Bitcoin (BTC) đã được giao dịch trên 31.000 đô la sau đợt tăng 24,3% từ ngày 15 tháng 6 đến ngày 23 tháng 6, khiến nhiều người mất cảnh giác. Đối với những con gấu, điều đó có nghĩa là phải đối mặt với 165 triệu đô la trong việc thanh lý hợp đồng tương lai ngắn hạn, nhưng sự phục hồi bất ngờ cũng mang lại một số mức độ khó chịu cho các nhà đầu tư sử dụng các công cụ phái sinh Bitcoin
Inflation remains the biggest question mark for traditional markets, a point highlighted by the recent 50-basis-point interest rate increase by the Bank of England, followed by similar moves in Norway and Switzerland, leading to the highest cost of capital in over a decade for the region.
Trả lời các câu hỏi từ các nhà lập pháp trong Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Hoa Kỳ vào ngày 21 tháng 6, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nói rằng “quá trình giảm lạm phát xuống 2% còn một chặng đường dài phía trước” và nhắc lại rằng “gần như tất cả những người tham gia FOMC đều mong đợi rằng sẽ phù hợp để tăng lãi suất hơn nữa vào cuối năm nay.”
Theo các chiến lược gia JPMorgan do Marko Kolanovic dẫn đầu, “khả năng phục hồi gần đây của nền kinh tế có thể trì hoãn sự khởi đầu của suy thoái”, do đó, tác động của phong trào thắt chặt tiền tệ của ngân hàng trung ương vẫn chưa được cảm nhận, “và cuối cùng một cuộc suy thoái có thể sẽ là cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu.”
Các nhà đầu tư hiện đặt câu hỏi liệu Bitcoin có sức mạnh để giao dịch trên ngưỡng kháng cự 30.000 đô la trong bối cảnh áp lực giảm giá xuất hiện từ suy thoái kinh tế tiềm năng và hoạt động ngân hàng trung ương hơn nữa nhằm kiềm chế nhu cầu vốn hay không.
Do đó, các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin và chi phí phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng các tùy chọn BTC.
Các công cụ phái sinh Bitcoin cho thấy sự cải thiện khiêm tốn
Hợp đồng tương lai hàng quý của Bitcoin rất phổ biến đối với cá voi và bàn chênh lệch giá. Tuy nhiên, các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với mức phí bảo hiểm nhẹ đối với thị trường giao ngay, cho thấy rằng người bán đang yêu cầu thêm tiền để trì hoãn việc thanh toán
Do đó, các hợp đồng tương lai BTC trong các thị trường lành mạnh nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% – một tình huống được gọi là contango, không phải là duy nhất đối với thị trường tiền điện tử.
Nhu cầu mua BTC có đòn bẩy tăng nhẹ khi phí bảo hiểm hợp đồng tương lai tăng lên 4,3% vào ngày 22 tháng 6 từ 3.2% một tuần trước đó, mặc dù nó vẫn dưới ngưỡng trung tính 5%.
Traders should also analyze options markets to understand whether the recent correction has caused investors to become more optimistic. The 25% delta skew is a telling sign of when arbitrage desks and market makers overcharge for upside or downside protection.
Nói tóm lại, nếu các nhà giao dịch dự đoán giá Bitcoin giảm, chỉ số lệch sẽ tăng trên 7% và các giai đoạn phấn khích có xu hướng lệch âm 7%.
Chỉ số lệch 25% delta đã thực hiện một sự thay đổi hoàn toàn khi nó thoát khỏi chế độ “sợ hãi” vào ngày 16 tháng 6 khi giá của Bitcoin lấy lại mức hỗ trợ 26.000 đô la. Chỉ số này tiếp tục cải thiện cho đến ngày 22 tháng 6, đỉnh điểm là tâm lý “tham lam” vừa phải ở
Liên quan: Đầu tư mua và giữ ‘chỉ Bitcoin’ vượt trội so với các altcoin trong dài hạn, phân tích cho thấy
Sự vắng mặt của sự lạc quan quá mức là một dấu hiệu tốt
Typically, a 4.3% futures basis and a negative 8% delta skew would be considered neutral market indicators, but that is not the case given the 21.5% Bitcoin price rally between June 15 and June 22. A certain amount of skepticism is healthy for buyers using derivatives contracts and opens room for further leverage use if needed.
The heated legal battle between Binance and the U.S. Securities and Exchange Commission presents a risk for BTC futures contracts. The decisions from the U.S. District Court for the District of Columbia could severely impact the cryptocurrency market, as Binance holds the biggest market share in the spot and derivatives markets.
Sự không chắc chắn xung quanh môi trường pháp lý tiền điện tử và rủi ro ngày càng tăng của suy thoái kinh tế là những lời giải thích có thể cho sự thiếu hứng thú của các nhà giao dịch phái sinh Bitcoin.
Ngoài những rủi ro bên ngoài đó, không có động lực rõ ràng nào để biện minh cho sự điều chỉnh giá BTC mạnh mẽ, mang lại cho những con bò đực sự lạc quan phù hợp để giữ đà tích cực.
This article is for general information purposes and is not intended to be and should not be taken as legal or investment advice. The views, thoughts, and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
