Bitcoin (BTC) đã cố gắng phá vỡ ngưỡng kháng cự $20,500 trong 35 ngày qua, với nỗ lực thất bại mới nhất vào ngày 6 tháng 10. Trong khi đó, gấu đã cho thấy sức mạnh trong bốn dịp khác nhau sau khi mức BTC kiểm tra dưới $18,500 trong thời gian đó.
Các nhà đầu tư vẫn không chắc chắn liệu $18,200 có thực sự là đáy bởi vì mức hỗ trợ suy yếu mỗi lần nó được kiểm tra. Đó là lý do tại sao điều quan trọng đối với những người mua phải giữ đà trong thời gian hết hạn quyền chọn $510 triệu trong tuần này.
chọn hết hạn ngày 21 tháng 10 đặc biệt phù hợp vì gấu Bitcoin có thể lợi nhuận 80 triệu USD bằng cách ngăn chặn BTC dưới $19,000.
Bears đặt cược của họ ở mức $19,000 và thấp hơn
ãi suất mở cho các quyền chọn ngày 21 tháng 10 hết hạn là 510 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì những người bán đã quá lạc quan. Các nhà giao dịch này hoàn toàn bỏ lỡ dấu ấn đặt cược giảm ở mức $17,500 và thấp hơn sau khi BTC bán dưới $19,000 vào ngày 13 tháng 10.
Tỷ lệ call-to-put 0,77 cho thấy sự thống trị của lãi suất mở 290 triệu USD đặt (bán) so với các quyền chọn gọi (mua) $220 triệu. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng gần $19,000, hầu hết các cược giảm có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Nếu giá Bitcoin vẫn ở trên $19,000 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 21 tháng 10, chỉ có 4% các tùy chọn đặt (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức $18,000 hoặc $19,000 là vô giá trị nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Bulls vẫn có thể lật bảng và đảm bảo lợi nhuận $150 triệu
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin có sẵn vào ngày 21 tháng 10 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Between $18,000 and $19,000: 0 calls vs. 4,300 puts. The net result favors the put (bear) instruments by $80 million.
- Between $19,000 and $20,000: 1,500 calls vs. 1,100 puts. The net result is balanced between calls and puts.
- Between $20,000 and $21,000: 4,300 calls vs. 100 puts. The net result favors the call (bull) instruments by $85 million.
- Between $21,000 and $22,000: 7,200 calls vs. 0 puts. The net result favors the call (bull) instruments by $150 million.
This crude estimate considers the put options used in bearish bets and the call options exclusively in neutral-to-bullish trades. Even so, this oversimplification disregards more complex investment strategies.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Liên quan: Giá Bitcoin tăng giá dự kiến khi biến động treo ở mức thấp kỷ lục và người bán đang ‘kiệt quả’
Một vài giảm xuống dưới $19,000 sẽ không đáng ngạc nhiên
Những nhà đầu tư Bitcoin cần đẩy giá xuống dưới $19,000 để đảm bảo lợi nhuận 80 triệu USD. Mặt khác, kịch bản tốt nhất của bò đực đòi hỏi một máy bơm trên $21.000 để lật bảng và ghi được 150 triệu đô la.
Những con bò đực Bitcoin đã có 80 triệu USD trong các vị trí mua đòn bẩy thanh lý vào ngày 12 và 13 tháng 10, vì vậy họ nên có ít lợi nhuận hơn so với mức cần thiết để đẩy giá cao hơn. Do đó, gấu có tỷ lệ cược cao hơn khi đặt BTC dưới $19,000 trước ngày hết hạn quyền chọn hàng tuần 21 tháng 10.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph.com. Every investment and trading move involves risk, you should conduct your own research when making a decision.
