Huyền thoại đầu tư Paul Tudor Jones đã tiết lộ rằng ông đang giảm giá về cổ phiếu và lạc quan về vàng và Bitcoin (BTC).
Hai lý do chính mà ông trích dẫn là khả năng leo thang xung đột giữa Israel và Hamas, và các điều kiện tài chính yếu ở Hoa Kỳ. Mặc dù đường cong lợi suất đảo ngược không được đưa vào bình luận của Tudor, nhưng đó là một yếu tố quan trọng khác để các nhà đầu tư xem xét
Xung đột địa chính trị làm trầm trọng thêm sự bất ổn vĩ mô
Trong một cuộc phỏng vấn gần đây với CNBC, Jones đã đề cập đến các yếu tố mà ông đang theo dõi liên quan đến cuộc xung đột Israel-Palestine trước khi quyết định rằng Sự không chắc chắn của thị trường đã được giảm bớt. Luận điểm chung của ông là nếu mọi thứ leo thang hơn nữa, tâm lý rủi ro có thể chiếm ưu thế trên thị trường tài chính
Mặc dù tiềm năng căng thẳng địa chính trị leo thang trong ngắn hạn, các chỉ số chính của Mỹ đều đã công bố mức tăng trong hai ngày giao dịch đầu tiên của tuần này. Nếu Jones đúng, cuộc biểu tình này có thể sẽ diễn ra trong thời gian ngắn.
Đường cong lợi suất vẫn đảo ngược sâu
Một trong những yếu tố dự báo lớn nhất về suy thoái trong lịch sử là đường cong lợi suất. Mỗi cuộc suy thoái kể từ năm 1955 đều xảy ra trước sự đảo ngược đường cong giữa lợi suất của Trái phiếu kho bạc 2 năm và 10 năm
Trong tháng 7, đường cong lợi suất 2s/10 giây đối với trái phiếu kho bạc Mỹ chạm mức thấp 109.5 điểm cơ bản (BPS). Mức độ này đã không được nhìn thấy kể từ năm 1981. Mặc dù sự đảo ngược này kể từ đó đã dốc dốc, mọi thứ vẫn có vẻ tồi tệ từ góc độ trái phiếu kho bạc có thời hạn ngắn hơn
Tờ T 1 tháng và 3 tháng của Mỹ hiện đang có lợi suất gần 5.5%, trong khi trái phiếu 2 năm có lợi suất gần 4.96%. 10 năm mang lại lợi nhuận 4.65%, có nghĩa là đường cong 2s/10s
Đường cong lợi suất phẳng hơn nén lợi nhuận cho các ngân hàng vì nó hạn chế khả năng vay tiền mặt với lãi suất thấp hơn trong khi cho vay với lãi suất cao hơn, điều này có thể dẫn đến hạn chế hoạt động cho vay và dẫn đến suy thoái kinh tế. Điều đó cũng có nghĩa là các nhà đầu tư ít lạc quan hơn về tương lai ngắn hạn của nền kinh tế, vì họ bán nợ có thời hạn ngắn hơn, khiến lợi suất tăng.
Xem liên quan: Binance đóng băng các tài khoản liên kết Hamas theo yêu cầu của Israel
Nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang nhằm chống lạm phát bằng cách tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất trong lịch sử hiện đại cũng đã đóng một vai trò quan trọng. Lãi suất cao hơn tạo thêm căng thẳng cho hệ thống ngân hàng, nơi đã chứng kiến 3 trong số 4 sự sụp đổ lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ chỉ riêng trong năm nay với sự thất bại của Signature Bank, First Republic Bank và Ngân hàng Thung lũng Silicon
Một số nhà quan sát thị trường suy đoán rằng Fed sẽ phải bắt đầu hạ lãi suất ngay từ đầu năm 2024 để ngăn chặn hậu quả kinh tế tiếp theo, ngay cả khi lạm phát chưa xuống mức mong muốn của Fed.
sách tiền tệ dễ dàng hơn và sự gia tăng thanh khoản tương ứng của nó có xu hướng tăng giá đối với thị trường tiền điện tử. Nếu lãi suất rơi vào chu kỳ giảm một nửa Bitcoin năm 2024, giai đoạn có thể được thiết lập cho những động thái đáng kể của thị trường
.
Bitcoin và vàng vẫn là nơi trú ẩn an toàn ưa thích
Giữa tất cả sự hỗn loạn này, vàng và BTC vẫn kiên cường.
BTC đã giảm 2% trong hai ngày giao dịch qua, không đổi trong 5 ngày qua, trong khi vàng tăng 2% trong cùng thời gian.
Paul Tudor Jones đã tóm tắt quan điểm của mình về vàng và BTC, nói:
“Tôi không thể yêu cổ phiếu,” ông nói, “nhưng tôi yêu bitcoin và vàng.”
Tỷ phú này đã nói trong hồ sơ rằng ông duy trì phân bổ 5% cho BTC và ông coi vàng và BTC là giá thầu trú ẩn an toàn trong những thời điểm không chắc chắn. Tudor lần đầu tiên thông báo rằng ông đã phân bổ 1% cho BTC vào tháng 5 năm 2020 trong thời gian đại dịch COVID đóng cửa.
Xem xét tất cả mọi thứ, Paul Tudor Jones có thể đúng. Thời gian sẽ cho biết liệu lời kêu gọi giảm giá của ông đối với cổ phiếu có diễn ra hay không, hay liệu tâm lý rủi ro bằng cách nào đó có chiếm ưu thế bất chấp những sự kiện gần đây
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều liên quan đến rủi ro và người đọc nên tiến hành nghiên cứu của riêng họ khi đưa ra quyết định.
