Bitcoin (BTC) bắt đầu một trong những tuần vĩ mô quan trọng nhất trong năm ở vị trí bấp bênh dưới $17.000.
Sau khi đóng cửa tuần gần nhất, BTC/USD cho thấy động lực tăng ít trước khi mở cửa ngày 12 tháng 12 Wall Street.
Với sự biến động chưa xuất hiện, tiền điện tử lớn nhất tiếp tục giao dịch trong một phạm vi hẹp, và các nhà phân tích ngày càng thiếu kiên nhẫn cho các chất xúc tác mới.
Những dữ liệu này, họ đồng ý, sẽ đến trong vài ngày tới — dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ đến hạn, và nội dung và tác động của nó đối với chính sách kinh tế có thể sẽ có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử.
nơi khác, hiện trạng khó chịu vẫn tiếp tục – các thợ mỏ Bitcoin đang gặp khó khăn, tâm lý thiếu nguồn cảm hứng và các nhà giao dịch đang ngày càng rút ra so sánh với các hố của thị trường gấu trước đó.
Giá BTC có thể dẫn đầu trong tuần tới ở đâu? Cointelegraph có một cái nhìn năm yếu tố thiết lập để ảnh hưởng đến quỹ đạo.
“Quan trọng nhất” CPI in hình thức trọng tâm
Cụm từ trên môi của mọi người trong tuần này là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) — thước đo chính của lạm phát giá tiêu dùng ở Mỹ.
Trong khi đến hàng tháng, bản in CPI mới nhất, vào ngày 13 tháng 12 cho tháng 11, có tầm quan trọng bổ sung cho thị trường. Với hai tuần để đi đến cuối năm, cơ hội của một tài sản rủi ro “Santa rally,” ví dụ, bây giờ treo trong số dư.
Nó không chỉ là báo cáo CPI; Ủy ban Thị trường Mở Liên bang của Cục Dự trữ Liên bang (FOMC) sẽ quyết định tăng lãi suất trong tuần này, và Chủ tịch Jerome Powell sẽ phát biểu rằng các nhà bình luận thị trường sẽ xem xét các dấu hiệu của sự thay đổi chính sách.
“Báo cáo CPI thứ Ba, tăng lãi suất của FED và JPoW phát biểu vào thứ Tư. Hãy theo dõi sự biến động,” Các chỉ số tài nguyên phân tích trên chuỗi được tóm tắt vào cuối tuần.
Nhà giao dịch nổi tiếng MisterSpread nói thêm rằng các quyết định tiếp theo bên ngoài Hoa Kỳ đã thực hiện cho “một trong những tuần quan trọng nhất (nếu không phải là nhất)” trong năm.
Trong khi đó, công ty giao dịch QCP Capital đã viết trong một bản cập nhật thị trường: “CPI hôm thứ Ba sẽ trở thành ‘công bố CPI quan trọng nhất từ trước đến nay ‘, lần này bởi vì thị trường đã thiết lập nó để được tăng vặn ngắn trong 2 tháng.
QCP tiếp tục:
“Chỉ số CPI cao hơn dự kiến và Fed diều hâu có khả năng làm mất hiệu lực tăng điểm này, như chúng ta đã thấy trong các đợt đảo chiều tháng Tư và tháng Tám. Mặt khác, một bản in giảm lạm phát khác có thể thấy nhiều người đuổi theo sự tiếp nối của cuộc biểu tình vào cuối năm.”
Bất kể tăng hay giảm, CPI có xu hướng gây ra biến động thị trường xung quanh việc phát hành, với sự bình tĩnh chỉ trở lại sau khi quyết định lãi suất của Powell phát biểu kèm theo.
Theo Công cụ FedWatch của CME Group, sự đồng thuận hiện tại kêu gọi tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng này, báo hiệu sự sụt giảm cho Fed trong những gì có thể trở thành một bước ngoặt quan trọng trong chính sách.
Tại thời điểm viết bài, xác suất 50 điểm cơ bản đứng ở khoảng 75%.
Cũng mô tả tuần này là “tuần lớn nhất trong năm”, tài nguyên bình luận tài chính The Kobeissi Letter tuy nhiên đã có một cảnh báo cho các nhà đầu tư.
“Hãy tưởng tượng sự điên rồ nếu Fed không xoay hoặc CPI tháng Mười Một cao hơn mức 7.7% của tháng Mười”, một phần của một tweet vào ngày 8 tháng 12 đọc.
“Đây là lý do tại sao bạn không muốn một thị trường do Fed kiểm soát.”
BTC spot price waits for action
With everyone focused on the Fed, traders understand that policy and macro numbers will de facto dictate what happens to BTC/USD in the coming days.
