Sự khởi đầu của năm 2023 đã cung cấp cho Bitcoin (BTC) với các chỉ số tăng và tăng lên mức cao nhất trong năm đến nay ở mức $21,647 đã khiến các nhà giao dịch crypto hy vọng rằng phần tồi tệ nhất của thị trường gấu đã kết thúc. Hiệu ứng tăng giá của giá tăng của BTC cũng đang chuyển sang các cổ phiếu khai thác Ether (ETH) và Bitcoin.
Việc giảm chỉ số Bitcoin Fear and Greed xuống trung lập có thể được thúc đẩy bởi sự gia tăng khối lượng, dữ liệu trên chuỗi Bitcoin và giá BTC tách khỏi thị trường chứng khoán. Mặc dù không phải tất cả các nhà phân tích tin rằng đáy thị trường đang ở trong, chúng ta hãy đi sâu vào dữ liệu.
Khối lượng giao dịch và sự trở lại biến động
Giá tăng vọt của Bitcoin đã đi kèm với sự tăng trưởng lớn về khối lượng giao dịch. Trong tuần qua, khối lượng BTC đã tăng hơn gấp đôi, đạt 10,8 tỷ USD, tăng 114% so với 7 ngày.
Tăng giao dịch thường tương quan với sự gia tăng biến động. Trong khi mức biến động 7 ngày 2.4% hiện tại vẫn thấp hơn mức trung bình 7 ngày 2022 là 3.1%, Bitcoin vẫn duy trì ổn định trong suốt cuộc biểu tình 2023.
Sàn giao dịch tập trung (CEX) đang gặp khó khăn với khối lượng giao dịch thấp, có nghĩa là phí thấp hơn cho doanh nghiệp, dẫn đến sa thải. Sự gia tăng khối lượng cho tất cả các sàn giao dịch có khả năng được hoan nghênh tin tức.
Khối lượng giao dịch tăng trùng với lợi nhuận trở lại
nhuận trên chuỗi Bitcoin đang kiểm tra lại giá trị tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã được điều chỉnh (AsoPR) là 1.0, mà một số nhà phân tích tin rằng đó là một mức kháng cự quan trọng. Chỉ số AsoPR trong lịch sử cho thấy một sự thay đổi trong quỹ đạo thị trường tổng thể khi lợi nhuận được hấp thụ bởi khối lượng giao dịch.
Theo Glassnode,
“Một sự phá vỡ AsoPR ở trên, và lý tưởng là một thử nghiệm lại thành công 1.0 thường báo hiệu một sự thay đổi chế độ có ý nghĩa, khi lợi nhuận được thực hiện, và nhu cầu đầy đủ chảy vào để hấp thụ chúng.”
Đảo ngược xu hướng bắt đầu vào tháng 5 năm 2022, tỷ lệ lợi nhuận và lỗ đã thực hiện trên chuỗi cho BTC đã tăng lên trên mức 1.0, đạt 1.56 lợi nhuận so với các khoản lỗ vào ngày 16 tháng 1 năm 2023.
Khi nhiều nhà giao dịch đang ở trong sắc xanh khi mua BTC và nhận ra lợi nhuận mà không có giá giảm mạnh, nó báo hiệu sức mạnh của thị trường.
Phân tích trên chuỗi cũng cho thấy dấu hiệu tích cực cho thấy sự phục hồi của Bitcoin có khả năng đang trên đường đi. Càng nhiều thị trường có thể hấp thụ áp lực bán mà không cần đầu tư giá nói lên sự sợ hãi thị trường tổng thể giảm và sự thay đổi vĩ mô có thể xảy ra.
Liên quan: Bitcoin trên chuỗi và dữ liệu kỹ thuật bắt đầu cho thấy rằng đáy giá BTC nằm trong
Bitcoins làm mềm tương quan với cổ phiếu
Sự biến động, lợi nhuận nhận ra và khối lượng giao dịch đang giúp Bitcoin tách khỏi chứng khoán. Theo báo cáo của Cointelegraph, hành động giá của Bitcoin thường có tương quan chặt chẽ với chứng khoán Mỹ.
Tương quan 30 ngày của Bitcoin với Nasdaq đạt 0.29 vào ngày 17 tháng 1 năm 2023, sự phân kỳ BTC cao nhất từ cổ phiếu kể từ tháng 12 năm 2021.
Vetle Lunde một nhà phân tích cao cấp tại Arcane Research giải thích sự tách rời có ý nghĩa gì đối với thị trường Bitcoin.
“Softening correlations is a positive development in the market.”
Bitcoin’s previous correlation could have been caused by institutional investors bundling BTC with other risk assets and large growth companies like Tesla holding exposure.
Now that institutional investors and growth companies are holding less Bitcoin, correlation to markets may lessen in the future.
Equities markets could continue to flutter due to the resiliency of high inflation, but Bitcoin’s divergence from the stock market could help BTC become an investment hedge. According to some analysts, if Bitcoin can become a hedge to equities, institutional investors may return to the market.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
