Sự hỗn loạn mà chúng ta đã trải qua ở các thị trường toàn cầu trong năm nay – biến động địa chính trị toàn cầu được phóng đại bởi sự hợp lưu của chuỗi cung ứng bị phá vỡ, lạm phát và nợ quốc gia nặng nề – dường như báo hiệu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới. Tất cả điều này nằm trong bối cảnh đồng đô la Mỹ phục vụ như là đồng tiền dự trữ toàn cầu chính, hiện đang chiếm khoảng 40% xuất khẩu toàn cầu.
Nhưng lịch sử tiền tệ cho chúng ta biết rằng nhiều đồng tiền dự trữ toàn cầu có thể tồn tại cùng một lúc. Nhiều quốc gia đang tích cực tìm kiếm một khu định cư dự trữ được cách ly khỏi xung đột chính trị toàn cầu. Bitcoin (BTC) có thể phù hợp với dự luật, và nếu nó được thông qua như một đồng tiền dự trữ thay thế – ngay cả ở biên độ – chúng ta sẽ thấy sự mở ra của thương mại dựa trên Bitcoin và sự gia tăng của một thực tế địa chính trị mới.
Mạng Bitcoin đã sẵn sàng cho thời điểm này.
Thương mại dựa trên Bitcoin là gì?
Có rất nhiều đồng tiền dự trữ trên thế giới, từ đồng đô la Mỹ đến nhân dân tệ Trung Quốc, đồng yên Nhật và nhiều hơn nữa. Nhưng đồng đô la là lớn nhất cho đến nay về mặt phổ biến trong sử dụng để trao đổi.
Liên quan: 5 lý do 2023 sẽ là một năm khó khăn cho thị trường toàn cầu
Thương mại dựa trên Bitcoin tập trung vào ý tưởng rằng BTC cũng có thể hoạt động như một đồng tiền dự trữ chạy song song với các đồng tiền dự trữ khác. Thực tế địa chính trị kết quả sẽ là một trong đó cung và cầu đang đi đầu trong đòn bẩy giữa các quốc gia. Những người sở hữu nguyên liệu, khả năng sản xuất hoặc bất kỳ số lượng đầu vào quan trọng nào khác cho thương mại toàn cầu sau đó sẽ có khả năng đàm phán dựa trên nhu cầu về những đầu vào đó. Điều này sẽ được thực thi bởi đơn vị trao đổi, Bitcoin, vẫn là một mạng lưới định cư chủ yếu là phi chính trị.
Tầm quan trọng của thời gian
There are many challenges facing the global economy. Two, in particular, are the products of the once-in-a-generation alignment of unique circumstances. The first is the need for an efficient, relatively apolitical, antifragile reserve currency system. The second is the increasingly challenging requirements for critical inputs for the global economy. These are inputs like raw materials, manufacturing costs, specialized manufacturing processes, the protection of intellectual property, etc. The sources for critical inputs that are necessary for all global commerce are in transition. The timing might just be right for geopolitical leverage that has traditionally come from the global need for dollars to be dramatically dampened by a new unit of exchange, Bitcoin.
Whether the dollar should be displaced from the current reserve currency hierarchy is a subject for another time. Even just a few years ago, considering Bitcoin as a meaningful addition to existing reserve currencies was impossible. Nevertheless, Bitcoin is now a viable entrant because of the size and level of decentralization of the network.
Ngoài bất kỳ sự hoài nghi của công chúng hoặc quán tính quy định, blockchain Bitcoin quá chậm và quá tốn năng lượng để trở thành một đồng tiền dự trữ toàn cầu khả thi. Nhanh chóng chuyển tiếp đến ngày hôm nay, mạng sở hữu một bộ tính năng có thể cung cấp cho các giải pháp độc đáo cần thiết cho chính xác mục đích này.
Nói một cách đơn giản, mạng Bitcoin đang trở nên mạnh mẽ hơn và đa chức năng vào ban ngày. Sự gia tăng của mạng lưới sét làm cho người tham gia tích cực quản lý thanh khoản trong và ngoài nước trở nên đơn giản. Điều này quan trọng bởi vì khi các quốc gia và các doanh nghiệp lớn áp dụng mạng Bitcoin, các quốc gia nhỏ hơn và các công ty sẽ theo sau. Mạng lưới Lightning tiếp tục mở rộng nhanh chóng và sẽ sớm có khả năng xử lý khối lượng này đủ nhanh để cạnh tranh với các đồng tiền fiat ở nhiều cấp độ giao dịch.
Liên quan: 4 dự đoán lập pháp cho crypto trong 2023
Thách thức lớn thứ hai là nhu cầu ngày càng tăng đối với những đầu vào quan trọng từ nền kinh tế toàn cầu. Đây là những đầu vào đại diện cho phía cung của thị trường. Điều này bao gồm các nguyên liệu thô như dầu, chip máy tính, lithium và nhôm — và các quy trình sản xuất rất cụ thể đòi hỏi một mức độ chuyên môn cao hoặc sản xuất cực kỳ rẻ tiền. Vì vậy, cũng bao gồm khả năng bảo vệ ý tưởng một cách hợp pháp. Có rất nhiều loại đầu vào phía cung cấp quan trọng, nhưng điểm mấu chốt là: Nếu không sử dụng đòn bẩy của chính sách tiền tệ và giải quyết thương mại hạn chế, khả năng của các quốc gia có đầu vào phía cung quan trọng để đàm phán địa chính trị sẽ tăng lên đáng kể.