Aside from force majeure, there may be little to do but sit and wait for data to roll in.
In the meantime, BTC/USD continues to range in all-too-familiar territory around the $17,000 mark, data from Cointelegraph Markets Pro and TradingView shows.
Unchanged for days, the pair seems directionless as the dust from the FTX implosion continues to settle.
“BTC has been bouncing between Realized Price (green) & Balanced Price (yellow) since June,” analytics resource On-Chain College summarized on the mid-term trend.
“I’m interested in a sustained movement outside of this range, which has yet to occur.”
Some had more categorical takes on BTC price performance. Matthew Dixon, founder and CEO of crypto ratings platform Evai, called for Bitcoin to “complete the overall correction higher” to cancel out most of the losses from FTX.
At the same time, popular commentator Profit Blue maintained that $10,000 would reenter the radar before the start of 2023.
“Bitcoin is headed to $10k and it will likely bottom out there soon. Pay attention to the details,” commentary on an accompanying chat read.
Đồng đô la Mỹ trêu chọc sức mạnh mới
Keenly anticipating a change of trend for the U.S. dollar, meanwhile, trader Bluntz warned that Bitcoin may yet deliver a bearish end to the year.
The U.S. dollar index (DXY), under pressure for weeks, has begun to seal higher lows on daily timeframes, potentially setting up dollar strength for a rebound.
This, thanks to inverse correlation, would spell trouble for crypto markets across the board.
“quite an ugly 4h about to close here, looking like a lower high on 4h timeframe and lots of catalysts upcoming this week,” Bluntz wrote in a Twitter update on the day.
“dxy also putting in a higher low on daily and looking strong. my gut is telling me we’re en route to a new low sub 15k for btc which i will happily buy.”
A previous post from Dec. 5 called for the $15,000 zone to be reached in Q1 next year.
Fellow trader Doctor Profit meanwhile noted that DXY had returned to a key “breakout” zone from June, and that short-term cues should thus be decisive for trajectory.
“DXY successfully retested its June breakout for the first time,” he stated last week.
“The mother of all decisions is coming, expect huge volatility next week. The incoming DXY move will decide the fate of the crypto and stock market.”
DXY has yet to reclaim its 200-day moving average (MA), however, the loss of which was recently described as “lights out” for the dollar.
Supply shock ratio nears 10-year high
Đằng sau hậu trường, Bitcoin đang cung cấp những gợi ý tinh tế rằng tất cả có thể không quá tệ khi nói đến sức mạnh mạng tổng thể.
According to the Illiquid Supply Shock Ratio (ISSR) metric, there is a higher chance of a major supply-induced rush for BTC than at any point in almost a decade.
ISSR, created by statistician Willy Woo and crypto researcher William Clemente, “attempts to model the probability of a Supply Shock forming,” on-chain analytics firm Glassnode explains.
Simply put, it assesses how much of the supply is available versus current demand, and given the ongoing trend of ferreting BTC away into cold storage, the signal is clear.
As of Dec. 10, ISSR measured 3.537, its highest since August 2014.
Hayes says Bitcoin miner selling “is over”
A final silver lining for the future comes courtesy of Bitcoin mining research from former BitMEX CEO, Arthur Hayes.
Related: Bitcoin’s boring price action allows XMR, TON, TWT and AXS to gather strength
In his latest blog post on Dec. 9, Hayes, well known as an industry commentator, took exception to the pervading narrative surrounding miners’ financial buoyancy and its impact on markets.
As Cointelegraph reported, increasing sales of BTC by miners struggling to stay afloat have led to concerns that a major capitulation event could flood the market with liquidity.
This is not the case, Hayes says, going further to show that “even if miners sold all the Bitcoin they produced each day, it would barely impact the markets at all.”
“Therefore, we can ignore this ongoing selling pressure, as it is easily absorbed by the markets,” he determined.
Hayes continued that the bulk of BTC sales by both miners and lenders, known as centralized lending firms (CELs), had likely already occurred.
“I believe that the forced selling of Bitcoin by CELs and miners is over. If you had to sell, you would have already done so,” he wrote.
“There is no reason why you would hold on if you had an urgent need for fiat to remain a going concern. Given that almost every major CEL has either ceased withdrawals (pointing to insolvency at best) or gone bankrupt, there are no more miner loans or collateral to be liquidated.”
Glassnode data meanwhile shows that the 30-day change in supply held by miners, while still decreasing, is cooling from recent highs, supporting the theory that sales are slowing.
“Fears of distressed bitcoin miners creating selling pressure are blown up,” Bitcoin mining analyst Jaran Mellerud added, responding to Hayes’ piece.
The views, thoughts and opinions expressed here are the authors’ alone and do not necessarily reflect or represent the views and opinions of Cointelegraph.
