Một quỹ crypto là một quỹ đầu tư chủ yếu tập trung vào đầu tư vào tiền điện tử hoặc tài sản kỹ thuật số. Nó cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với thị trường crypto mà không cần phải mua đồng xu cá nhân hoặc thẻ. Thay vào đó, các quỹ này tập hợp tiền từ nhiều nhà đầu tư để mua các loại tiền điện tử khác nhau, thường bao gồm Bitcoin (BTC), Ether (ETH) và các thẻ phổ biến khác
Crypto funds can also be categorized based on their investment strategies. For instance, some funds may invest exclusively in Bitcoin, while others may invest in a diverse range of cryptocurrencies or focus on investing in tokens that have promising underlying technology or are backed by established companies. Additionally, some funds invest in crypto-related companies like mining or trading firms.
Investors in crypto funds may include high-net-worth individuals, family offices, institutional investors and retail investors. Some crypto funds may have minimum investment requirements, while others may be open to smaller investors.
Rachid Ajaja, founder of decentralized finance (DeFi) platform AllianceBlock, told Cointelegraph, “Crypto funds are an important element of the crypto ecosystem. First and foremost, they provide stability for selected projects to continue building, no matter their market conditions.”
“They’re usually composed of industry veterans, so they know what trends to invest in to drive the most value for the sector. Their levels of investment and capital mean they can offer a more comprehensive level of risk management that otherwise could not be cultivated by individual traders.”
Các quỹ Crypto phải đối mặt với những rủi ro độc đáo, bao gồm sự biến động của thị trường crypto, tiềm năng hack hoặc gian lận, và sự không chắc chắn về quy định. Để giảm thiểu những rủi ro này, các quỹ crypto có thể sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro khác nhau, chẳng hạn như đa dạng hóa, bảo hiểm rủi ro hoặc giữ dự trữ tiền mặt. Các quỹ Crypto là phương tiện đầu tư giúp các nhà đầu tư tiếp xúc với thị trường crypto.
How crypto funds shape the market
Crypto funds play a significant role in shaping the crypto market’s development. They are investment vehicles that expose investors to the crypto market by pooling money from multiple investors and using it to purchase a diverse range of cryptocurrencies. Crypto funds can be structured differently and employ various investment strategies and risk management techniques.
Ví dụ, quỹ crypto có trụ sở tại châu Á HashKey Capital là một nhà quản lý tài sản tổ chức đầu tư độc quyền vào công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số và đã quản lý hơn 1 tỷ USD tài sản của khách hàng. Các quỹ crypto đáng chú ý khác bao gồm a16z (Andreessen Horowitz), với hơn 4,5 tỷ đô la quản lý; Polychain Capital, với 2 tỷ USD quản lý; và Coinbase Ventures, với danh mục đầu tư 6,6 tỷ USD
Magazine: ‘Moral responsibility’: Can blockchain really improve trust in AI?
Một trong những cách chính các quỹ crypto ảnh hưởng đến thị trường là bằng cách cung cấp tính thanh khoản. Chúng tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua và bán tiền điện tử, do đó tăng khối lượng thương mại và làm giảm sự biến động, cả hai đều thu hút các nhà đầu tư tổ chức. Ngoài ra, các quỹ crypto có thể thúc đẩy nhu cầu về tiền điện tử khi họ đầu tư vào các tài sản này và giúp tạo ra tâm lý tích cực xung quanh
Deng Chao, Giám đốc điều hành của nhóm đầu tư tài sản kỹ thuật số HashKey, nói với Cointelegraph, “Các quỹ Crypto có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường bằng nhiều cách. Thứ nhất, bằng cách giúp các dự án mở rộng và phát triển, các quỹ crypto giúp đưa các dự án lên một mức độ mà họ có đủ người dùng và hiệu ứng mạng để có tính thanh khoản cao hơn. Thông thường, hiệu ứng mạng tốt hơn bằng vận tốc tốt hơn, tương đương với tính thanh khoản cao hơn trên thị trường.
Chao tiếp tục, “Thanh khoản tài sản và đầu tư VC thường liên quan đến nghịch. Các VC [các công ty đầu tư mạo hiểm] thường đầu tư vào các công ty khởi nghiệp không thanh khoản với hy vọng rằng sự tăng trưởng của họ sẽ biến các khoản đầu tư đó thành tài sản lưu động. Đây là một hình thức của sự thanh thính/chênh lệch thời gian. Các VC Crypto sẽ nắm giữ các dự án danh mục đầu tư của họ cho đến khi họ có đủ quy mô và độ tin cậy để những người chơi khác – chẳng hạn như một công ty, cổ phần tư nhân hoặc các sàn giao dịch crypto – có thể bước vào và cung cấp thêm thanh khoản
Ajaja nói thêm rằng các quỹ có thể “tạo ra hiệu quả mới trên thị trường. Ví dụ, Jump Trading ảnh hưởng đến chênh lệch giá mua bán chặt chẽ hơn và khám phá giá hiệu quả và tham gia vào chênh lệch, làm cho sự khác biệt giá nhỏ hơn trên
“Khi các quỹ giao dịch các phái sinh và các công cụ tương tự trên các nền tảng chính như BitMeX và Deribit hoặc tham gia vào các nền tảng DeFi như Aave và Compound, toàn bộ thanh khoản của thị trường tăng lên đối với các token được giao dịch và thêm vào sự ổn định của thị trường, mang lại lợi ích cho tất cả mọi người,” ông nói.
quỹ Crypto cũng có thể khuyến khích sự đổi mới trong thị trường crypto. Bằng cách đầu tư vào các thẻ với công nghệ cơ bản đầy hứa hẹn, họ có thể hỗ trợ sự phát triển của các dự án và công nghệ mới, cuối cùng mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái crypto.
Another way crypto funds impact the market is by providing access to smaller investors. By pooling money from multiple investors, crypto funds can provide access to the crypto market for smaller investors who may not have the resources or expertise to invest in individual cryptocurrencies. This can help democratize crypto market access and increase its overall reach.
Cuối cùng, các quỹ crypto có thể định hình cảnh quan quy định xung quanh tiền điện tử. Khi chúng trở nên phổ biến hơn, chúng có thể giúp tạo ra một khung pháp lý có cấu trúc hơn cho thị trường, tăng sự tự tin của nhà đầu tư và thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn.
Những thách thức pháp lý hiện tại đối với các quỹ crypto
Các quỹ Crypto phải đối mặt với một loạt các thách thức về quy định bắt nguồn từ các đặc điểm độc đáo của tiền điện tử và thiếu một khuôn khổ quy định nhất quán trên khắp các khu vực pháp lý.
Nhiều quốc gia vẫn chưa xác định một khuôn khổ quy định rõ ràng cho tiền điện tử, và những nước đã làm như vậy thường có các quy định khác nhau và đôi khi mâu thuẫn. Điều này có thể gây khó khăn cho các quỹ crypto để điều hướng khung cảnh quy định và tuân thủ luật pháp địa phương.
Ajaja said, “The main challenges faced by these crypto funds revolve around maintaining compliance in an ever-changing environment. It takes a proactive, concerted effort to ensure consistent compliance and active participation with these governing bodies that make the rules.”
“This relationship with the regulators is necessary to ensure that participation rules contribute to a growing, thriving crypto economy. These funds must focus on compliance with MiCA Regulation and FATF rules, even though it will create higher operational costs and more complex business processes. This regulatory environment is ever-changing, shifting with financial and political winds. Any funds should be approached with proactive and cooperative compliance with key bodies.”
However, compliance can be difficult for crypto funds due to the pseudonymous nature of cryptocurrencies. Funds may need to implement additional measures, such as blockchain analysis tools, to ensure they don’t fall afoul of regulations.
Chao noted, “Crypto-related technologies evolve at an extremely fast pace. Innovation in the crypto space always outpaces regulations. This ends up being a challenge from the regulatory perspective. However, regulators will sooner or later catch up and might regulate it a few years later in a friendly or hostile manner. Saying this, funds need to carefully consider how future regulations might look and how regulations might impact the market.”
Recent: Stablecoin survival: Navigating the future amid global de-dollarization
The tax treatment of crypto assets is another area of uncertainty for crypto funds. Different jurisdictions may have different tax treatments for cryptocurrencies, which can create compliance challenges for funds operating in multiple countries. Additionally, the taxation of crypto assets may be subject to change as regulators and tax authorities grapple with emerging technology.
Crypto funds play a crucial role in shaping the crypto market’s development. They provide liquidity, drive demand, encourage innovation, professionalize the market, provide access to smaller investors, and shape the regulatory landscape. As the crypto market evolves, crypto funds will likely become even more important in determining its future direction.