Seachange mà điều này sẽ mở khóa không thể được phóng đại. Điều này sẽ là các thực thể như Ngân hàng Định cư Quốc tế (ngân hàng cho các ngân hàng trung ương), Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Ngân hàng Thế giới và nhiều tổ chức tài chính toàn cầu khác sẽ mất đi một số quyền lực chính trị của họ. Điều này rất quan trọng bởi vì, như lịch sử đã cho thấy, các tổ chức này thực hiện ảnh hưởng chính trị quá lớn mà không phù hợp với thực tế kinh tế mà họ tuyên bố đang duy trì.
Hãy lấy ví dụ của IMF. Alex Gladstein đã thực hiện nghiên cứu sâu rộng để hiểu rõ hơn mối quan hệ phức tạp giữa các thực thể như BIS, IMF, Ngân hàng Thế giới và các quốc gia mà họ cho vay. Theo Gladstein, IMF đã mở rộng các khoản vay “đến 41 quốc gia ở châu Phi, 28 quốc gia ở Mỹ Latinh, 20 quốc gia ở châu Á, tám nước ở Trung Đông và năm nước ở châu Âu, ảnh hưởng đến 3 tỷ người, hoặc những gì khi đó là 2/3 dân số toàn cầu.”
Để làm kinh doanh với IMF, một quốc gia phải gia nhập IMF. Một trong những yêu cầu để tham gia là một khoản tiền gửi bằng đồng tiền bản địa của quốc gia cũng như “tài sản cứng hơn” như vàng, đô la hoặc tiền tệ châu Âu. Có 190 quốc gia đã gia nhập cho đến nay. Khi một quốc gia thành viên cần một khoản vay cho một dự án cơ sở hạ tầng khẩn cấp hoặc lớn, họ thường nhận được khoản vay đó ở mức lãi suất và theo các điều khoản thanh toán khó đáp ứng. Các quốc gia không đáp ứng nghĩa vụ này sẽ bị trừng phạt. Hình phạt phạm vi nhưng thường xuyên được giảm dưới hình thức tăng lãi suất, mất giá tiền tệ, hạn chế chi tiêu của chính phủ và nhiều hơn nữa. Vì vậy, quốc gia vay vốn trở nên nợ nần hơn và hạn chế khả năng thực sự trả nợ của mình. Nhớ lại rằng đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu. Chính Hoa Kỳ có số phiếu có trọng số nhiều nhất trong IMF. Và như vậy, có vẻ như, hệ thống phân cấp tiền tệ toàn cầu được củng cố và duy trì thông qua nợ nần.
Considering this through the lens of game theory, it makes sense. Those who are in power and stand to benefit from that power are going to do what they can and feel they must to maintain that position. All of this was business as usual until 2022, when critical inputs started to become more important than the unit of exchange used to trade and direct them.
Đòn bẩy đã thay đổi
The race is on to reposition within an emerging new paradigm. Critical inputs matter more than ever. Against the backdrop of shifting U.S. monetary policy, leverage just may be shifting. Aggressive rises in interest rates are wreaking havoc in global markets. Pressure is building on countries that have dollar-denominated loans — like those from the IMF. But many of those countries possess critical inputs that the world needs. Countries like Russia, China, India and Saudi Arabia are now actively seeking alternatives to the dollar. Market analysts like Luke Gromen think that a transition to an alternative is certain.
Gromen cho rằng sự thay thế ngắn hạn sẽ là vàng. Trong thời gian trung bình đến dài hạn, nó có thể là một tài sản như Bitcoin. Các lựa chọn thay thế có thể được khám phá là do đòn bẩy thay đổi mà các quốc gia quan tâm có và hiện sẵn sàng tận dụng đầy đủ. Vàng được coi là một lựa chọn khả thi bởi vì ưu tiên lịch sử cho thấy nó. Nhưng khi các quốc gia nhận ra các tính năng mà Bitcoin sở hữu, trục quay để vàng rất có thể là tạm thời.
And if that happens and we see a move toward Bitcoin-based trade, all bets are off. A new geopolitical reality will emerge. A multipolar global trade regime will give way to new alliances between nations. New alliances will mean new trading partners will build new trade routes. Monetary policy as a method of leverage will be defanged. Those countries that possess critical inputs will have leverage like they never have before.
The transition will be chaotic, and the result is impossible to predict. But one thing is certain: We are bearing witness to a once-in-a-lifetime reshuffling of global commerce.
Now is the time to pay close attention to the place that Bitcoin might take in that paradigm.
This article is for general information purposes and is not intended to be and should not be taken as legal or investment advice. The views, thoughts and opinions expressed here are the author’s alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
