Ý kiến của: Brendon Sedo, người đóng góp ban đầu Core DAO
Bitcoin đang phát triển vượt xa câu chuyện “vàng kỹ thuật số”. Động lực chính của sự thay đổi này là sự gia tăng của Bitcoin DeFi (BTCFi), vượt ra ngoài các trường hợp sử dụng lưu trữ giá trị đơn thuần.
Vào năm 2024, Bitcoin (BTC) đã trở thành một tài sản tạo ra lợi nhuận bản địa và là trung tâm của hệ sinh thái tài chính phi tập trung theo phong cách Ethereum. Năm 2025 là khi sự đốt cháy đó có thể phát triển ngọn lửa trên các chuỗi phụ Bitcoin sáng tạo.
Hầu hết các nỗ lực trong quá khứ để khai thác giá trị của Bitcoin như một tài sản hiệu quả đòi hỏi những thay đổi đáng kể đối với lớp cơ sở của nó. Đó là một lý do lớn khiến họ thất bại. Lớp 1 của Bitcoin không được thiết kế để thay đổi nhiều, khiến hầu hết các Bitcoiners chỉ đơn thuần làm việc và không làm nhiều việc khác. Kết quả là Bitcoin vẫn chưa được sử dụng như một mạng lưới và một tài sản
Các chuỗi phụ Bitcoin đã nổi lên như một giải pháp hoàn hảo cho tất cả những vấn đề này, mở rộng tiện ích của Bitcoin mà không thay đổi hoặc bị giới hạn bởi lớp cơ sở. Đương nhiên, các giao thức này sẽ là chất xúc tác mạnh nhất cho sự tăng trưởng của BTCFi, đặc biệt là khi BTC vượt qua 100.000 đô la, chiếm hơn 60% tổng thị phần tiền điện tử và bước vào một bối cảnh pháp lý mới với lần đầu tiên” pro-crypto” chế độ chính phủ Hoa Kỳ
Mở rộng quy mô Bitcoin, một tài sản hiệu quả
Theo Hal Finney, “Bản thân Bitcoin không thể mở rộng quy mô để có mọi giao dịch tài chính […] được bao gồm trong blockchain.” Đó là lý do tại sao cần phải có mức thanh toán thứ cấp” theo quan điểm của anh ấy
Trong một thời gian dài, không gian blockchain đã bỏ qua lời kêu gọi hành động của Finney và ưu tiên đổi mới đã cô lập Bitcoin. Tuy nhiên, những đổi mới trước đây chỉ giới hạn trong các chuỗi như Ethereum hiện đang chuyển sang thế giới Bitcoin. Sidechains, rollup và các giải pháp mở rộng khác cung cấp nhiều tùy chọn hơn cho những người sở hữu muốn tiện ích theo phong cách Ethereum trong khi vẫn phù hợp với Bitcoin. Điều này đã chuẩn bị nền tảng cho BTCFi, nơi chủ sở hữu có thể truy cập một loạt các giải pháp tạo thu nhập như đặt cược, cho vay và phái sinh.
Tuy nhiên, ngành công nghiệp này vẫn đang trong giai đoạn đầu của cuộc cách mạng Bitcoin này. Tính đến tháng 11 năm 2024, chỉ 0,8% nguồn cung lưu hành của nó được sử dụng cho các trường hợp sử dụng DeFi, theo Galaxy Digital. Trong số vốn hóa thị trường khoảng 2 nghìn tỷ đô la của Bitcoin, chưa đến 7 tỷ đô la bao gồm BTCFi TVL
Mặc dù điều này có vẻ không đáng khích lệ, nhưng nó làm nổi bật cơ hội khổng lồ còn lại. Cơ sở hạ tầng Bitcoin L2 đã tăng gấp 7 lần từ năm 2021 đến
Gần đây: Bitcoin DeFi TVL tăng 2,000% trong bối cảnh bùng nổ năm 2024 đối với giá BTC, việc áp dụng
Quan trọng hơn, nó đã chiếm một phần lớn thanh khoản mới chảy vào BTC, bên cạnh các sản phẩm tổ chức như quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Ngay cả khi nguồn cung Bitcoin trong các nền tảng BTCFi và sidechain tăng 0,25% mỗi năm, lĩnh vực này sẽ có tổng thị trường có thể định cư từ 44 tỷ đến 47 tỷ đô la vào năm 2030, theo Galaxy Digital. Tuy nhiên, như những người Bitcoin đã biết, đây là một ước tính thận trọng và sẽ được đẩy nhanh bằng cách đẩy nhanh hành động giá BTC hoặc thậm chí áp dụng Bitcoin DeFi nhiều hơn
