đồng tương lai Bitcoin (BTC) mở lãi suất tại Chicago Mercantile Exchange (CME) đạt mức cao nhất mọi thời đại là 3,65 tỷ đô la vào ngày 1 tháng 11. Chỉ số này xem xét giá trị của mọi hợp đồng đang hoạt động trong các tháng dương lịch còn lại, trong đó người mua (mua) và người bán (short) liên tục được khớp
.
Động lực tăng giá đối với hợp đồng tương lai Bitcoin CME, nhưng thị trường quyền chọn BTC thận trọng
Số lượng chủ sở hữu lớn đang hoạt động đã tăng lên kỷ lục 122 trong tuần 31 tháng 10, báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với Bitcoin. Đáng chú ý, phí bảo hiểm tương lai Bitcoin CME đạt mức cao nhất trong hơn hai năm
Ở các thị trường trung lập, phí bảo hiểm hàng năm thường nằm trong phạm vi 5% đến 10%. Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm 15% mới nhất cho hợp đồng tương lai CME Bitcoin nổi bật, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các vị thế mua. Điều này cũng làm dấy lên lo ngại vì một số người có thể dựa vào sự chấp thuận của hợp đồng tương lai giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF)
Mâu thuẫn với tâm lý tăng giá từ hợp đồng tương lai CME, bằng chứng từ thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các quyền chọn bán bảo vệ. Ví dụ, tỷ lệ lãi suất mở put-to-call tại sàn giao dịch Deribit đạt mức cao nhất trong
Mức 1.0 hiện tại biểu thị sự lãi suất mở cân bằng giữa các tùy chọn mua (mua) và bán (bán). Tuy nhiên, chỉ số này đòi hỏi phải phân tích thêm, vì các nhà đầu tư có thể đã bán tùy chọn mua, đạt được mức độ tiếp xúc tích cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể.
Bất kể nhu cầu trên thị trường phái sinh, giá của Bitcoin cuối cùng phụ thuộc vào các luồng trao đổi giao ngay. Ví dụ, mức từ chối ở mức 36,000 đô la vào ngày 2 tháng 11 đã dẫn đến sự điều chỉnh 5%, đưa giá xuống còn 34,130 đô la. Điều thú vị là sàn giao dịch Bitfinex đã trải qua dòng BTC ròng hàng ngày là 300 triệu đô la trong quá
Dòng chảy lớn thứ tư của #Bitcoin đến @bitfinex vào ngày hôm qua, là khoảng 300 triệu đô la; ngay khi dòng chảy bắt đầu, #Bitcoin bắt đầu có xu hướng giảm.
Như nhà phân tích James Straten nhấn mạnh, khoản tiền gửi cá voi trùng với đà giảm dần của Bitcoin, cho thấy mối liên hệ tiềm năng giữa các chuyển động này. Tuy nhiên, sự suy thoái đã không phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 34,000 đô la, cho thấy người mua thực sự ở mức đó
chỉnh mới nhất của Bitcoin xảy ra trong khi chỉ số tương lai Russell 2000, đo lường các công ty vốn hóa trung bình ở Mỹ, tăng 2,5% và đạt mức cao nhất trong hai tuần. Điều này cho thấy sự chuyển động của Bitcoin không liên quan đến quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ về việc duy trì lãi suất ở mức 5,25%
.
Ngoài ra, giá vàng vẫn ổn định ở mức khoảng 1.985 đô la từ ngày 1 tháng 11 đến ngày 3 tháng 11, chứng tỏ rằng kho lưu trữ giá trị lớn nhất thế giới không bị ảnh hưởng bởi thông báo chính sách tiền tệ. Câu hỏi vẫn còn là: những người bán Bitcoin ở mức 36.000 đô la vẫn giữ áp lực bán bao nhiêu
Giảm tính khả dụng của Bitcoin trên các sàn giao dịch có thể lừa dối
Như đã chứng minh qua dòng tiền ròng 300 triệu đô la hàng ngày cho Bitfinex, việc đánh giá tiền gửi hiện tại tại các sàn giao dịch không cung cấp một bức tranh rõ ràng về khả năng bán hàng ngắn hạn. Số lượng tiền gửi thấp hơn có thể phản ánh niềm tin của nhà đầu tư thấp hơn vào các sàn giao dịch.
Ngoài những thách thức pháp lý đối với Coinbase và sàn giao dịch Binance của SEC Hoa Kỳ về các hoạt động môi giới không được cấp phép, sự thất bại của FTX-Alameda Research đã khuấy động nhiều lo ngại hơn trong các nhà đầu tư. Gần đây, Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Cynthia Lummis đã kêu gọi Bộ Tư pháp có “hành động nhanh chóng” chống lại Binance và Tether vì họ tham gia vào việc tạo điều kiện tài trợ cho các tổ chức khủng bố
Liên quan: SEC tìm kiếm phán quyết tóm tắt trong vụ Do Kwon và Terraform Labs
Cuối cùng, thị trường tiền điện tử đã bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận tăng lên từ các hoạt động thu nhập cố định pháp định truyền thống, trong khi lợi suất tiền điện tử sinh lợi một thời đã biến mất sau sự sụp đổ Luna-terraUSD vào tháng 5 năm 2022. Phong trào này đã có những tác động lâu dài đến lĩnh vực cho vay, dẫn đến sự sụp đổ của một số trung gian, bao gồm BlockFi, Voyager và Celsius
Hiện tại, nhu cầu tổ chức ngày càng tăng không thể phủ nhận đối với các phái sinh Bitcoin, theo dữ liệu tương lai của CME. Tuy nhiên, điều này có thể không liên quan trực tiếp đến tình trạng sẵn có tại chỗ thấp hơn, gây khó khăn cho việc dự đoán nguồn cung từ 36,000 đô la đến 40.000 đô la – một mức chưa được kiểm tra kể từ tháng 4 năm 2022.
Bài viết này dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích và không nên được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được thể hiện ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph
