Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) tiếp tục theo dõi nền kinh tế quá nóng, kịch bản nhiều khả năng nhất là tăng lãi suất hơn nữa để kiềm chế lạm phát. Hậu quả ngoài ý muốn là chi phí nợ chính phủ tăng cao, tạo ra một môi trường tăng cho các tài sản khan hiếm như hàng hóa, thị trường chứng khoán và tiền điện tử.
Bitcoin’s price gain practically extinguished bears expectation for a sub-$21,500 options expiry on Feb. 17, so their bets are unlikely to pay off as the deadline approaches.
quan tâm chính của các nhà đầu tư Bitcoin là khả năng tác động hơn nữa từ các nhà quản lý sau chương trình thưởng đặt cọc bởi sàn giao dịch Kraken bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ tạm dừng vào ngày 9 tháng 2 và việc đàn áp Stableecoin Binance USD (BUSD) phát hành vào ngày 13 tháng 2.
Ngay cả khi luồng tin tức vẫn tiêu cực, bulls vẫn có thể lợi nhuận trong ngày 17 tháng 2 của ngày thứ Sáu hạn chế bằng cách giữ giá BTC trên 22,500 USD, nhưng tình hình có thể dễ dàng lật và ủng hộ gấu.
Bears were not expecting the $22,000 level to hold
Lãi suất mở cho các quyền chọn ngày 17 tháng 2 hết hạn là 675 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì các nhà đầu tư dự kiến mức giá dưới $22,000. Các nhà giao dịch này trở nên quá tự tin sau khi Bitcoin giao dịch dưới mức $21,500 vào ngày 13 tháng 2.
The 1.12 call-to-put ratio reflects the imbalance between the $355 million call (buy) open interest and the $320 million put (sell) options. If Bitcoin’s price remains near $22,700 at 8:00 am UTC on Feb. 17, only $24 million worth of these put (sell) options will be available. This difference happens because the right to sell Bitcoin at $21,000 or $22,000 is useless if BTC trades above that level on expiry.
Bulls aim for $23k to secure a $155 million profit
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 17 tháng 2 đối với các công cụ gọi (bull) và put (bear) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng ủng hộ mỗi bên tạo nên lợi nhuận lý thuyết:
- Từ $21,000 đến $22,000: 700 cuộc gọi so với 5.500 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ put (bear) lên 100 triệu USD.
- Từ $22.000 đến 22.500 USD: 1.800 cuộc gọi so với 1.500 lượt đặt. Kết quả ròng được cân bằng giữa gấu và bulls.
- Từ 22,500 đến $23,000: 3.800 cuộc gọi so với 1.100 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) 60 triệu USD.
- Từ $23,000 đến $24,000: 6.900 cuộc gọi so với 200 lượt đặt. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ gọi (bull) lên đến 155 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các tùy chọn gọi được sử dụng trong các cược tăng và các tùy chọn đặt độc quyền trong các giao dịch trung lập sang giảm. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
For example, a trader could have sold a call option, effectively gaining negative exposure to Bitcoin above a specific price, but unfortunately, there’s no easy way to estimate this effect.
Liên quan: Giá Bitcoin nhìn thấy $23K mặc dù sức mạnh của đồng đô la Mỹ chạm mức cao nhất trong 6 tuần
Gấu có thể được hưởng lợi từ tác động của quy định
Những con bò đực Bitcoin cần đẩy giá lên trên $23,000 vào ngày 17 tháng 2 để đảm bảo lợi nhuận tiềm năng 155 triệu USD. Mặt khác, kịch bản tốt nhất của gấu đòi hỏi mức giảm 3.5% dưới $22,000 để tối đa hóa lợi nhuận của họ.
Considering the negative pressure from regulators, bears have good odds of flipping the table and avoiding a $60 million or larger loss on Feb. 17.
More importantly, looking at a broader time frame, there is little room for the FED to slow down the economy without spiraling the debt interest repayments out of control.
Thứ Sáu sẽ là một màn trình diễn thú vị về sức mạnh giữa tác động ngắn hạn của một môi trường quy định mật mã thù địch so với sự khan hiếm lâu dài và lợi ích kháng kiểm duyệt của Bitcoin.
Giá Bitcoin (BTC) tăng 6,3% chỉ hai ngày sau khi đạt 21,370 USD vào ngày 13 tháng 2, đây là mức thấp nhất được thấy trong hơn ba tuần. Sự phục hồi giá có thể được giải thích một phần bởi dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ ngày 14 tháng 2 cho thấy mức tăng 6,4% lạm phát so với năm trước trong tháng Giêng.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.
