Bitcoin (BTC) đã giao dịch trong phạm vi hẹp 4.5% trong hai tuần qua, cho thấy mức độ hợp nhất xung quanh mốc 34.700 đô la.
Bất chấp giá cả trì trệ, mức tăng 24,2% kể từ ngày 7 tháng 10 đã thấm nhuần niềm tin, được thúc đẩy bởi những tác động sắp xảy ra của việc giảm một nửa năm 2024 và khả năng phê duyệt quỹ giao dịch giao dịch giao ngay Bitcoin (ETF) tại Hoa Kỳ.
Các nhà đầu tư lo lắng về triển vọng kinh tế toàn cầu giảm giá
Gấu kỳ vọng dữ liệu kinh tế vĩ mô hơn nữa hỗ trợ sự suy thoái kinh tế toàn cầu khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ giữ lãi suất trên 5.25% để kiềm chế lạm phát. Ví dụ, vào ngày 6 tháng 11, xuất khẩu của Trung Quốc giảm 6,4% so với một năm trước đó vào tháng 10. Hơn nữa, Đức báo cáo sản lượng công nghiệp tháng 10 giảm 1.4% so với tháng trước vào ngày 7 tháng 11.
Hoạt động kinh tế toàn cầu yếu hơn đã khiến giá dầu WTI giảm xuống dưới 78 USD lần đầu tiên kể từ cuối tháng 7, bất chấp tiềm năng cắt giảm nguồn cung từ các nhà sản xuất dầu lớn. Phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis của Hoa Kỳ Neel Kashkari vào ngày 6 tháng 11 đã tạo ra một giai điệu giảm giá, thúc đẩy phản ứng ‘chất lượng’.
Kashkari tuyên bố:
“Chúng tôi chưa giải quyết hoàn toàn vấn đề lạm phát. Chúng tôi vẫn còn nhiều công việc phía trước để hoàn thành nó.”
Các nhà đầu tư đã tìm nơi ẩn náu trong trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, dẫn đến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.55%, mức thấp nhất trong sáu tuần. Thật kỳ lạ, chỉ số thị trường chứng khoán S&P 500 đã đạt 4.383 điểm, mức cao nhất trong gần bảy tuần, bất chấp kỳ vọng trong thời kỳ suy thoái kinh tế toàn cầu
Hiện tượng này có thể được quy cho thực tế là các công ty trong S&P 500 nắm giữ tổng cộng 2.6 nghìn tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương, cung cấp một số bảo vệ khi lãi suất vẫn cao. Mặc dù tiếp xúc ngày càng tăng với các công ty công nghệ lớn, thị trường chứng khoán cung cấp cả sự khan hiếm và lợi tức cổ tức, phù hợp với sở thích của nhà đầu tư trong thời gian không chắc
Trong khi đó, lãi suất mở tương lai của Bitcoin đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, đứng ở mức 16.3 tỷ đô la. Cột mốc này thậm chí còn có ý nghĩa hơn khi Chicago Mercantile Exchange (CME) củng cố vị thế của mình với tư cách là thị trường phái sinh BTC lớn thứ hai
Nhu cầu lành mạnh đối với các tùy chọn Bitcoin và hợp đồng tương lai
Việc sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin gần đây đã trở thành tiêu đề truyền thông. Nhu cầu về đòn bẩy có thể được thúc đẩy bởi những gì các nhà đầu tư tin là hai chất xúc tác tăng giá nhất cho năm 2024: tiềm năng cho một ETF BTC giao ngay và
Một cách để đánh giá sức khỏe thị trường là kiểm tra phí bảo hiểm tương lai Bitcoin, đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai hai tháng và giá giao ngay hiện tại. Trong một thị trường mạnh mẽ, phí bảo hiểm hàng năm, còn được gọi là lãi suất cơ bản, thường nằm trong phạm vi 5% đến 10%
Lưu ý rằng chỉ số này đã đạt mức cao nhất trong hơn một năm, ở mức 11%. Điều này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với hợp đồng tương lai Bitcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi các vị thế mua có đòn bẩy. Nếu điều ngược lại là đúng, với việc các nhà đầu tư đặt cược nhiều vào sự sụt giảm giá của Bitcoin, phí bảo hiểm sẽ vẫn ở mức 5% hoặc thấp hơn.
Một bằng chứng khác có thể được lấy từ thị trường quyền chọn Bitcoin, so sánh nhu cầu giữa các tùy chọn mua (mua) và bán (bán). Mặc dù phân tích này không bao gồm các chiến lược phức tạp hơn, nhưng nó cung cấp một bối cảnh rộng để hiểu tâm lý nhà đầu tư.
Liên quan: Bitcoin Ordinals chứng kiến sự hồi sinh từ việc niêm yết Binance
Trong tuần qua, chỉ số này trung bình là 0.60, phản ánh xu hướng 40% ủng hộ các tùy chọn mua (call). Điều thú vị là lãi suất mở quyền chọn Bitcoin đã tăng 51% trong 30 ngày qua, đạt 15,6 tỷ đô la và sự tăng trưởng này cũng được thúc đẩy bởi các công cụ tăng giá, như được chỉ ra bởi dữ liệu khối lượng put-to-call
Khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất trong 18 tháng, một số mức độ hoài nghi và phòng ngừa rủi ro có thể được mong đợi. Tuy nhiên, các điều kiện hiện tại trên thị trường phái sinh cho thấy sự tăng trưởng lành mạnh không có dấu hiệu lạc quan quá mức, phù hợp với triển vọng tăng giá nhắm mục tiêu 40.000 đô la và giá cao hơn
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph
