Làm thế nào để token hóa RWA có thể dân chủ hóa thị trường trái phiếu truyền thống?

Những lợi ích chính của token hóa là gì?

Nhờ bản chất phi tập trung, bất biến và minh bạch của công nghệ blockchain, token hóa tăng tính bảo mật và hiệu quả của việc lưu trữ và giao dịch tài sản được liên kết.

• Truy cập vào tài sản kém thanh khoản: Token hóa có thể phân chia quyền sở hữu tài sản kém thanh khoản, chẳng hạn như bất động sản hoặc nghệ thuật. Người dùng cuối có thể dễ dàng khai thác thị trường mà trước đây chỉ có thể tiếp cận với các nhà đầu tư tổ chức bằng cách sở hữu một phần tài sản đó với khả năng giao dịch chúng.
• Khả năng tiếp cận toàn cầu: Không giống như các thị trường truyền thống, chỉ giới hạn trong các khu vực pháp lý, blockchain có sẵn trên toàn cầu. Một nhóm các nhà đầu tư toàn cầu có thể tham gia và giao dịch trên các thị trường khác nhau, làm tăng đáng kể tính bao trùm tài chính.
• Chi phí thấp hơn và giao dịch nhanh hơn: Bằng cách loại bỏ các trung gian truyền thống như ngân hàng và nhà thanh toán bù trừ, các giao dịch dựa trên blockchain được thực hiện nhanh hơn với chi phí thấp hơn – đặc biệt là khi các tài sản phức tạp được nắm giữ bởi nhiều bên liên quan. Token hóa cho phép tự động hóa một số bước trên hợp đồng thông minh, làm cho các giao dịch nhanh hơn và đơn giản

hơn.

Đến năm 2030, thị trường token hóa tài sản kém thanh khoản dự kiến sẽ tăng lên 16 nghìn tỷ đô la.

Theo báo cáo của Boston Consulting Group, token hóa tài sản kém thanh khoản toàn cầu dự kiến sẽ là một doanh nghiệp trị giá 16 nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ này. Hơn nữa, một cuộc khảo sát của BNY Mellon cho thấy các tài sản được token hóa đã thu hút sự quan tâm của 91% các nhà đầu tư tổ chức

.

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, trái phiếu token hóa thu hút các nhà đầu tư với tính thanh khoản cao và quyền sở hữu phân đoạn. Nhờ token hóa, thị trường chứng khoán có thể mở cửa cho một đối tượng rộng hơn nhiều

Những loại tài sản được token hóa có sẵn?

Token hóa dựa trên blockchain có thể đại diện cho một loạt các tài sản truyền thống. Được gọi là tài sản thế giới thực, hoặc RWA trong thuật ngữ blockchain, các tài sản truyền thống sẵn sàng trở thành giao dịch kỹ thuật số bao gồm từ bất động sản và trái phiếu đến mỹ thuật. Đặc điểm phổ biến nhất của các tài sản được token hóa là có một thị trường đói để giao dịch chúng

.

Đối với mỹ thuật, bất động sản, xe sưu tầm, kim loại quý và các tài sản cấp cao khác, token hóa cho phép các nhà đầu tư rộng hơn nhiều đổ xô vào và bắt đầu giao dịch. Nhưng việc token hóa chắc chắn không dừng lại ở đó. Công nghệ Blockchain cũng có thể cho phép token hóa các hợp đồng tài chính, bao gồm các khoản vay, bảo lãnh, hóa đơn và tiền bản quyền.

Những lợi thế của token hóa trái phiếu là gì?

Token hóa trái phiếu đã trở thành một trong những trường hợp sử dụng blockchain nổi bật nhất. Đến nỗi ngay cả những gã khổng lồ tài chính như JPMorgan cũng sử dụng trái phiếu token hóa để kiểm tra DeFi thân thiện với tổ chức. Theo Dune, một công ty tổng hợp dữ liệu blockchain công khai, vốn hóa thị trường của chứng khoán được token hóa đạt 368 triệu đô la tính đến tháng 11 năm 2023

. Trái

phiếu dựa trên blockchain có thể tăng cường thanh khoản bằng cách dân chủ hóa quyền truy cập. Một đối tượng rộng hơn có thể tiếp cận các cơ hội đầu tư với giao dịch thị trường thứ cấp. Mã hóa tài sản cho phép các nhà đầu tư chuyển các quy trình phát hành và quản lý trái phiếu sang hợp đồng thông minh. Không giống như các thị trường truyền thống, blockchain không có giờ giao dịch, cho phép thị trường mở 24/7 để giao dịch.

Về mặt kỹ thuật, hoán đổi nguyên tử đơn giản hóa quá trình bằng cách cho phép khả năng tương tác giữa các mạng khác nhau. Với sự vắng mặt của trung gian, chi phí hành chính và thời hạn thanh toán giảm đáng kể

.

Nhờ công nghệ sổ cái phi tập trung, tất cả các giao dịch có thể trở nên minh bạch, bất biến và có thể truy cập toàn cầu. Trái phiếu token hóa cũng tạo ra cơ hội huy động vốn mới cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME)

Những công cụ nào có sẵn để mã hóa tài sản?

Token hóa RWA có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các công cụ dựa trên blockchain hoặc sidechain. Một nền tảng như vậy là Mintlayer, một blockchain tương lai giúp cải thiện khả năng tương tác mã thông báo trực tiếp. Là một sidechain lớp 2 trên mạng Bitcoin, Mintlayer mở rộng chức năng của Bitcoin ngoài các giao dịch ngang hàng thông qua hoán đổi nguyên tử và giới thiệu chức năng DeFi trên blockchain Bitcoin.

Các nhà phát triển có thể sử dụng Mintlayer để mã hóa tài sản trong thế giới thực cũng như kích hoạt các hợp đồng thông minh, tài chính phi tập trung (DeFi), mã thông báo không thể thay thế (NFT) và các ứng dụng phi tập trung (DApps) được xây dựng trên mạng Bitcoin. Với Mintlayer, Bitcoin trở thành một đóng góp đáng kể cho không gian DeFi

.

Zaid Ismail, giám đốc hoạt động tại Mintlayer cho biết: “Việc mã hóa các tài sản trong thế giới thực tạo thêm một lớp ổn định cho DeFi, gắn kết công nghệ tiên tiến này vào các loại tài sản hữu hình, đã được thiết lập. “Cách tiếp cận của chúng tôi tại Mintlayer là thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và DeFi, đảm bảo rằng token hóa không chỉ là một khái niệm mà còn là một công cụ thiết thực để dân chủ hóa tài sản trong thế giới thực cho tất cả mọi người

Làm thế nào để mã hóa tài sản có thể hiệu quả hơn?

Token có thể được tạo ra để đại diện cho bất kỳ tài sản nào. Tuy nhiên, do các thủ tục hiện tại của chính phủ, việc phát hành trái phiếu token hóa có thể nặng nề và tốn kém. Mintlayer cung cấp một số tính năng, bao gồm mã thông báo MLS-01 và danh sách kiểm soát truy cập, sẽ hỗ trợ các công ty trong các khía cạnh kỹ thuật của việc đưa tài sản

vào blockchain.

Các công cụ phái sinh được mã hóa là các công cụ tài chính đại diện cho một hợp đồng hoặc yêu cầu đối với một tài sản cơ bản, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc hàng hóa. Người dùng có thể mua và bán các mã thông báo này trên các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số như các phái sinh truyền thống. Các phái sinh được mã hóa cho phép người dùng thêm các tính năng cho chúng không có trong các phái sinh tiêu chuẩn, chẳng hạn như tự động hóa dựa trên hợp đồng thông minh và quản trị phi tập trung

.

Cách tiếp cận độc đáo của Mintlayer đối với trái phiếu token hóa loại bỏ nhu cầu trung gian và các cơ chế phức tạp như peg-in, mã thông báo được gói hoặc mã thông báo liên kết, loại bỏ rủi ro đối tác và giảm ma sát.