Đối với bulls, hành động giá hàng ngày của Bitcoin ( BTC) để lại rất nhiều điều mong muốn, và tại thời điểm này, có rất ít dấu hiệu của sự quay trở lại sắp xảy ra.
Theo xu hướng của sáu tháng trở lên, các yếu tố hiện tại tiếp tục gây áp lực lên giá BTC:
- Mốiquan tâm liên tục về quy định mật mã nghiêm ngặt tiềm năng.
- Chínhsách Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, tăng lãi suất và thắt chặt định lượng.
- Cácmối quan tâm về địa chính trị liên quan đến Nga, Ukraine và việc vũ khí hóa các nguồn tài nguyên thiên nhiên có nhu cầu cao được nhập khẩu bởi Liên minh châu Âu.
- Tâmlý rủi ro mạnh mẽ do khả năng suy thoái của Mỹ và toàn cầu.
Khi kết hợp, những thách thức này đã làm cho tài sản biến động cao ít thú vị hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức, và sự hưng phấn nhìn thấy trong thị trường bò 2021 đã phần lớn tiêu tan.
Vì vậy, hành động giá hàng ngày không đáng khích lệ, nhưng nhìn vào các chỉ số thời gian dài hơn để đánh giá giá của Bitcoin, tâm lý nhà đầu tư và nhận thức về định giá thực hiện một số điểm dữ liệu thú vị.
Thị trường vẫn tán tỉnh với điều kiện quá bán
Trên khung thời gian hàng ngày và hàng tuần, giá BTC đang áp lực chống lại đường xu hướng giảm dài hạn. Đồng thời, các dải Bollinger, một chỉ báo xu hướng đơn giản phản ánh hai độ lệch chuẩn trên và dưới một đường trung bình di chuyển đơn giản, đang bắt đầu co lại.
Thắt chặt trong các dải thường xảy ra trước một động thái định hướng, và giao dịch giá ở mức kháng cự dài hạn cũng thường là dấu hiệu của một động thái định hướng mạnh.
tháo của Bitcoin từ ngày 28 tháng 3 đến ngày 13 tháng 6 đã đưa chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) xuống mức thấp kỷ lục trong nhiều năm, và một cái nhìn nhanh chóng về chỉ số so với hành động giá dài hạn của BTC cho thấy rằng việc mua khi RSI quá bán là một chiến lược có lợi nhuận.
Trong khi tình hình ngắn hạn là thảm khốc, một quan điểm bất khả tri về giá cả của Bitcoin và cấu trúc thị trường của nó sẽ cho thấy rằng bây giờ là một thời điểm thích hợp để tích lũy.
Bây giờ, chúng ta hãy so sánh hành động giá nhiều năm của Bitcoin trên RSI để xem liệu có bất kỳ động lực thú vị nào xuất hiện hay không.
Theo tôi, biểu đồ nói cho chính nó. Tất nhiên, nhược điểm hơn nữa có thể xảy ra, và các chỉ số phân tích kỹ thuật và trên chuỗi khác nhau vẫn chưa xác nhận đáy thị trường.
Một số nhà phân tích đã dự báo mức giảm xuống phạm vi $15.000—10.000 USD, và có thể bức tường mua ở mức $18.000 bị hấp thụ và biến thành một cái bẫy bò. Bên cạnh sự kiện đó, tăng kích thước vị trí tại sự xuất hiện của một RSI quá bán hàng tuần đã mang lại kết quả tích cực cho những người đủ dũng cảm để có một swing.
Một chỉ số thú vị khác để xem trong khung thời gian dài hơn là dao động phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD). Giống như RSI, MACD trở nên quá bán khi giá Bitcoin giảm xuống còn $17,600, và trong khi MACD (màu xanh) đã vượt qua đường tín hiệu (cam), chúng ta có thể thấy rằng nó vẫn còn tồn tại trong lãnh thổ chưa được kiểm tra trước đó.
đồ đã chuyển sang tích cực, mà một số nhà giao dịch giải thích như một dấu hiệu đảo chiều xu hướng sớm, nhưng với tất cả những thách thức vĩ mô đối mặt với mật mã, nó không nên được dựa nhiều vào trong trường hợp này.
Điều tôi thấy thú vị là trong khi giá Bitcoin đang chạm mức cao thấp hơn và thấp hơn trên biểu đồ tuần, RSI và MACD đang di chuyển theo hướng ngược lại. Điều này được biết đến như là một phân kỳ tăng.
Từ quan điểm thuận lợi của phân tích kỹ thuật, sự hợp lưu của nhiều chỉ số cho thấy Bitcoin bị đánh giá thấp. Bây giờ, với điều đó đã nói, đáy dường như không nằm trong, cho rằng một loạt các vấn đề không đặc hiệu crypto tiếp tục tiêm yếu vào giá của BTC và thị trường rộng lớn hơn. Sự sụt giảm xuống $10,000 là một giảm 48% so với định giá hiện tại của BTC gần $20,000.
Chúng ta hãy xem những gì dữ liệu trên chuỗi đang hiển thị tại thời điểm này.
MVRV Z-Score
The MVRV Z-Score is an on-chain metric that reflects a ratio of BTC’s market capitalization against its realized capitalization (the amount people paid for BTC compared to its value today).
According to co-creator David Puell:
“This metric clearly displays the peaks and busts of the price cycle, emphasizing the oscillation between fear and greed. The brilliance of realized value is that it subdues ‘the emotions of the crowds’ by a significant degree.”
Basically, if Bitcoin’s market value is measurably higher than its realized value, the metric enters the red area, indicating a possible market top. When the metric enters the green zone, it signals that Bitcoin’s current value is below its realized price and that the market could be nearing a bottom.
Looking at the chart, when compared against Bitcoin’s price, the current 0.127 MVRV Z-Score is in the same range as previous multi-year lows and cycle bottoms. Comparing the on-chain data against the technical analysis indicators mentioned earlier again suggests that BTC is undervalued and in an optimal zone for building a long position.
Related: Bitcoin price slips under $19K as official data confirms US recession
Reserve Risk
Another on-chain data point showing interesting data is the Reserve Risk metric. Created by Hans Hauge, the chart provides a visual of how “confident” Bitcoin investors are contrasted against the spot price of BTC.
As shown on the chart below, when investor confidence is high, but BTC price is low, the risk to reward or Bitcoin attractiveness versus the risk of buying and holding BTC enters the green area.
During times when investor confidence is low, but the price is high, Reserve Risk moves into the red area. According to historical data, building a Bitcoin position when Reserve Risk enters the green zone has been a good time to establish a position.
As of Sept. 30, data from LookIntoBitcoin and Glassnode both show Reserve Risk trading at its lowest measurement ever and outside the boundaries of the green zone.
This newsletter was written by Big Smokey, the author of The Humble Pontificator Substack and resident newsletter author at Cointelegraph. Each Friday, Big Smokey will write market insights, trending how-tos, analyses and early-bird research on potential emerging trends within the crypto market.
The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph.com. Every investment and trading move involves risk, you should conduct your own research when making a decision.
