2022 là một năm gần như chưa từng có của các sự kiện cực đoan và thiên nga đen đối với thị trường crypto, và bây giờ năm sắp kết thúc, các nhà phân tích đang suy nghĩ về những bài học đã học và cố gắng xác định xu hướng có thể chỉ ra hành động giá tăng trong năm 2023.
Sự sụp đổ của Terra Luna, Three Arrows Capital và FTX đã tạo ra một cuộc khủng hoảng tín dụng, giảm nghiêm trọng dòng vốn và một mối đe dọa gia tăng rằng các sàn giao dịch tập trung lớn bổ sung có thể sụp đổ.
Mặc dù mức độ nghiêm trọng của thị trường suy thoái, một vài điểm tích cực đã xuất hiện. Dữ liệu cho thấy hodlers dài hạn và ví nhỏ hơn đang tích cực tích lũy trong giai đoạn biến động thấp này.
Trong khi thị trường tiếp tục thấy sắc đỏ, các điểm tích cực đang nổi lên.
Hãy đi sâu vào các điểm dữ liệu tích cực và tiêu cực.
Thanh khoản thấp và tổn thất rất nhiều
When liquidity was flooding into the market in November 2021, BTC price hit an all-time high and investors realized $455 billion in profits. Conversely, as liquidity tightened in what many investors hoped were the darkest days of the bear market, $213 billion in realized losses led to investors giving back 46.8% of the peak bull market profits. The magnitude of the profits versus realized losses is similar to the 2018 bear where the ratio retraction from gains hit 47.9%.
Trong chủ đề dưới đây, Cumberland, một nhà cung cấp thanh khoản lớn trong lĩnh vực tiền điện tử, nhấn mạnh những thách thức thanh khoản đang đối mặt với thị trường.
Có rất nhiều nguồn quan tâm cho những người tham gia thị trường – khối lượng và tính thanh khoản đã cạn kiệt và, theo các chỉ số khác nhau, đang ở mức thấp nhất trong năm. Trong khi đây có thể là một hiện tượng kỳ nghỉ, tình cảm là tối —
— Cumberland (@CumberlandSays) 12 tháng 12 năm 2022
According to Cumberland, the limited liquidity is a result of large-scale capitulations, leaving bankrupt firms with no remaining coins to sell.
Phân tích CoinShares về dòng vốn hàng tuần cũng cho thấy khối lượng giao dịch CoinShares đạt mức thấp nhất mới trong 2 năm là 677 triệu USD trong tuần. Khối lượng giao dịch thấp được kết hợp với các quỹ crypto chảy ra khỏi tài sản kỹ thuật số, tiếp tục cản trở tiềm năng tăng.
Trong lịch sử, các sàn giao dịch tập trung đã là một nguồn cung cấp cho fiat onboarding giúp mang lại nhiều vốn hơn vào không gian tài sản crypto. Do những lo ngại về quy định và lo ngại của CEX, việc đưa các quỹ mới trở nên khó khăn.
Trong khi dữ liệu trên rất giảm, thị trường cũng có một số điểm dữ liệu có thể chỉ ra sự đảo chiều.
Cải thiện tối thiểu trong tâm lý nhà đầu tư xuất hiện
Trong khi các nhà giao dịch đang hy vọng một cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang tích cực để đảo ngược xu hướng giảm ngắn hạn, có những điểm dữ liệu trên chuỗi cho thấy tâm lý thực hiện một số cải thiện biên.
CoinShares nói rằng ngay cả với những lo ngại của CEX và khối lượng nhỏ hơn, dòng chảy đang được cải thiện:
“Bitcoin chứng kiến dòng vốn vào tổng cộng 17 triệu USD, tâm lý đã được cải thiện đều đặn kể từ giữa tháng Mười Một với dòng vốn từ đó đến nay tổng cộng 108 triệu USD.”
While these numbers are not groundbreaking, Bitcoin’s low volatility offers investors an opportunity to dollar-cost average and await a potential trend reversal. Current volatility is at multi-year lows for Bitcoin (BTC), reaching figures last witnessed in October 2020.
Record lows in volatility is coupled with a new all-time high in long-term Bitcoin hodlers cohort. Even as the price of BTC remains in a downtrend, 72.3% of all circulating Bitcoin supply is now in the hands of long-term hodlers.
Glassnode notes that data shows:
“The near linear uptrend in this metric is a reflection of the heavy coin accumulation that occurred in June and July 2022, immediately after the deleveraging event inspired by 3AC and failing lenders in the space.”
Adding to this perspective, former BitMEX CEO Arthur Hayes believes Bitcoin has bottomed after a handful of bankruptcies flushed irresponsible entities from the space.
While the uptick in sentiment and institutional investor inflows are not substantial enough to trigger a trend reversal, the positive data points show some signs of recovery.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
