biến động của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp trong lịch sử nhờ sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô và tính thanh khoản thị trường thấp. Tuy nhiên, dữ liệu thị trường trên chuỗi và quyền chọn ám chỉ sự biến động đến trong
tháng Sáu.
Chỉ số biến động Bitcoin, đo lường sự biến động hàng ngày của giá Bitcoin (BTC), cho thấy sự biến động trong 30 ngày của giá Bitcoin là 1,52%, ít hơn một nửa mức trung bình hàng năm trong lịch sử của Bitcoin, với giá trị thường trên 4%.
Theo Glassnode, kỳ vọng biến động là một “kết luận hợp lý” dựa trên thực tế là mức biến động thấp chỉ được nhìn thấy trong 19,3% lịch sử giá của Bitcoin.
Bản cập nhật hàng tuần mới nhất từ công ty phân tích trên chuỗi cho thấy chỉ số biến động thực hiện hàng tháng của Glassnode đối với Bitcoin giảm xuống dưới giới hạn dưới của Bollinger Band lịch sử, cho thấy một sự gia tăng trong biến động.
Các chủ sở hữu Bitcoin dài hạn chỉ ra một sự phá vỡ giá
Khối lượng chuyển giao trên chuỗi của Bitcoin trên các sàn giao dịch tiền điện tử giảm xuống mức thấp trong lịch sử. Giá cũng đang giao dịch gần xu hướng chủ sở hữu ngắn hạn, cho thấy một “vị trí cân bằng lợi nhuận và lỗ cho các nhà đầu tư mới” đã mua đồng xu trong và sau chu kỳ bò 2021-2022, theo báo cáo. Hiện nay, 50% các nhà đầu tư mới đang có lợi nhuận, với phần còn lại thua lỗ.
However, while the short-term holders reached equilibrium levels, long-term holders were seen making a move in the recent correction, which underpins volatility, according to the analysts.
Glassnode categorizes coins older than 155 days in a single wallet under long-term holder supply.
Các thanh màu xám trong hình dưới đây cho thấy chỉ số chi tiêu nhị phân chủ sở hữu dài hạn (LTH), theo dõi xem chi tiêu LLTH trung bình trong bảy ngày qua có đủ để giảm tổng số cổ phiếu của họ hay không.
Nó cho thấy các trường hợp trước đó khi chi tiêu LLTH tăng lên, thường được theo sau bởi một biến động tăng.
Sự điều chỉnh gần đây của Bitcoin đã thấy một dấu hiệu giảm nhẹ trong chỉ số này, “cho thấy 4-of-7 ngày trải qua một sự thoái vốn ròng của LTHS, đây là một mức tương tự như sự kiện thanh khoản thoát khỏi được nhìn thấy YTD.”
Các nhà phân tích kỳ vọng một cuộc biến động để đạt đến mức cân bằng, nơi thị trường di chuyển chủ yếu do sự tích lũy hoặc phân phối nguồn cung chủ sở hữu dài hạn.
Thị trường quyền chọn tái khẳng định kỳ vọng biến động của các nhà giao dịch
Dữ liệu thị trường quyền chọn cho thấy một lý thuyết tương tự về biến động sắp xảy ra.
The latest options market expiry for May turned out to be a dull event, despite a major expiration of $2.3 billion in notional value. However, prolonged compression of volatility can indicate a big incoming move in terms of price.
Báo cáo Alpha mới nhất của Bitfinex cho thấy chỉ số DVOL, đại diện cho kỳ vọng của thị trường về sự biến động của Bitcoin trong tương lai 30 ngày, giảm xuống 45 từ mức 50 ngay trước khi hết hạn, đại diện cho mức thấp nhất trong năm.
Implied volatility in options refers to the market’s expectation of the future volatility of the underlying asset, as reflected in the prices of options.
Related: Debt ceiling, bank crisis set for ‘powder keg’ explosion — BitMEX co-founder
Các nhà phân tích Bitfinex nói rằng kỳ vọng thấp về biến động có thể xảy ra do “các sự kiện sắp tới được dự kiến sẽ di chuyển thị trường” hoặc “gia tăng sự không chắc chắn hoặc ác cảm rủi ro giữa những người tham gia thị trường.”
Currently, the options traders are showing risk aversion and have increased their bearish positions, moving from May to June.
The put-to-call ratio for Bitcoin options increased from 0.38 to 0.50. A higher weight of put options shows that traders are increasingly turning bearish on Bitcoin.
Analysts at Bitfinex currently expect “potential market turbulence and short-term price fluctuations” in June, especially close to the expiry toward the month’s end.
The potential price levels that can act as a magnet according to options market positioning are the maximum pain levels for May and June’s expiration at $27,000 and $24,000, respectively.
Maximum pain, also known as max pain or option pain, is a concept used in options trading and refers to the price at which the buyers incur maximum losses.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
This article is for general information purposes and is not intended to be and should not be taken as legal or investment advice. The views, thoughts, and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
