Các tùy chọn hàng tháng trị giá 2 tỷ đô la Bitcoin (BTC) sắp hết hạn vào ngày 28 tháng 7 có khả năng thiết lập 29.500 đô la làm mức hỗ trợ. Một số ý kiến cho rằng việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ gần đây lên 5,25% có tác động bất lợi đến các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Tuy nhiên, những con bò đực Bitcoin tin rằng tác động đầy đủ của một chính sách kinh tế chặt chẽ hơn cần có thời gian để tác động đến thị trường
Nhìn lại, việc hết hạn hàng tháng vào ngày 30 tháng 6 không gây ra biến động đáng kể, vì Bitcoin đã trải qua mức tăng 22,2% trong khoảng thời gian từ ngày 15 tháng 6 đến ngày 23 tháng 6. Ngược lại, thời hạn hết hạn tháng 5 đã kích hoạt mức tăng 9%, với giá Bitcoin tăng từ 26.100 đô la vào ngày 25 tháng 5 lên 28.450 đô la vào ngày 29 tháng 5
Ngược lại, các quyền chọn hết hạn vào tháng 4 dẫn đến sự điều chỉnh 7%, khi giá Bitcoin giảm từ 29.900 đô la vào ngày 27 tháng 4 xuống còn 27.800 đô la vào ngày 1 tháng 5. Dữ liệu này chỉ ra rõ ràng rằng tác động của việc hết hạn quyền chọn mất vài ngày để củng cố nhưng cuối cùng trở nên có liên quan cao để thiết lập xu hướng
Những con bò đực có quy định và động lực ETF về phía họ
Có nhiều yêu cầu ETF Bitcoin tại chỗ từ một số nhà quản lý quỹ lớn nhất thế giới, bao gồm BlackRock và Fidelity. Ngoài ra, vào ngày 26 tháng 7, một Ủy ban Hạ viện Hoa Kỳ đã phê duyệt một cặp dự luật nhằm làm rõ sự khác biệt giữa các công cụ chứng khoán và hàng hóa kỹ thuật số.
The recent positive corporate earnings also support the bullish momentum in risk-on markets. Along with the latest Consumer Confidence data, they strengthen the argument that the risk of a recession is diminishing, at least in the short term. For starters, Meta Platform reported $32 billion in 2Q revenues, surpassing the market’s estimates.
Một số công ty khác cũng đã báo cáo thu nhập trên mức đồng thuận, bao gồm McDonald’s, Coca-Cola, Google, Johnson & Johnson, Morgan Stanley và Novartis. Đối với niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ, chỉ số này đạt mức cao nhất trong 2 năm, đạt 117 vào tháng Bảy, tăng từ 110.1 trong
Dữ liệu cho thấy phe bò lạc quan quá mức về giá Bitcoin
Lãi suất mở cho các quyền chọn hết hạn vào ngày 28 tháng 7 là 2 tỷ đô la. Tuy nhiên, con số thực tế dự kiến sẽ thấp hơn vì một số nhà giao dịch tăng giá dự đoán mức giá từ 31,000 đô la trở lên. Sự lạc quan quá mức này bắt nguồn từ giao dịch giá của Bitcoin trên mức kháng cự từ ngày 13 tháng 7 đến ngày 24 tháng 7
Tỷ lệ put-to-call 0.56 phản ánh sự mất cân bằng giữa lãi suất mở cuộc gọi (mua) 1,3 tỷ đô la và quyền chọn bán (bán) $740 triệu. Tuy nhiên, nếu giá của Bitcoin vẫn ở mức gần 29.500 đô la vào lúc 8:00 sáng UTC ngày 28 tháng 7, chỉ có 137 triệu đô la của các tùy chọn gọi (mua) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền mua Bitcoin ở mức 30.000 đô la hoặc 31,000 đô la là vô ích nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi
Những con gấu Bitcoin đặt mục tiêu dưới 29,000 đô la để đảm bảo một số lợi nhuận
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 28 tháng 7 cho các công cụ gọi (mua) và đặt (bán) thay đổi tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết
Ước tính thô sơ này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán quyền chọn bán, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể. Thật không may, không có cách dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
- Between $27,000 and $28,000: 1,100 calls vs. 10,000 puts. The net result favors the put instruments by $240 million.
- Between $28,000 and $29,000: 3,000 calls vs. 6,800 puts. The net result favors the put instruments by $110 million.
- Between $29,000 and $31,000: 6,500 calls vs. 6,600 puts. The result is balanced between put and call options.
- Between $31,000 and $32,000: 15,400 calls vs. 3,800 puts. The net result favors the call instruments by $360 million.
Note that the bulls’ best shot requires a 5.5% price increase ahead of the July 28 expiry to secure a profit. On the other hand, bears only need a modest 2% correction below $29,000 to come out ahead on the monthly expiry. However, the potential profit of $110 million doesn’t justify a large effort for the bears. Moreover, given that Bitcoin has recently failed to break the $29,000 support level, the most probable outcome for the expiry is a neutral area near $30,000.
Khi phân tích một kịch bản trung và dài hạn rộng hơn, những con gấu Bitcoin có thể chiếm thế thượng phong do các ưu đãi bổ sung của lợi nhuận thu nhập cố định cao hơn do lạm phát giảm 3% và lãi suất tăng. Tuy nhiên, xem xét động lực tăng giá chung trong nền kinh tế, thực sự có một triển vọng thuận lợi cho Bitcoin để vượt qua mức 31,000 đô la trong những tuần tiếp theo
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phải phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointe
