Có thể nhiều người đã quên rằng giá Bitcoin (BTC) đóng cửa 2022 ở mức $16,529 và sự phục hồi và từ chối gần đây ở mức $25,000 có thể làm tăng mối quan tâm của các nhà đầu tư nhất định. Bears đang đẩy lùi mức $25,000 và đã có nhiều nỗ lực thất bại ở mức này từ ngày 16 tháng 2 đến ngày 21 tháng 2. Hiện tại, có vẻ như kháng cự $23.500 đang tiếp tục tăng mạnh với mỗi lần thử nghiệm lại.
Xác định lý do đằng sau mức tăng 45.5% của Bitcoin trong năm nay là không rõ ràng, nhưng một phần của nó xuất phát từ việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ không có khả năng kiềm chế lạm phát trong khi tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 15 năm. Hậu quả ngoài ý muốn là trả nợ của chính phủ cao hơn và điều này làm tăng thêm áp lực cho thâm hụt ngân sách.
It’s virtually impossible to predict when the Fed will change its stance, but as the debt to gross domestic product ratio surpasses 128, it should not take longer than 18 months. At some point, the value of the U.S. dollar itself could become endangered due to extreme debt leverage.
On Feb. 23, the Fed, the Federal Deposit Insurance Corporation and the Office of the Comptroller of the Currency issued a joint statement encouraging U.S. banks that rely on funding from the crypto sector to prevent liquidity runs by maintaining strong risk management practices. Regulators said the report was spurred by “recent events” in the industry due to increased volatility risks.
Hãy xem xét các chỉ số phái sinh để hiểu rõ hơn cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị trong điều kiện thị trường hiện tại.
Các lệnh mua biên Bitcoin đã được sử dụng để bảo vệ mức $24,000
Thị trường ký quỹ cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị bởi vì nó cho phép các nhà đầu tư vay tiền điện tử để tận dụng vị thế của họ.
For example, one can increase exposure by borrowing stablecoins to buy (long) Bitcoin. On the other hand, Bitcoin borrowers can only bet against (short) the cryptocurrency. Unlike futures contracts, the balance between margin longs and shorts isn’t always matched.
Biểu đồ trên cho thấy tỷ lệ cho vay ký quỹ của các nhà giao dịch OKX tăng từ ngày 21 tháng 2 đến ngày 23 tháng 2, báo hiệu rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã thêm các vị thế mua đòn bẩy khi giá Bitcoin đã phá vỡ dưới $24.000.
Người ta có thể cho rằng nhu cầu quá mức về định vị lợi nhuận tăng dường như là một động thái tuyệt vọng sau nỗ lực thất bại để phá vỡ ngưỡng kháng cự $25,000 vào ngày 21 tháng 2. Tuy nhiên, tỷ lệ cho vay ký quỹ StableCoin/BTC cao bất thường có xu hướng bình thường hóa sau khi các nhà giao dịch gửi thêm tài sản thế chấp sau vài ngày.
Các nhà giao dịch tùy chọn tự tin hơn với rủi ro giảm
giao dịch cũng nên phân tích thị trường quyền chọn để hiểu liệu sự tăng giá gần đây đã khiến các nhà đầu tư trở nên không thích rủi ro hơn. Độ lệch đồng bằng 25% là một dấu hiệu rõ ràngbất cứ khi nào bàn chênh lệch và các nhà sản xuất thị trường tính phí quá mức để bảo vệ ngược hoặc giảm.
Chỉ số này so sánh các tùy chọn gọi (mua) và đặt (bán) tương tự và sẽ chuyển sang tích cực khi nỗi sợ hãi là phổ biến vì phí bảo vệ đặt tùy chọn cao hơn so với các tùy chọn gọi rủi ro.
Tóm lại, chỉ số lệch sẽ di chuyển trên 10% nếu các nhà giao dịch sợ sự sụp đổ giá Bitcoin. Mặt khác, sự phấn khích tổng quát phản ánh một độ lệch âm 10%.
Liên quan: Hội đồng quản trị của IMF xác nhận khuôn khổ chính sách crypto, bao gồm không có crypto như đấu thầu hợp pháp
Notice that the 25% delta skew shifted slightly negative since Feb. 18 after option traders became more confident and the $23,500 support strengthened. A skew reading at -5% denotes a balanced demand between bullish and bearish option instruments.
Dữ liệu phái sinh cho thấy sự kết hợp bất thường của nhu cầu ký quỹ quá mức cho mua và đánh giá rủi ro trung lập từ các nhà giao dịch quyền chọn. Tuy nhiên, không có gì liên quan đến nó miễn là tỷ lệ StableCoin/BTC trở lại mức dưới 30 trong những ngày tới.
Xem xét các nhà quản lý đã áp dụng áp lực rất lớn lên ngành tiền điện tử, các dẫn xuất Bitcoin đang giữ vững một cách độc đáo. Ví dụ, vào ngày 22 tháng 2, tổng giám đốc Ngân hàng Khu định cư Quốc tế Agustín Carstens nhấn mạnh sự cần thiết phải có quy định và quản lý rủi ro trong không gian crypto. Tác động hạn chế của tuyên bố BIS đối với giá là một dấu hiệu tăng và nó có thể làm tăng tỷ lệ cược của giá Bitcoin phá vỡ trên $25,000 trong ngắn hạn.
Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tiến hành nghiên cứu của riêng họ khi đưa ra quyết định.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
