Chi phí trung bình gia quyền của Bitcoin đã mua gần đây đã đạt đến mức cho thấy rằng tất cả các nhà đầu tư có chi phí trung bình bằng đô la liên tục vào Bitcoin (BTC) hiện đang chìm trong tình trạng đen tối, bất kể họ đã nắm giữ bao lâu.
Chỉ cần một lời nhắc nhở rằng mọi người có chi phí trung bình bằng đô la #bitcoin hiện đang có lợi nhuận bất kể họ lần đầu tiên bắt đầu DCA’ing khi nào. Mỗi người trong số họ! pic.twitter.com/PnUIqdQZnM – Wicked (@w_s_bitcoin
Tin tức này được đưa ra mặc dù giá Bitcoin được đo bằng đô la Mỹ vẫn giảm hơn 50% so với mức cao nhất mọi thời đại khoảng 69,000 đô la.
Tuy nhiên, nhiều chuyên gia tài chính trong không gian vẫn bám vào khái niệm về toàn bộ sự tồn tại của Bitcoin và vốn hóa thị trường gần 600 tỷ đô la dựa trên Đề án Ponzi của một số loại. Những người khác tiếp tục phủ nhận rằng tiết kiệm bằng hình thức tiền khó nhất từng được biết đến, cho đến nay, là một luận điểm đầu tư xuất sắc – một luận điểm đã vượt trội hơn tất cả những
Vâng, có thể có rủi ro. Và vâng, sự biến động chắc chắn đi kèm với lãnh thổ. Nhưng nhìn vào các yếu tố như vậy trong chân không không làm cho phân tích đầy đủ về bất kỳ khoản đầu tư nào. Các chiến lược thay thế có sẵn phải được xem xét, cùng với các biến số khác như:
- Môi trường vĩ mô hiện tại là gì và nó có thể thay đổi như thế nào trong tương lai? Điều này có thể có tác động gì đến các loại tài sản khác nhau và hiệu suất của chúng?
- Một chiến lược mang lại tỷ lệ rủi ro/phần thưởng nào so với các chiến lược khác?
Đây chỉ là một vài câu hỏi tiềm năng có thể đáng để điều tra khi nói đến các cáo buộc chống lại việc tính trung bình chi phí đô la vào BTC trong dài hạn.
Hãy cùng tìm hiểu một số dữ liệu có thể giúp làm sáng tỏ tất cả những điều này.
Bitcoin vượt trội hơn các khoản đầu tư truyền thống
Một số nhà đầu tư, như những người tại Adamant Research, đã chỉ ra thực tế về tỷ lệ rủi ro/phần thưởng thuận lợi nhất của Bitcoin trong nhiều năm:
“We assert that the long term risk reward ratio for Bitcoin is currently the most favorable of any liquid investment in the world. We expect for it to trade in a range of $3,000 to $6,500 after which we foresee the emergence of a new bull market.”
Nhóm cũng đưa ra những tuyên bố tương tự trong các thị trường gấu năm 2015 và 2011.
Danh mục đầu tư 60/40 tiêu chuẩn đã hoạt động như thế nào trong 5 năm qua? Còn vàng thì sao? Bất động sản?
The following chart illustrates the relative performance of several currencies and asset classes against BTC quite well:
#Bitcoin – với số tiền bạn không thể đủ khả năng để mất.
Không cần phải nói, khi so sánh hiệu suất của chiến lược DCA với Bitcoin so với bất kỳ tài sản nào khác, có rất ít so sánh được thực hiện.
Để đa dạng hóa hay không?
Các nhà quản lý tài sản truyền thống có xu hướng tuân thủ các quy tắc nhất định, với một trong số đó là ý tưởng tái cân bằng. Khi một tài sản cụ thể hoạt động tốt hơn, lợi nhuận nên được lấy và phân phối ở nơi khác, theo dòng suy nghĩ này
It can be considered a form of “diversification on-the-go,” if you will. But whether discussing diversifying from the onset of constructing a portfolio or as time goes on, how would such a strategy compare to going all-in on what has so far been considered one of the riskiest, most speculative assets of all time?
Câu trả lời rất đơn giản: làm như vậy sẽ là “bán người chiến thắng để mua những kẻ thua cuộc”, như Michael Saylor đã nói.
On a 5-year basis, BTC/USD is up 376%. Compare this to about 55% for the S&P 500 or gold.
Taking profits from Bitcoin at any point in time and putting them into other assets would have decimated a portfolio’s potential. Income from dividends doesn’t compensate, except for those working with multi-million-dollar portfolios. And even then, the potential income would be dwarfed by capital gains of holding a large Bitcoin position.
While the concept of “risk” often implies volatility and potential downside, what about the risk associated with “playing it safe?” Should investors not be concerned about the potential of their portfolios to barely keep pace with the rate of inflation?
Related: CPI meets low BTC supply — 5 things to know in Bitcoin this week
Macro trends to consider
Proponents of Bitcoin and the DCA strategy have long since contended that BTC serves as the ultimate hedge against monetary inflation and overall financial market uncertainty.
Despite critics’ best efforts aimed at destroying this narrative, it has prevailed.
Look no further than the banking collapses of 2023 and Bitcoin’s resulting rally for proof. Furthermore, while the saying “so much for an inflation hedge” became popular in 2022 as BTC fell sharply from its all-time-high, that idea has strangely seemed to go by the wayside in 2023.
When it comes to money printing, there is perhaps no crypto meme more famous than “money printer go brrr.”
A big reason that meme was so successful was the truth behind it: the growth of M2 money supply has been highly correlated to the price of BTC/USD since inception.
Ok, two more charts and some thoughts…this time on crypto….
Is the accepted narrative of the BTC Halving cycle what drives the BTC cycle (and all crypto) or is it the macro?
Im starting to think it’s all about the macro
This is global M2 YoY vs Crypto market cap #Bitcoin pic.twitter.com/sSB7CaVFdE
— Raoul Pal (@RaoulGMI) July 21, 2022
While money supply and velocity have been trending downward as of late, there’s little reason to believe the magic money printer has gone away. More likely, it simply lies dormant for a time.
Slow and steady wins the race
For many Bitcoin and crypto cynics, no amount of evidence will alter their convictions. Once a Ponzi Scheme, always a ponzi scheme in their view. But hodlers have taken the orange pill and partaken of the truth while reaping the just rewards.
While they can invite others to the cause, no one can force a worldview on another. Even if that view has long since become self-evident.
BTC is up 87% year-to-date. Still, the price remains 44% beneath the all-time high of $69,000. The next halving is less than one year away, projected for May 2024.
Following this event along with the prospect of increased institutional adoption in the immediate future, it’s widely anticipated that the Bitcoin price could reach six-figure territory and beyond during this cycle.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
This article is for general information purposes and is not intended to be and should not be taken as legal or investment advice. The views, thoughts, and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
