Tổng vốn hóa thị trường crypto tăng 29,4% trong hai tuần, mặc dù giá Bitcoin (BTC) ổn định gần $21.000 vào ngày 19 tháng Giêng.
Kết quả là, nó trở nên ngày càng khó khăn để biện minh rằng xu hướng giảm kéo dài 5 tháng vẫn chiếm ưu thế sau khi tổng số kênh crypto $930 tỷ đã bị phá vỡ. Tuy nhiên, mức kháng cự 1 nghìn tỷ USD tâm lý vẫn mạnh.
Động thái này có thể phản ánh các nhà đầu tư trở nên lạc quan hơn về tài sản rủi ro sau khi các chỉ số lạm phát yếu hơn dự kiến báo hiệu rằng chiến lược tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ giảm bớt trong suốt năm 2023.
Tuy nhiên, Klaas Knot, người đóng vai trò là thống đốc ngân hàng trung ương Hà Lan, tuyên bố vào ngày 19 tháng 1 rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) “sẽ không dừng lại sau khi tăng điểm cơ bản 50, điều đó chắc chắn là”.
Tại diễn đàn Davos Knot nói thêm: “lạm phát cốt lõi vẫn chưa biến góc trong khu vực đồng Euro.”
Về bản chất, các nhà đầu tư lo ngại rằng một vòng tăng lãi suất khác có thể gây áp lực thêm thu nhập của doanh nghiệp, gây ra thất nghiệp và suy thoái sâu. Trong trường hợp này, một bán tháo trên thị trường chứng khoán trở thành kịch bản cơ bản, và các thị trường crypto có thể sẽ theo xu hướng giảm.
Để chứng minh thêm mối tương quan mạnh mẽ giữa các đồng tiền điện tử và thị trường chứng khoán, chỉ số Russell 2000 đã phải đối mặt với mức giảm 3.4% từ ngày 18 tháng Giêng đến ngày 19 tháng Giêng. Phong trào này trùng với tổng vốn hóa thị trường crypto điều chỉnh 4% sau khi tán tỉnh mốc 1 nghìn tỷ USD vào ngày 18 tháng 1.
Mức tăng 10.4% trong tổng vốn hóa thị trường giữa ngày 12 tháng 1 và 19 tháng Giêng bị ảnh hưởng chủ yếu bởi mức tăng 10,4% của Bitcoin và Ether (ETH), giao dịch tăng 8.7%. Tâm lý tăng là nhiều sự kiện hơn đối với altcoins, với 8 trong số 80 đồng xu hàng đầu đạt 20% trở lên trong giai đoạn này.
Các thẻ liên quan đến Metaverde tăng lên sau khi công nghệ khổng lồ Apple công bố việc phát hành tai nghe VR sắp tới. Các động lực hàng đầu bao gồm Decentraland (MANA) với 55%, Enjin (ENJ) với 37%, và The Sandbox (S AND) tăng 30%.
rax Share (FXS) tăng 40% khi đạt 65.000 Ether tích tụ trên giao thức khoanh vùng lỏng của nó, hiện có hơn 100 triệu đô la Mỹ trong tổng giá trị bị khóa.
Privacy coins like Monero (XMR) and ZCash (ZEC) both declined after increased regulatory risks and the U.S. Department of Justice announced its arrest of the founder of Bitzlato, a peer-to-peer crypto exchange.
Nhu cầu đối với cược tăng đòn bẩy tăng
Perpetual contracts, also known as inverse swaps, have an embedded rate that is usually charged every eight hours. Exchanges use this fee to avoid exchange risk imbalances.
A positive funding rate indicates that longs (buyers) demand more leverage. However, the opposite situation occurs when shorts (sellers) require additional leverage, causing the funding rate to turn negative.
Tỷ lệ tài trợ 7 ngày là tích cực trong mọi trường hợp, có nghĩa là dữ liệu chỉ ra nhu cầu mua đòn bẩy cao hơn (người mua) trong giai đoạn này. Tuy nhiên, việc tính phí 0.25% mỗi tuần để duy trì giao dịch tăng của họ không phải là một mối quan tâm đáng kể đối với hầu hết các nhà đầu tư.
Thus, traders should analyze the options markets to understand whether whales and arbitrage desks have placed higher bets on bullish or bearish strategies.
Các nhà đầu tư không sợ dips, theo lựa chọn BTC
Traders can gauge the market’s overall sentiment by measuring whether more activity is going through call (buy) options or put (sell) options. Generally speaking, call options are used for bullish strategies, whereas put options are for bearish ones.
Tỷ lệ put-to-call 0,70 cho thấy rằng các tùy chọn đặt lãi suất mở tụt hậu các cuộc gọi tăng hơn 30% và do đó là tăng. Ngược lại, chỉ số 1,40 ủng hộ quyền chọn đặt 40%, có thể được coi là giảm.
Even though Bitcoin’s price failed to break the $21,500 resistance on Jan. 18, there were no signs of increased demand for downside protection. This becomes evident as the put-to-call volume remained below 0.80 the entire time, even after the negative 5.5% move on Jan. 18.
The neutral-to-bearish strategies remain strongly in demand in the BTC option markets, favoring call (buy) options by 23%.
Related: Compass Mining sued for losing Bitcoin mining machines bought by customers
Derivatives markets suggest support at the $930 billion level is strong
After solid gains over the past 7 days, the cryptocurrency market continues to show resilience despite warnings of a “global financial meltdown” from BitMEX founder Arthur Hayes. “2023 could be just as bad as 2022 until the Fed pivots,” Hayes wrote, calling that scenario his “base case.”
According to crypto derivatives metrics, there is hardly any sense of fear or absence of leverage buying demand after the total market capitalization first missed the opportunity to breach the $1 trillion mark. Those are encouraging signs, especially when combined with the technical analysis of the descending channel breakout.
Consequently, the odds favor the previous channel top at $930 billion becoming a strong support level. So, for now, even a downturn in traditional markets should not be a huge concern for crypto bulls, but investors should continue monitoring derivatives metrics.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
