Warren Buffett, nhà đầu tư nổi tiếng và chủ tịch của Berkshire Hathaway, đã tổ chức sinh nhật lần thứ 93 của mình vào ngày 30 tháng 8. Trong suốt sự nghiệp lâu dài của mình, ông đã kiên định tuân thủ một chiến lược đầu tư giá trị có một số điểm tương đồng với cách tiếp cận “mua và giữ” thường được liên kết
Tuy nhiên, Buffett tập trung vào các tài sản có tiềm năng thu nhập mạnh mẽ và đầu tư vào các công ty và lĩnh vực mà ông và nhóm của mình có hiểu biết sâu sắc về rủi ro, cạnh tranh và lợi thế liên quan.
Câu hỏi đặt ra là liệu một chiến lược có mắt laser như vậy có thể vượt trội hơn Bitcoin (BTC) về lâu dài hay không. Hơn nữa, các nhà đầu tư nên đặt câu hỏi tại sao một trong những người chọn cổ phiếu lớn nhất mọi thời đại hiện đang nắm giữ tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn là vị trí lớn thứ hai trong danh mục đầu tư của mình
Một ví dụ thú vị về cách tiếp cận này là cổ phiếu Apple (AAPL) nắm giữ lớn nhất của Berkshire Hathaway. Công ty ban đầu mua lại những cổ phiếu này vào đầu năm 2016 khi công ty đã được định giá hơn 500 tỷ đô la, vì vậy họ không phải là nhà đầu tư sớm. Đáng chú ý, Berkshire Hathaway tiếp tục bổ sung vào khoản đầu tư AAPL vào năm 2022, mặc dù cổ phiếu đã tăng hơn 500% kể từ lần mua ban đầu. Điều này minh họa cam kết của Buffett đối với các chiến lược đầu tư dài hạn, bất kể biến động giá gần đây
Buffet downplays non-productive commodities as a store of value
Trong một lá thư cổ đông tháng 2 năm 2012, Berkshire Hathaway bày tỏ lo ngại về sự mất giá của tiền giấy và thảo luận về những hạn chế của vàng như một kho lưu trữ giá trị. Họ lập luận rằng vàng thiếu tiện ích thực tế, với nhu cầu về các mục đích công nghiệp và trang sức giảm trong sản xuất, và giá của nó phần lớn được thúc đẩy bởi tâm lý sợ hãi dẫn đến chỉ tăng giá tạm thời. Ngược lại, đầu tư vào các công ty sản xuất tạo ra cổ tức và lợi nhuận đáng kể
Berkshire Hathaway cũng lưu ý rằng bất kể tiền tệ trong tương lai dựa trên vàng, vỏ sò hay giấy, mọi người sẽ luôn sẵn sàng trao đổi một phần thu nhập của họ cho hàng hóa và dịch vụ.
Đáng tiếc cho Buffett, giá Bitcoin đã tăng 683% trong 12 tháng sau những bình luận quan trọng của ông về khả năng tồn tại của hàng hóa phi sản xuất như một kho lưu trữ giá trị. Hơn nữa, trong khoảng thời gian 4 năm, mức tăng của Bitcoin lên tới 9,014% đáng kinh ngạc
To compare the performance of Berkshire Hathaway’s stock holdings to Bitcoin, considering Buffett’s focus on earnings and yield, which is fundamentally different from the characteristics of commodities like gold or Bitcoin, we calculated Berkshire Hathaway’s stock performance using a factor of 3 to simulate a leveraged position.
If an individual had invested $1,000 in Bitcoin (spot) and initiated a leveraged long position in Berkshire Hathaway shares in early 2019, they would have observed a return of $7,020 in BTC compared to $5,623 in Buffett’s holding company.
Tương tự, đối với một khoản đầu tư bắt đầu vào năm 2017, nó sẽ mang lại 3.798 đô la BTC, trái ngược với 1.998 đô la sử dụng chiến lược dài hạn đòn bẩy trong cổ phiếu của Berkshire Hathaway.
Sự mâu thuẫn rõ ràng trong chiến lược của Buffett là lạc quan đối với Bitcoin
It’s important to note a potential loophole in Buffett’s investment thesis: Berkshire Hathaway is currently maintaining a record-high $147 billion in cash equivalents and short-term investments, representing 18.5% of the company’s total market capitalization. This raises questions about whether they are waiting for better entry points into selected stocks or if they deem the 5.25% returns on fixed-income investments to be satisfactory.
Kịch bản này nhấn mạnh rằng ngay cả những nhà đầu tư thị trường chứng khoán thành công nhất cũng có thể có những dè dặt về việc triển khai tiền mặt của họ. Nó cũng đặt ra câu hỏi về việc liệu một số quỹ hiện đang ở bên lề, bao gồm 5,6 tỷ đô la trong quỹ thị trường tiền tệ, có thể tìm kiếm các hình thức bảo vệ thay thế nếu lạm phát tăng trở
Bitcoin có thể không phải là một kho lưu trữ giá trị hoàn hảo và sự biến động của nó đã là một chủ đề được quan tâm. Tuy nhiên, điều cần thiết là phải thừa nhận rằng Bitcoin vẫn chưa phải đối mặt với suy thoái kinh tế toàn cầu, khiến cho việc vượt qua phán quyết dứt khoát là quá sớm
Additionally, the consistent outperformance of Bitcoin’s price compared to Berkshire Hathaway shares suggests that investors are increasingly viewing it as a viable alternative store of value.
In light of this, Berkshire Hathaway’s substantial cash position serves as a potential cautionary note for those skeptical about Bitcoin. With Bitcoin market’s total capitalization currently standing at $500 billion, it signals a significant and untapped potential for it to play in the financial landscape.
This article is for general information purposes and is not intended to be and should not be taken as legal or investment advice. The views, thoughts, and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
