Khi những ngày lạnh nhất của mùa đông crypto bắt đầu, sự quan tâm đầu cơ của các nhà đầu tư đối với thị trường tiền điện tử đã giảm xuống mức trước năm 2021, làm giảm cơ hội chuyển động giá theo định hướng đáng kể. Tuy nhiên, có khả năng thị trường gấu tăng giống với xu hướng tăng từ tháng 7 đến tháng 8 năm 2022.
Thị trường đi vào một trạng thái của tình trạng limbo
Sự nổ tung của FTX đã ảnh hưởng đến hơn 5 triệu người dùng trên toàn cầu và ảnh hưởng xấu đến nhiều công ty crypto đã tiếp xúc với nó. Ngành công nghiệp hiện đang trong chế độ phục hồi và Cumberland, một nhà môi giới thị trường crypto có trụ sở tại Hoa Kỳ, gần đây đã lặp lại câu chuyện này trong một tweet. Công ty lưu ý rằng “hàng chục công ty mật mã hoặc bị cắt giảm nghiêm trọng hoặc không hoạt động kinh doanh, và tương lai của ngành công nghiệp này càng nhiều mây như bao giờ hết.”
Dữ liệu cho thấy việc xây dựng một xu hướng tăng bền vững sẽ là thách thức vì thị trường bị đẩy trở lại chế độ thanh khoản và biến động thấp.
Công ty phân tích Crypto, Glassnode, báo cáo khối lượng tương lai “chán nản” đối với Bitcoin và Ethereum, truy tìm trở lại mức trước năm 2021 khi giá của Bitcoin vượt qua $20,000 lần đầu tiên.
Khối lượng lãi suất mở của Bitcoin và Ethereum tương lai đã giảm đáng kể về giữa năm 2022, đó là sau sự sụp đổ của Luna-UST. Chỉ số tỷ lệ đòn bẩy BTC và ETH, đo tỷ lệ giữa khối lượng lãi suất mở, hiện đang giảm xuống 2.5% và 3.1%.
Khối lượng giao dịch giao ngay của Bitcoin trên sàn giao dịch crypto cũng giảm đáng kể về mức thấp nhất năm 2020. Dữ liệu từ Blockchain.com cho thấy mức trung bình động 7 ngày của khối lượng giao dịch trao đổi đã giảm xuống còn 67 triệu USD, so với 1,4 tỷ USD gần đỉnh cao của thị trường bò đực 2021.
Do tính thanh khoản thấp và một đám mây không chắc chắn trên thị trường, có một khả năng mạnh mẽ rằng thị trường gấu còn xa hơn. Sự biến động thực hiện của Bitcoin cũng đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm là 22% (1 tuần), và 28% (2 tuần).
Di chuyển về phía trước, biến động có thể vẫn mờ nhạt, với nhiều xu hướng đi ngang hoặc giảm giá chậm. Tuy nhiên, vẫn có một cơ hội của một cuộc tăng giá thị trường gấu ngắn hạn.
Là một máy bơm giá Bitcoin và bãi trong chơi?
Lắc lư FTX gây ra tháng 11 tương tự như vụ nổ của LUNA-UST được thấy trong tháng Sáu và những sự kiện này thường gây ra sự bán hoảng loạn và làm cho một tài sản hấp dẫn đối với những thợ săn mặc cả muốn mua vào đầu hàng.
Do đó, một đợt tăng giá bò ngắn hạn có hiệu lực có thể kéo dài vài ngày hoặc vài tuần, đó chính xác là những gì đã xảy ra trong tháng Bảy đến tháng Tám khi giá Bitcoin tăng lên $25,000. Dựa trên mức dao động từ tháng Mười Một và dấu hiệu mua tổ chức, Bitcoin có thể đang trải qua một đợt tăng giá tương tự của thị trường gấu.
lợi nhuận và lỗ đã thực hiện của các chủ sở hữu dài hạn giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại, cho thấy điều kiện quá bán có thể xảy ra. Các chủ sở hữu dài hạn nhận ra lỗ đã đạt mức so sánh chỉ trong giai đoạn dưới 2015 và 2018.
Ngoài ra, thị trường tương lai hiện đang bị lùi, có nghĩa là có nhiều vị trí bán mở hơn là mua. Trong suốt lịch sử của Bitcoin, các điều kiện tương tự đã kéo dài trong thời gian ngắn và kết thúc trong một bơm ngắn hạn để bóp các lệnh ngắn hạn.
Xu hướng tích lũy giữa các tổ chức và cá voi, vốn đã tiêu cực trong hầu hết năm nay, đã trở nên tích cực vào giữa tháng 11. Sự gia tăng nắm giữ của các nhóm nhà đầu tư này đã tạo ra một luồng gió cho sự gia tăng của thị trường gấu trong quý III năm nay.
CoinShares báo cáo rằng các phương tiện đầu tư Bitcoin của tổ chức đã chứng kiến dòng chảy tổng cộng 108 triệu USD sau vụ nổ của FTX, với 17 triệu USD được bổ sung vào tuần trước. Đáng chú ý, dòng chảy hiện tại thấp hơn đáng kể so với tuần 25 và 35 trong năm nay, khiến xu hướng tăng lên $25,000.
Dữ liệu trên chuỗi từ Glassnode cũng cho thấy sự tích lũy tích cực giữa các loài cá voi Bitcoin, được xác định là các địa chỉ nắm giữ lớn hơn hoặc bằng 100 BTC (trị giá khoảng 1,7 triệu USD theo giá hiện tại).
Trong khi số lượng cá voi này đã tăng từ mức thấp nhất hàng năm trong một thời điểm tương tự như trong tháng 7 đến tháng 8, giá BTC vẫn chưa phản ánh sự bổ sung tích cực này.
Technically, the support and resistance levels of the previous trading range between $18,700 and $22,000 could form the local top levels of the current rally. Conversely, if BTC builds support above $22,000, the bear market rally could become more meaningful with a continued uptrend.
However, the chances of a bullish rally above $22,000 are feeble due to low liquidity and the cloud of uncertainty that will motivate selling as prices rise. Still, discounting a short-term bear market rally can punish late sellers.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
