Vào ngày 14 tháng 12, Bitcoin (BTC) đã phá vỡ trên $18,000 lần đầu tiên trong 34 ngày, đánh dấu mức tăng 16.5% từ mức thấp $15.500 vào ngày 21 tháng 11. Động thái này sau khi chỉ số S & P 500 tương lai tăng 3% trong 3 ngày, vượt qua ngưỡng hỗ trợ 4,000 điểm quan trọng.
Trong khi giá BTC bắt đầu trong ngày có lợi cho bulls, các nhà đầu tư lo lắng chờ đợi quyết định của Ủy ban Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ về lãi suất, cùng với nhận xét của chủ tịch Fed Jerome Powell. Việc tăng 0.50% tiếp theo và lời giải thích của Powell về lý do tại sao Fed sẽ giữ nguyên chính sách hiện tại của mình đã cho các nhà đầu tư có lý do chính đáng để nghi ngờ rằng giá BTC sẽ giữ mức tăng hiện tại dẫn đến 370 triệu USD quyền chọn hết hạn vào ngày 16 tháng 12.
Các nhà phân tích và thương nhân mong đợi một số hình thức giảm trong phong trào thắt chặt kinh tế vĩ mô. Đối với những người không quen thuộc, Cục Dự trữ Liên bang trước đây đã tăng bảng cân đối từ 4,16 nghìn tỷ USD vào tháng 2 năm 2020 lên mức đáng kinh ngạc 8,9 nghìn tỷ USD vào tháng 2 năm 2022.
Kể từ đỉnh điểm đó, cơ quan tiền tệ đã cố gắng dỡ bỏ các công cụ nợ và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), một quá trình được gọi là giảm dần. Tuy nhiên, năm tháng trước đó dẫn đến ít hơn 360 tỷ USD tài sản sụt giảm.
Cho đến khi có một hướng dẫn rõ ràng hơn về các chính sách kinh tế của nền kinh tế lớn nhất thế giới, các nhà giao dịch Bitcoin có khả năng vẫn hoài nghi về một biến động giá duy trì, bất kể hướng đi.
Bears đặt hầu hết các cược của họ dưới $16,500
Lãi suất mở cửa cho các quyền chọn ngày 16 tháng 12 hết hạn là 370 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì những người bán đã bị mất bảo vệ sau khi chuyển sang $18,000 vào ngày 14 tháng 12. Các nhà giao dịch này hoàn toàn bỏ lỡ dấu ấn bằng cách đặt cược giảm từ $11,000 đến $16,500, điều này dường như không phù hợp với điều kiện thị trường.
Tỷ lệ call-to-put 0,94 cho thấy sự cân bằng giữa lãi suất mở (mua) cuộc gọi (mua) $180 triệu so với các tùy chọn đặt (bán) $190 triệu. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng gần $18,000, hầu hết các cược giảm có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Nếu Bitcoin vẫn ở trên $18,000 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 16 tháng 12, hầu như không có quyền chọn mua (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức $17,000 hoặc $18,000 là vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Bulls có thể lợi nhuận lên đến $155 triệu
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin có sẵn vào ngày 16 tháng 12 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ $16.500 đến $17,500: 1.400 cuộc gọi so với 1.200 lượt đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa các cuộc gọi và đặt.
- Từ $17,500 đến $18,000: 3,700 cuộc gọi so với 100 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) 60 triệu USD.
- Từ $18,000 đến $19,000: 6,200 cuộc gọi so với 0 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên 115 triệu USD.
- Từ $19,000 đến $19,500: 8,100 cuộc gọi so với 0 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên đến 155 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn đặt được sử dụng trong các cược giảm và các tùy chọn gọi chỉ trong các giao dịch trung lập sang tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Sự lây nhiễm FTX tiếp tục tác động đến thị trường
Trong thị trường gấu, nó dễ dàng hơn để tác động tiêu cực đến giá Bitcoin do giai điệu của dòng tin tức và ảnh hưởng lớn của nó trên thị trường tiền điện tử.
Tin tức mật mã tiêu cực gần đây bao gồm báo cáo về một hồ sơ của tòa án Hoa Kỳ cho thấy một lợi thế giao dịch “không công bằng” cho Alameda Research, công ty làm thị trường và thương mại liên quan đến sàn giao dịch bị phá sản FTX.
Ủy ban Giao dịch Tương lai Hàng hóa Hoa Kỳ cho rằng Alameda Research có thời gian thực hiện giao dịch nhanh hơn và miễn “quy trình quản lý rủi ro tự động thanh lý” của sàn giao dịch.
ẫn đến ngày 16 tháng 12, kịch bản tốt nhất của Bulls yêu cầu một máy bơm trên $19,000 để mở rộng mức tăng lên 155 triệu USD. Điều này dường như không thể xảy ra khi xem xét các rủi ro quy định và lây lan kéo dài. Hiện tại, gấu có khả năng sẽ có thể gây áp lực cho BTC dưới $18,000 và tránh một khoản lỗ cao hơn.
Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