Đầu tiên, các VC đã bắt đầu nhận ra tiềm năng của chuỗi phụ Bitcoin, đầu tư hơn 447 triệu đô la, theo Galaxy Digital. Trong số này, khoảng 174 triệu đô la đã được đầu tư vào quý 3 năm 2024, tạo tiền đề cho sự tăng trưởng bùng nổ hơn vào năm 2025. Nhiều tài trợ hơn cho các dự án giai đoạn đầu sẽ đảm bảo ra mắt thành công hơn, đổi mới, lựa chọn cho người dùng và giá trị tổng thể
Vì các giải pháp gốc Bitcoin cung cấp quyền truy cập vào các trường hợp sử dụng hiệu quả cho Bitcoin, người dùng sẽ không còn cần phải dựa vào các trung gian đáng tin cậy và các nền tảng hợp đồng thông minh không có Bitcoin nữa. Những hy sinh cần thiết để mở rộng tiện ích của Bitcoin trong quá khứ sẽ không còn cần thiết nữa. Điều đó có thể mở khóa giá trị đáng kể cho những người nắm giữ BTC nguyên tắc và thậm chí cả mạng lưới Bitcoin.
Lợi tức Bitcoin cho Bitcoin
Cho đến nay, việc kết nối với chuỗi Máy ảo Ethereum (EVM) hoàn chỉnh đã là một cách để tạo điều kiện thuận lợi cho lợi suất và các trường hợp sử dụng tài chính khác trên Bitcoin. Ví dụ, thị trường Bitcoin được bao bọc (WBTC) trên Ethereum là hơn 10 tỷ đô la. Mặc dù các giải pháp như WBTC đã phù hợp với một số người, nhưng nhiều chủ sở hữu Bitcoin không muốn giao phó cho người giám sát vốn của họ hoặc dựa vào các chuỗi như Ethereum, vốn không phù hợp với các nguyên tắc đồng thuận của Bitcoin hoặc hỗ trợ mạng lưới
BTCFi, được xác định bởi cơ sở hạ tầng liên kết với Bitcoin và hỗ trợ Bitcoin, là một giải pháp mà cả người dùng WBTC và những người theo chủ nghĩa thuần túy Bitcoin đều có thể hưởng lợi. Người dùng đã quen với sự tinh vi của hợp đồng thông minh của Ethereum có thể tiếp tục tận hưởng trải nghiệm EVM đó trong khi cũng tiến gần hơn đến nguồn gốc của Bitcoin. Người dùng Bitcoin có nguyên tắc có thể nhận được nhiều tùy chọn hơn cho tiện ích BTC của họ nếu sidechain phù hợp với mạng cơ sở
Chủ sở hữu Bitcoin cũng có quyền truy cập vào các phái sinh BTC vượt trội so với các giải pháp gốc Ethereum như WBTC. Các phái sinh BTC mang lại lợi nhuận trên các chuỗi phụ liên kết với Bitcoin là một cải tiến gấp 100 lần, cung cấp các nguồn lợi suất tự lưu ký và trước đây không có sẵn cho những người nắm giữ
Nhìn chung, BTCFi có thể quan trọng hơn nhiều. Không chỉ so với hiện tại, mà còn so với EVM và DeFi dựa trên SVM. Các chuỗi phụ của Bitcoin đã thúc đẩy sự thay đổi này và sẽ tiếp tục làm như vậy trong suốt năm 2025. Tất cả những gì cần thiết là cách tiếp cận đúng đắn và tính nhất quán liên quan đến phát triển và đường ống sản phẩm.
Đối với BTCFi, con đường rất rõ ràng: Cung cấp các trường hợp sử dụng với thị trường sản phẩm phù hợp với chủ sở hữu Bitcoin trên các nền tảng hỗ trợ Bitcoin. Điều này sẽ đặt nền tảng để tạo ra nhiều giá trị hơn nữa cho cộng đồng Bitcoin nói chung. Và cuối cùng, sẽ có một bánh đà tích cực trong việc áp dụng Bitcoin.
Phía thể chế dẫn đầu các tiêu đề vào năm 2024. Bây giờ, đã đến lúc trại bản địa, trên chuỗi để thể hiện sức mạnh và giao hàng của
Ý kiến của: Brendon Sedo, người đóng góp ban đầu Core DAO.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph
