám so với một năm trước đó, sau khi tăng 18% trong tháng Bảy. Hơn nữa, dữ liệu đơn đặt hàng công nghiệp của Đức vào ngày 6 tháng 9 cho thấy mức giảm 13,6% trong tháng Bảy so với năm trước. Vì vậy, cho đến khi có một số tách rời khỏi các thị trường truyền thống, không có nhiều hy vọng cho một cuộc chạy bò Bitcoin bền vững.
Gấu đã quá lạc quan
Lãi suất mở cho các quyền chọn ngày 9 tháng 9 hết hạn là 410 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì những người bán trở nên quá tự tin. Các nhà giao dịch này không mong đợi $18,700 sẽ giữ vì cược của họ nhắm mục tiêu $18,500 và dưới đây.
The 0.77 call-to-put ratio reflects the imbalance between the $180 million call (buy) open interest and the $230 million put (sell) options. Currently, Bitcoin stands near $18,900, meaning most bets from both sides will likely become worthless.
Nếu giá Bitcoin vẫn dưới 20.000 USD vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 9 tháng 9, chỉ có giá trị 13 triệu USD của các tùy chọn gọi (mua) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền mua Bitcoin tại $20,000 là vô dụng nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.
Bears hướng tới $18,000 để đảm bảo lợi nhuận 90 triệu đô la
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng tùy chọn có sẵn vào ngày 9 tháng 9 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ$17,000 đến $18,000: 0 cuộc gọi so với 4.300 lượt đặt. Gấu hoàn toàn chiếm ưu thế, lợi nhuận 130 triệu USD.
- Từ$18,000 đến $19,000: 0 cuộc gọi so với 5,050 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) lên 90 triệu USD.
- Từ$19,000 đến $20,000: 700 cuộc gọi so với 1.900 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) lên 50 triệu USD.
- Từ$20,000 đến $21,000: 2,050 cuộc gọi so với 2.200 lượt đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa bulls và gấu.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn đặt được sử dụng trong các cược giảm và các tùy chọn gọi chỉ trong các giao dịch trung lập sang tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Liênquan: GiáBitcoin chạm mức thấp nhất trong 10 tuần trong bối cảnh báo “đau đớn” đồng đô la Mỹ
Bulls có cho đến ngày 9 tháng 9 để giảm bớt cơn đau của họ
Những con bò đực Bitcoin cần đẩy giá lên trên 20.000 USD vào ngày 9 tháng 9 để tránh tổn thất 130 triệu USD tiềm năng. Mặt khác, kịch bản tốt nhất của xu hướng giảm đòi hỏi một sự đẩy nhẹ dưới $18,000 để tối đa hóa lợi nhuận của họ.
Bitcoin bulls just had $246 million leverage long positions liquidated in two days, so they might have less margin required to drive the price higher. In other words, bears have a head start to peg BTC below $19,000 ahead of the weekly options expiry.
Cácquan điểm và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là những của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
