Bitcoin (BTC) tăng lên sau khi thị trường chứng khoán Mỹ tăng 3.4% vào ngày 28 tháng 10, khi chỉ số S & P500 đã tăng lên mức cao nhất trong 44 ngày. Ngoài ra, dữ liệu được công bố gần đây cho thấy lạm phát có thể đang chậm lại, điều này cho các nhà đầu tư hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể phá vỡ mô hình tăng lãi suất 75 điểm cơ bản sau cuộc họp tháng Mười Một của họ.
Trong tháng 9, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi của Mỹ tăng 0.5% so với tháng trước. Mặc dù vẫn tăng, nó phù hợp với kỳ vọng. Dữ liệu này là biện pháp lạm phát chính của Cục Dự trữ Liên bang cho mô hình lãi suất.
Các tin tức tích cực khác đến từ công nghệ khổng lồ Apple, báo cáo doanh thu iPhone yếu vào ngày 27 tháng 10, nhưng đánh bại ước tính của Wall Street về thu nhập và lợi nhuận hàng quý. Hơn nữa, Giám đốc tài chính của Apple Luca Maestri cho biết dịch vụ sẽ tăng trưởng so với năm trước trong quý IV.
Dữ liệu tương lai Bitcoin cho thấy người mua miễn cưỡng
Các nhà giao dịch bán lẻ thường tránh kỳ hạn hàng quý do chênh lệch giá của họ so với thị trường giao ngay. Tuy nhiên, chúng là công cụ ưa thích của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì chúng ngăn chặn sự biến động vĩnh viễn của tỷ lệ tài trợ của hợp đồng.
Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với mức phí bảo hiểm nhẹ đối với thị trường giao ngay vì các nhà đầu tư đòi hỏi nhiều tiền hơn để giữ lại khoản thanh toán. Nhưng tình trạng này không phải là độc quyền cho thị trường tiền điện tử, vì vậy tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm 4% đến 10% trong các thị trường lành mạnh.
Phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin đứng dưới 2% trong 30 ngày qua, báo hiệu sự thiếu quan tâm hoàn toàn từ những người mua đòn bẩy. Hơn nữa, không có sự cải thiện đáng kể vào ngày 29 tháng 10 khi BTC tăng lên mức kháng cự $21,000.
Tóm lại, các nhà giao dịch phái sinh không lạc quan về giá Bitcoin mặc dù chi phí thấp khi thêm các vị trí tăng. Tuy nhiên, người ta cũng phải phân tích thị trường ký quỹ BTC để loại trừ các ngoại lệ cụ thể cho công cụ tương lai.
Các nhà giao dịch phái sinh không muốn đặt cược tăng
Giao dịch ký quỹ cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử để tận dụng vị thế giao dịch của họ, có khả năng tăng lợi nhuận. Ví dụ, người ta có thể mua Bitcoin bằng cách vay Tether (USDT), do đó làm tăng tiếp xúc mật mã của họ. Mặt khác, vay Bitcoin chỉ có thể được sử dụng để rút ngắn nó – đặt cược vào sự giảm giá.
Không giống như các hợp đồng tương lai, số dư giữa lệnh mua ký quỹ và bán không nhất thiết phải khớp. Khi tỷ lệ cho vay ký quỹ cao, nó chỉ ra rằng thị trường đang tăng — ngược lại, một tỷ lệ cho vay thấp, báo hiệu rằng thị trường đang giảm.
Biểu đồ trên cho thấy tinh thần của các nhà đầu tư đứng đầu vào ngày 13 tháng 10 khi tỷ lệ này đạt 23,5, điều này hiếm khi bền vững trong thời gian dài hơn. Từ thời điểm đó trở đi, các nhà giao dịch OKX trình bày nhu cầu vay Tether ít hơn, độc quyền được sử dụng để đặt cược vào xu hướng tăng giá.
Tuy nhiên, tỷ lệ này hiện đang đứng ở mức 7,5, nghiêng tăng trong điều kiện tuyệt đối vì nó ủng hộ việc vay stablecoin bằng một biên độ rộng. Điều đáng chú ý là không có sự thay đổi tâm lý nào xảy ra bất chấp sự tăng trưởng 7.5% hàng tuần của Bitcoin giữa ngày 24 tháng 10 và 31 tháng 10.
Sự thiếu hứng thú không có nghĩa là giảm
Dữ liệu phái sinh cho thấy không có nhu cầu từ người mua ngay cả khi Bitcoin tán tỉnh $21,000 vào ngày 29 tháng 10. Không giống như các thương nhân bán lẻ, những con cá voi có kinh nghiệm này có xu hướng dự đoán các chuyển động bằng cách giữ vững niềm tin của họ ngay cả khi thị trường di chuyển ngược lại.
Dữ liệu trên cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng Bitcoin sẽ phá vỡ trên $21,000 trong ngắn hạn có thể sẽ thất vọng. Tuy nhiên, trên một lưu ý tích cực, đã không có dấu hiệu nào cho thấy những người bán tự tin hơn khi cả thị trường tương lai và thị trường ký quỹ vẫn trung lập để tăng.
Các quan điểm và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là những của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng bạn khi đưa ra quyết định.
