Giá Bitcoin (BTC) đã giữ trên $20,700 trong 4 ngày, thúc đẩy hy vọng của những con bò đực cho một chân khác lên đến $23,000 hoặc thậm chí $25,000. Đằng sau động thái lạc quan là áp lực lạm phát giảm, được xác nhận bởi giá bán buôn hàng hóa tháng 12 năm 2022 vào ngày 18 tháng 1.
Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ, đo giá cầu cuối cùng trên hàng trăm loại cũng giảm 0,5% so với tháng trước.
Lạm phát khu vực đồng Euro cũng đạt 9,2% so với năm trước vào tháng 12 năm 2022, đánh dấu sự suy giảm thứ hai liên tiếp so với mức cao kỷ lục 10.7% của tháng Mười. Mùa đông nhẹ nhàng hơn dự kiến làm giảm nguy cơ thiếu khí đốt và giảm giá năng lượng, thúc đẩy hy vọng “hạ cánh mềm” của các nhà phân tích. Theo các nhà phân tích, một hạ cánh mềm sẽ tránh được một cuộc suy thoái sâu và có thể thuyết phục các ngân hàng trung ương kiềm chế tăng lãi suất của họ.
Trong tuần này, ngày 20 tháng Một, 580 triệu USD quyền chọn BTC hết hạn trông giống như một chiến thắng dễ dàng cho bulls bởi vì sự tăng trưởng 23% bất ngờ trong 7 ngày trên $21,000 khiến hầu hết các cược giảm trở nên vô giá trị. Động thái gần đây đã có các chủ sở hữu (hoặc hodlers) gọi một đáy thị trường và kết thúc tiềm năng cho thị trường gấu, nhưng thị trường quyền chọn có thể giữ câu trả lời.
lựa chọn Bitcoin có thể giúp bulls bảo đảm mức $20,000?
Nó có vẻ như thực tế xa xôi ngay bây giờ, nhưng Bitcoin đã giao dịch dưới $17,500 chỉ 7 ngày trước. Khi quyền chọn hàng tuần hết hạn vào ngày 20 tháng Giêng, các cược tăng sắp được trả hết, trong khi các nhà cung cấp sẽ thấy các quyền chọn của họ trở nên vô giá trị khi thời hạn vượt qua chúng.
Hy vọng chính của gấu là khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) tăng lãi suất lên 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo, nhưng điều đó sẽ chỉ xảy ra vào ngày 1 tháng 2. Dữ liệu mới nhất về doanh số bán lẻ của Mỹ cho thấy mức giảm 1.1% trong tháng 12, mức cắt giảm chi tiêu thứ hai liên tiếp. Các tỷ lệ cược ngày càng thuận lợi cho việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, báo hiệu rằng nỗ lực của ngân hàng trung ương nhằm kiềm chế lạm phát đang đạt được kết quả mong đợi của nó.
Nếu bulls giành chiến thắng vào ngày 20 tháng 1, họ có thể sẽ làm tăng áp lực mua và làm tăng mức hỗ trợ $20,000.
Gấu Bitcoin bị bắt hoàn toàn không bảo vệ
Lãi suất mở cho ngày hết hạn quyền chọn 20 tháng Một là 580 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì những người bán đã bị tàn phá sau khi Bitcoin phá vỡ $20,000. Bulls được kiểm soát hoàn toàn, mặc dù thanh toán của họ trở nên lớn hơn ở mức $21,000 và cao hơn.
Tỷ lệ call-to-put 1,18 phản ánh sự mất cân bằng giữa lãi suất mở (mua) cuộc gọi (mua) 150 triệu USD và các quyền chọn mua (bán) 125 triệu USD. Nếu giá Bitcoin vẫn ở trên $17,000 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 13 tháng Giêng, ít hơn 2 triệu USD của các tùy chọn đặt (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức $16,500 hoặc $15,500 là vô dụng nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
$21,000 Bitcoin sẽ cung cấp cho bulls một lợi nhuận $220 triệu
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 20/1 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ $19,000 đến $20,000: 7.500 cuộc gọi so với 1.700 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên 110 triệu USD.
- Từ $20,000 đến $21,000: 800 cuộc gọi so với 8.100 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên 165 triệu USD.
- Từ $21,000 đến $22,000: 10,600 cuộc gọi so với 200 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ những con bò lên 220 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn gọi được sử dụng trong các cược tăng và các tùy chọn đặt độc quyền trong các giao dịch trung lập sang giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn gọi, có hiệu quả tiếp xúc tiêu cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Liên quan: Bitcoin đạt mức cao nhất mới trong 4 tháng do PPI Mỹ, dữ liệu bán lẻ bài viết ‘thiếu sót lớn’
bán Bitcoin cần đẩy giá xuống dưới 20.000 USD vào thứ Sáu để giảm thiểu sự mất mát. Mặt khác, những con bò đực có thể tăng gấp đôi lợi nhuận của họ bằng cách bơm giá trên $21,000 vào ngày 20 tháng Một và lợi nhuận 220 triệu USD.
Sự tăng trưởng trong 7 ngày hướng tới 21.300 USD đã thanh lý trị giá 1,2 tỷ USD của các hợp đồng tương lai ngắn (bán) đòn bẩy, vì vậy họ có thể có ít lợi nhuận cần thiết để khuất phục giá của Bitcoin.
Hiện tại, bulls có vị trí tốt để lợi nhuận từ các quyền chọn hàng tuần BTC hết hạn và sử dụng số tiền thu được để bảo vệ hỗ trợ $20,000.
Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mỗi động thái đầu tư và giao dịch liên quan đến rủi ro, và độc giả nên tiến hành nghiên cứu của riêng họ khi đưa ra quyết định.
