Giá Bitcoin (BTC) tăng lên $17,500 vào ngày 11 tháng Giêng, đưa nó lên mức cao nhất trong ba tuần. Động thái giá đã cho phép người mua kiểm soát quyền chọn hàng tuần 275 triệu USD BTC hết hạn vào ngày 13 tháng Giêng vì những người bán đặt cược ở mức $16,500 và thấp hơn.
Động thái gần đây đã có những con bò đực và người mua giảm kêu gọi đáy thị trường và kết thúc tiềm năng cho thị trường gấu nhưng dữ liệu thực sự cho thấy điều gì?
Thị trường gấu Bitcoin đã kết thúc?
Có vẻ như quá bi quan khi nói ngay bây giờ, nhưng Bitcoin đã giao dịch dưới mức $16,500 vào ngày 30 tháng 12 và những cược giảm này không có khả năng trả hết khi thời hạn lựa chọn sắp tới.
Hy vọng chính của các nhà đầu tư là khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ ngừng tăng lãi suất trong quý I năm 2023. Báo cáo lạm phát chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố vào ngày 12 tháng 1 và nó có thể đưa ra một gợi ý về việc liệu nỗ lực của ngân hàng trung ương để làm chậm nền kinh tế và giảm lạm phát đang đạt được kết quả mong đợi của nó.
Trong khi đó, các nhà giao dịch crypto lo ngại rằng sự suy thoái cuối cùng của các thị trường truyền thống có thể khiến Bitcoin kiểm tra lại mức thấp $15,500. Ví dụ, CIO của Morgan Stanley và chiến lược gia cổ phiếu chính phủ Hoa Kỳ, Mike Wilson, nói với các nhà đầu tư trên CNBC để đúp cho một dự thảo mùa đông và cảnh báo rằng chỉ số S & P 500 dễ bị giảm 23% xuống còn 3.000. Wilson nói thêm: “Mặc dù đa số các khách hàng tổ chức nghĩ rằng chúng tôi có thể sẽ bị suy thoái, họ dường như không sợ điều đó. Đó chỉ là một sự ngắt kết nối lớn.”
Những người bán Bitcoin không mong đợi mức tăng lên $17,500
Lãi suất mở cửa cho ngày hết hạn quyền chọn 13 tháng 1 là 275 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì các nhà đầu tư dự kiến giá dưới $16,500. Bulls dường như hoàn toàn kiểm soát, mặc dù thanh toán của họ trở nên lớn hơn nhiều ở mức $18,000 và cao hơn.
Tỷ lệ call-to-put 1,18 phản ánh sự mất cân bằng giữa lãi suất mở (mua) cuộc gọi (mua) 150 triệu USD và các quyền chọn mua (bán) 125 triệu USD. Nếu giá Bitcoin vẫn ở trên $17,000 vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 13 tháng Giêng, ít hơn 2 triệu USD của các tùy chọn đặt (bán) này sẽ có sẵn. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức $16,500 hoặc $15,500 là vô dụng nếu BTC giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
$18,000 Bitcoin sẽ cung cấp cho bulls một lợi nhuận $130 triệu
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 13 tháng Giêng đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ $16,000 đến $16,500: 100 cuộc gọi so với 2.700 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ đặt (gấu) 40 triệu USD.
- Từ $16.500 đến $17,500: 1.400 cuộc gọi so với 1.500 lượt đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa gấu và bulls.
- Từ $17,500 đến $18,000: 4.500 cuộc gọi so với 100 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên 75 triệu USD.
- Từ $18,000 đến $19,000: 7,200 cuộc gọi so với 0 lượt đặt. Bulls hoàn toàn chiếm ưu thế hết hạn bằng cách thu lợi $130 triệu.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn đặt được sử dụng trong các cược giảm và các tùy chọn gọi chỉ trong các giao dịch trung lập sang tăng. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn đặt, có hiệu quả tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể, nhưng thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Related: Bitcoin gained 300% in year before last halving — Is 2023 different?
Những người bán Bitcoin cần đẩy giá xuống dưới $16,500 vào thứ Sáu để đảm bảo lợi nhuận tiềm năng 40 triệu USD. Mặt khác, những con bò đực có thể tăng lợi nhuận của họ bằng cách đẩy nhẹ giá trên $17,500 để lợi nhuận lên 75 triệu USD.
Sự tăng trưởng trong 4 ngày đạt mức tăng 4.5% và thanh lý trị giá 285 triệu USD của các hợp đồng tương lai ngắn (bán) đòn bẩy, vì vậy họ có thể có ít ký quỹ cần thiết để chinh phục giá của Bitcoin.
Xem xét sự không chắc chắn từ dữ liệu lạm phát CPI sắp tới, tất cả các cược đặt đều có trên bàn, nhưng những con bò đực có những ưu đãi tốt để cố gắng đẩy giá Bitcoin lên trên $17,500 vào ngày 13 tháng Giêng.
Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
