Bitcoin (BTC) faced a 1-hour $1,420 pullback on March 3 following Silvergate Bank’s 57.7% stock crash which was due to significant losses and “suboptimal capitalization.” The U.S. fintech-friendly bank was a key financial infrastructure provider for exchanges, institutional investors and mining companies and some investors are worried that its potential demise could have wide-ranging negative impacts on the crypto sector.
Ngân hàng thân thiện với mật mã đã ngưng tuyến đường sắt thanh toán tài sản kỹ thuật số của mình – Silvergate Exchange Network (SEN) – với lý do rủi ro quá mức. Silvergate cũng được báo cáo đã vay 3,6 tỷ USD từ Hệ thống Ngân hàng cho vay Nhà Liên bang Hoa Kỳ, một tập đoàn các ngân hàng khu vực và các nhà cho vay, để giảm thiểu ảnh hưởng của sự gia tăng trong việc rút tiền.
Trong số các sàn giao dịch bị ảnh hưởng là Bybit có trụ sở tại Dubai, công bố đình chỉ chuyển tiền đô la Mỹ sau ngày 10 tháng 3. Động thái này theo nền tảng quốc tế của Binance, tạm ngưng các khoản rút tiền và nạp tiền bằng đồng đô la Mỹ vào ngày 6 tháng 2.
Fiat on and off ramps have always been a troublesome area due to the lack of a clear regulatory environment, especially in the U.S. Additional uncertainty came from the Wall Street Journal’s March 3 report on iFinex, the holding company behind Tether and Bitfinex. Leaked documents and emails revealed the group relied on fake sales invoices and hid behind third parties to open bank accounts.
Despite a Wall Street Journal report alleging that Tether is being investigated by the Department of Justice, (USDT) is still the absolute leading stablecoin with a $71.4 billion market capitalization. The issue has spread across the industry as Paxos, the issuer of the third largest stablecoin, was ordered by the New York Department of Financial Services on Feb. 13 to stop issuing Binance USD (BUSD).
Hãy xem xét các chỉ số dẫn xuất Bitcoin để hiểu rõ hơn cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp được định vị trong điều kiện thị trường hiện tại.
Derivatives metrics show buyers’ shrinking appetite
Traders should refer to the USD Coin (USDC) premium to measure the demand for cryptocurrency in Asia. The index measures the difference between China-based peer-to-peer stablecoin trades and the United States dollar.
Excessive cryptocurrency buying demand can pressure the indicator above fair value at 104%. On the other hand, the stablecoin’s market offer is flooded during bearish markets, causing a 4% or higher discount.
Chỉ số phí bảo hiểm của USDC tại thị trường Châu Á đã có một chút tích cực trong ba tuần qua nhưng không gần mức phí bảo hiểm 4% kể từ đầu tháng Một. Ngoài ra, chỉ số này cho thấy nhu cầu sablecoin suy yếu ở Châu Á, giảm so với mức 2.5% trong tuần trước.
Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm 1.5% hiện tại nên được hiểu là tích cực khi xem xét dòng tin giảm liên quan đến đường sắt thanh toán tiền điện tử.
Tương lai hàng quý của Bitcoin là công cụ ưa thích của cá voi và bàn chênh lệch. Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với mức phí bảo hiểm nhẹ đối với thị trường giao ngay, cho thấy người bán đang yêu cầu thêm tiền để giữ lại thanh toán lâu hơn.
Do đó, các hợp đồng tương lai nên giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% trên các thị trường lành mạnh – tình trạng này được gọi là contango và không phải là độc quyền cho thị trường crypto.
Biểu đồ cho thấy các nhà giao dịch đã từ bỏ bất kỳ triển vọng thoát khỏi khu vực trung lập sang giảm vào ngày 3 tháng 3 khi chỉ số cơ sở di chuyển ra khỏi ngưỡng 5%. Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm 3% hiện tại thấp hơn 4.5% của tuần trước, phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư ít hơn.
Về mặt sáng, sự sụt giảm 6,2% trong giá BTC đã có một tác động gần như không đồng đều đến thị trường tương lai Bitcoin. Nhu cầu cao hơn đối với các cược giảm sử dụng đòn bẩy có thể đã di chuyển chỉ số cơ sở sang khu vực âm, được gọi là backwardation.
Biến động bổ sung dự kiến vào ngày 14 tháng 3
Trong tuần sau ngày 27 tháng 2, giá Bitcoin giảm 4.5%, cho thấy các nhà đầu tư đang lo lắng một cách hiệu quả về sự lây nhiễm từ Ngân hàng Silvergate. Ngay cả khi các sàn giao dịch crypto và các nhà cung cấp stablecoin phủ nhận tiếp xúc với fintech gặp khó khăn, việc cắt từ hệ thống xử lý thanh toán của fintech đã làm tăng sự không chắc chắn.
Các nhà phân tích hiện đang tập trung vào việc công bố dữ liệu lạm phát chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào ngày 14 tháng 3. Cointelegraph lưu ý rằng các bản in CPI có xu hướng gây ra sự biến động ngắn hạn trên các tài sản rủi ro, mặc dù thường ngắn ngủi trong biến động giá của Bitcoin.
Các chỉ số phái sinh hiện nay cho thấy áp lực hạn chế từ Ngân hàng Silvergate, nhưng tỷ lệ cược ủng hộ Bitcoin gấu khi xem xét nhu cầu giảm sút đối với stablecoins ở Châu Á và mức phí bảo hiểm của tương lai BTC.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
