Vào ngày 20 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra một thông điệp vang dội qua các thị trường tài chính: lãi suất dự kiến sẽ duy trì ở mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ và có thể lâu hơn kỳ vọng của hầu hết những người tham gia thị trường. Thái độ này xuất hiện trong bối cảnh lạm phát cao ngoan cố, với tỷ lệ lạm phát cơ bản dao động ở mức 4,2%, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương và tỷ lệ thất
Khi các nhà đầu tư vật lộn với thực tế mới này, một câu hỏi cấp bách được đặt ra: Liệu S&P 500 và Bitcoin (BTC) có tiếp tục hoạt động kém khi đối mặt với chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn không?
Tác động của quyết định của Fed là nhanh chóng và nghiêm trọng. Chỉ số S&P 500 giảm xuống mức thấp nhất trong 110 ngày, báo hiệu sự lo lắng ngày càng tăng
Đáng chú ý, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 10 năm 2007. Phong trào này phản ánh niềm tin của thị trường rằng lãi suất sẽ tiếp tục tăng, hoặc, ít nhất, lạm phát cuối cùng sẽ bắt kịp với lợi suất 4.55% hiện tại. Trong cả hai trường hợp, lo lắng đang gia tăng về khả năng của Fed trong việc duy trì các mức lãi suất tăng cao này mà không gây bất ổn cho
Bitcoin không nhất thiết phải tuân theo các thị trường truyền thống
Một sự phát triển hấp dẫn trong bối cảnh hỗn loạn tài chính này là sự mất kết nối rõ ràng giữa S&P 500 và tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Trong năm tháng qua, mối tương quan 30 ngày giữa hai tài sản không có xu hướng rõ ràng
Sự phân kỳ như vậy cho thấy rằng Bitcoin đã dự đoán sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán hoặc các yếu tố bên ngoài đang diễn ra. Một lời giải thích hợp lý cho sự tách rời này là sự cường điệu xung quanh sự ra đời có thể có của một ETF Bitcoin giao ngay và Những lo ngại về quy định đã cản trở tiềm năng tăng giá của tiền điện tử. Trong khi đó, S&P 500 đã được hưởng lợi từ các báo cáo thu nhập quý 2 mạnh mẽ, mặc dù điều cần thiết cần nhớ là những con số đó phản ánh tình hình
Khi Fed giữ vững cam kết về lãi suất cao, bối cảnh tài chính đang bước vào lãnh thổ chưa được khám phá. Trong khi một số người có thể giải thích lập trường của ngân hàng trung ương là cần thiết để chống lại áp lực lạm phát, những người khác lo lắng rằng việc giữ lãi suất tăng cao có thể gây gánh nặng cho các gia đình và doanh nghiệp, đặc biệt là khi các khoản vay hiện tại đến hạn và phải được tái cấp vốn
Việc tách rời có thể có lợi cho giá Bitcoin
Một số yếu tố có thể dẫn đến việc tách rời tiền điện tử khỏi các thị trường truyền thống, chẳng hạn như S&P 500. Nếu chính phủ gặp khó khăn trong việc phát hành nợ dài hạn, nó có thể gây lo ngại. Việc không phát hành trái phiếu dài hạn có thể cho thấy sự bất ổn tài khóa, điều này khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm các biện pháp phòng ngừa rủi ro chống lại suy thoái kinh tế tiềm năng. Trong những trường hợp như vậy, các tài sản thay thế như vàng và Bitcoin có thể trở thành những lựa chọn hấp dẫn.
Liên quan: Giá Bitcoin sẽ giữ 26 nghìn đô la trước khi hết hạn quyền chọn BTC trị giá 3 tỷ đô la hàng tháng?
Ngay cả với đồng đô la mạnh, lạm phát có thể buộc Kho bạc Hoa Kỳ tăng giới hạn nợ dẫn đến mất giá tiền tệ theo thời gian. Rủi ro này vẫn có liên quan khi các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ sự giàu có của họ trong các tài sản ít bị lạm phát
Hơn nữa, tình trạng của thị trường nhà đất đóng một vai trò quan trọng. Nếu thị trường nhà đất tiếp tục xấu đi, nó có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế rộng lớn hơn và S&P 500. Sự kết nối của thị trường nhà đất với lĩnh vực ngân hàng và khả năng suy giảm tín dụng tiêu dùng có thể kích hoạt một chuyến bay đến các tài sản khan hiếm và khả năng phòng ngừa rủi
Ngoài ra còn có khả năng bất ổn chính trị, trên toàn cầu hoặc thậm chí trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào năm 2024. Điều này có thể gây ra sự không chắc chắn và tác động đến thị trường tài chính. Ở một số quốc gia, ngày càng có nhiều lo ngại về việc kiểm soát vốn và các trường hợp lịch sử của các lệnh cấm vận tài chính quốc tế làm nổi bật nguy cơ các chính phủ áp đặt các biện pháp kiểm soát như vậy, tiếp tục thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới
Cuối cùng, không giống như cổ phiếu và trái phiếu truyền thống, tiền điện tử không bị ràng buộc với thu nhập, tăng trưởng hoặc lợi suất của công ty trên lạm phát. Thay vào đó, họ hành quân theo nhịp trống của riêng mình, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như thay đổi quy định, khả năng phục hồi trước các cuộc tấn công và chính sách tiền tệ có thể dự đoán được. Do đó, Bitcoin có thể vượt trội hơn rất nhiều so với S&P 500 mà không cần bất kỳ kịch bản nào được thảo luận ở trên
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phải phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointe
